證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 公司產(chǎn)業(yè) > 上市公司 > 正文

現(xiàn)代投資重啟43億收購 增分紅承諾欲攬高速資產(chǎn)

2019-10-11 05:32  來源:證券時報

    在暫停約半年之后,現(xiàn)代投資(000900)重啟重組,擬以43.2億元的價格收購湖南長韶婁高速公路有限公司100%股權(quán),以此獲得長韶婁高速公路路產(chǎn)。

    在10月10日的媒體座談會上,現(xiàn)代投資相關(guān)負(fù)責(zé)人向e公司記者表示,“近年來,現(xiàn)代投資始終在謀求優(yōu)良路產(chǎn),目前已經(jīng)到了不得不推進(jìn)收購的時刻,而且正面臨較好的收購機遇。”

    為讓本次重組順利成行,現(xiàn)代投資在最新重組方案中加入“分紅承諾”:若重組完成,上市公司將進(jìn)一步加大現(xiàn)金分紅比例,未來三年每年現(xiàn)金分紅比例不低于當(dāng)年度實現(xiàn)的合并報表歸屬母公司所有者凈利潤的50%。

    攬路產(chǎn)解困局

    查閱最新修訂版方案,現(xiàn)代投資擬以5.26元/股價格發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購湘軌控股持有的長韶婁公司100%股權(quán)。合計43.2億元交易作價中,發(fā)行股份支付約19.94億元左右,剩余部分以現(xiàn)金方式補足。

    交易完成后,全長140.77公里的長韶婁高速將被上市公司收編。由此,現(xiàn)代投資高速公路運營里程將由347.02公里提升至487.79公里。

    方案稱,長韶婁高速于2014年12月31日正式通車,收費經(jīng)營期30年,預(yù)計于2021年以后逐步進(jìn)入成熟期。

    根據(jù)湖南國資部署,現(xiàn)代投資確立了“一體兩翼”的發(fā)展格局,“一體”是以高速公路為主,這同時是順應(yīng)湖南國資“主業(yè)歸核”的要求,金融業(yè)和實業(yè)投資板塊“兩翼”則為輔。

    公開資料顯示,現(xiàn)代投資主業(yè)為在運營的6條高速公路。除溆懷高速、懷芷高速還在培育期外,潭衡高速為公司目前最核心的路產(chǎn),公路里程占比34.10%,2018年通行費收入占到公司主營業(yè)務(wù)收入比重的44.27%、毛利潤占比達(dá)到48.98%,但該條高速公路的收費經(jīng)營權(quán)期限即將在2020年12月到期。

    同時,衡耒高速、長永高速的收費經(jīng)營權(quán)亦將分別于2023年和2024年到期,屆時上市公司將面臨業(yè)績下滑的風(fēng)險。

    公司認(rèn)為,通過本次交易,可有效緩解潭衡高速收費權(quán)在2020年到期對上市公司帶來的業(yè)績壓力。

    此外,現(xiàn)代投資董秘馬玉國表示,長韶婁高速是湖南省境內(nèi)質(zhì)地較為優(yōu)良的路產(chǎn),且目前正處于估值低位,“依靠國資改革,才有了本次收購的好時機”。

    根據(jù)湖南省國資委對湘軌控股的定位及湘軌控股的規(guī)劃,湘軌控股今后將聚焦軌道交通,不再進(jìn)行高速公路投資、運營相關(guān)業(yè)務(wù),由此不得不轉(zhuǎn)讓長韶婁高速。

    業(yè)績承諾提高

    對比前后方案,修訂版方案主要就交易作價和業(yè)績承諾部分進(jìn)行了微調(diào)。

    交易作價部分,合計由43.7億元降至43.2億元左右,較此前調(diào)減5000萬元。

    據(jù)最新方案,湘軌控股承諾:長韶婁公司2019~2026年相關(guān)年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于-6066.19萬元、-1568.94萬元、3178.07萬元、6293.10萬元、9619.75萬元、1.3億元、1.68億元、3.17億元。

    對比前后方案,新版的業(yè)績承諾總額合計超7.29億元,遠(yuǎn)高于此前5.55億元左右的業(yè)績承諾總額;同時,新版業(yè)績承諾年限跨越8年,多于此前的6年。

    目前,湖南省政府正在大力推動滬昆高速車輛分流至長韶婁高速。湖南省于2019年1月發(fā)布《湖南省高速公路差異化收費試點實施方案》,其中對長韶婁高速的貨車通行費按優(yōu)惠20%收費,試點期限2年(自2019年2月1日至2021年1月31日)。

    “持續(xù)兩年的貨車通行費優(yōu)惠政策會對長韶婁高速2019年、2020年業(yè)績造成一定影響,但有利于長遠(yuǎn)發(fā)展。從今年數(shù)據(jù)來看,長韶婁高速的貨車比重正在不斷增加。”馬玉國表示。

    若交易完成,湖南高速持股比例將變更為21.76%,仍為上市公司第一大股東;湘軌控股將持股19.98%,成為上市公司第二大股東。湖南省國資委仍為現(xiàn)代投資實際控制人。

-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強,城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注