同日拋出回購與減持計劃引交易所關注 歌爾股份回應稱不存在回購配合股東減持情形

    本報記者 趙彬彬 見習記者 王僖

    10月21日晚間，歌爾股份同時拋出了兩份看似“左右互搏”的公告，一個是公司準備以5億元到10億元回購公司股份，一個則是董事長姜濱擬減持市值近17億元的股份。此事不僅引發(fā)市場的質疑和熱議，還驚動了交易所，10月24日盤后，深交所公司發(fā)出關注函，要求公司說明本次回購股份的必要性，以及是否存在配合股東減持動機。10月25日晚間，歌爾股份就對深交所關注函做出了正式回復。公司方面明確表示，本次回購旨在實施員工持股計劃等激勵措施，來吸引和保留人才，為公司的長期發(fā)展積蓄力量，并且表明，不存在回購配合股東減持的情形，也承諾在相關股東減持實施完畢后，再實施本次回購方案。

    一邊回購一邊減持引關注

    10月21日晚，歌爾股份同時拋出回購股份和大股東減持兩份公告后，因為看不懂公司的意圖，迅速引發(fā)股民和市場的圍觀與熱議。

    根據公告，歌爾股份擬以自有資金以集中競價交易方式回購公司部分A股社會公眾股，用于后期實施員工持股計劃或者股權激勵計劃?；刭徑痤~在5億元到10億元之間，回購價格不超過21元/股。

    而另一則關于董事長姜濱股份減持計劃的預披露公告，稱姜濱等高管將合計減持9248萬股，按照10月21日的收盤價18.27元/股計算，減持金額接近17億元。關于減持原因，公告稱姜濱是基于償還質押融資貸款及個人資金需要。此外，姜濱還計劃以大宗交易方式轉讓其持有的占公司總股本比例1.84%，市值近10億元的股份，給一致行動人公司總裁姜龍。

    此事在股吧內引起熱議和質疑，不少股民稱其為“左右互搏”，認為披露回購計劃有為減持行為“抬轎”和“接盤”的嫌疑。但也有股民認為，此次公司高管減持股份合計只占總部本的1.01%，不會對股價造成沖擊。而且通過回購對沖了減持對于公司股價的沖擊，高位回購更是彰顯了歌爾股份對自己股價的信心。

    這兩則引發(fā)熱議的公告也引起深交所的關注。24日，歌爾股份三季報發(fā)布后，深交所向公司下發(fā)了關注函。

    首先，深交所特別注意到，公司三季報顯示的資金、債務情況：截至2019年9月30日，歌爾股份貨幣資金余額為30.51億元，短期借款余額57.74億元，而回購股權的5億元至10億元，約占公司本年三季度末貨幣資金余額的16.39%至32.78%，因此要求公司補充說明本次回購的必要性，是否影響公司正常的債務兌付及生產經營。

    至于回購和董事長減持的關系，深交所同時還關注到，除歌爾股份實際控制人及高管披露減持計劃外，公司控股股東歌爾集團有限公司2017年10月17日非公開發(fā)行可交債的換股期為2018年4月18日至2020年10月14日，與本次回購股份的實施期限也存在重合。因此要求歌爾股份自查并說明本次回購股份是否存在配合股東減持及可交債換股的動機。

    回購股份確為留住人才

    深交所此次關注函給出的回復時限是10月28日前，而歌爾股份僅用一天時間就梳理清晰，并于10月25日晚正式披露了對此次關注函做出的書面說明。

    首先，公司表示在這個時候實施股份回購非常合理也非常有必要。

    根據公司10月24日公布的三季報，今年以來，受益于智能無線耳機和智能可穿戴業(yè)務的高速發(fā)展，公司把握5G時代下新一輪產業(yè)創(chuàng)新的機遇，各業(yè)務線實現(xiàn)了穩(wěn)定增長。前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入241.34億元，同比增長56.23%。公司預計2019年全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.71億元至13.45億元，同比增長35%至55%。

    接受《證券日報》記者采訪時，公司方面表示，未來公司智能無線耳機業(yè)務和智能可穿戴業(yè)務發(fā)展前景廣闊，虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實業(yè)務預計在未來兩至三年內有較快發(fā)展。基于對公司未來發(fā)展的堅定信心，結合公司業(yè)務布局的發(fā)展前景，公司認為當前股價下實施本次回購方案具有合理性。

    與此同時，公司感到了深深的危機感。因為業(yè)務快速的發(fā)展，也對技術人才、管理人才以及新業(yè)務領域的領軍人才等提出了更高要求，“目前相關領域人才爭奪加劇，市場供應不足，加之公司主體業(yè)務處在山東濰坊，在吸引和保留人才方面壓力較大。”公司披露。

    在此次披露中，公司方面提到將長期實施員工持股計劃等激勵措施，為公司的長期發(fā)展積蓄力量，本次回購方案正是為未來陸續(xù)實施的員工激勵計劃做好充足的股票儲備。

    至于公司目前的資金、債務情況，實施5億元到10億元的回購，是否會影響公司正常的債務兌付及生產經營，公司明確表示會“合理規(guī)劃回購方案的實施進度”。一方面公司今年以來經營活動產生的現(xiàn)金流凈額快速增長，另一方面，公司資產的周轉速度也得到有效提升。“隨著公司營業(yè)收入規(guī)模的持續(xù)擴大，精益化運營的持續(xù)進行，預計公司現(xiàn)金流狀況會持續(xù)改善。”公司表示，再加上公司還有尚未使用的高達160.2億元的銀行授信額度，所以認為本次回購股份不僅符合公司發(fā)展需要，而且不會影響公司正常的債務兌付及生產經營。

    承諾減持完后再實施回購

    那么，本次回購是否存在配合股東減持及可交債換股的動機呢？歌爾股份也在對深交所關注函的回復中予以明確否定。

    據了解，歌爾集團于2017年10月17日非公開發(fā)行的可交債，發(fā)行規(guī)模20億元，債券期限為3年，標的股票為歌爾集團持有的公司A股股票。截至回購方案公告日，歌爾集團可交債券存續(xù)余額2.09億元，僅占可交換債券總額的10.45%。在未來公司回購實施過程中，歌爾集團可交換債券存續(xù)余額較小，可交換債券持有人同公司無關聯(lián)關系。公司不存在配合可交換債券換股的情形。

    至于公司實控人、董事長姜濱的股權轉讓行為，公告中稱，是姜濱基于優(yōu)化公司頂層設計，深度綁定公司核心高管，推動公司快速健康發(fā)展，且該部分股權轉讓為實際控制人、一致行動人之間的股權轉讓，不會影響二級市場股票價格波動，不存在回購配合股東減持的情形。

    而對于市場和股民普遍關心的“一邊回購一邊減持”的操作，公司也在此次回復說明中再次重申，姜濱是基于償還股權質押融資及個人資金需求目的減持公司股份。之所以同時公布，是因為根據最新的《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》要求，第三十四條明確規(guī)定需要同時披露“持股5%以上股東未來六個月的減持計劃”。

    但是為避免上述減持行為同公司回購股份在實施時間上重合，公司承諾在相關股東減持實施完畢后，再實施本次回購方案，并將在實施過程中嚴格履行信息披露義務，及時發(fā)布相關進展公告。

（編輯 孫倩）