廣州浪奇庫(kù)存失蹤 5.72億計(jì)提將沖抵10年凈利

    一紙公告，廣州浪奇（000523.SZ）把自己推上了風(fēng)口浪尖。

    9月28日，廣州浪奇發(fā)布公告稱，公司存放在江蘇兩家公司倉(cāng)庫(kù)的貨物不翼而飛，涉及貨值高達(dá)5.72億元。受此影響，廣州浪奇股價(jià)連續(xù)跌停。深交所隨即發(fā)出關(guān)注函，要求其10月13日之前回復(fù)并披露。

    5.72億元庫(kù)存是否真實(shí)存在，已是迷霧重重?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者聯(lián)系江蘇鴻燊物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鴻燊公司”）負(fù)責(zé)人，其表示“無(wú)可奉告”。江蘇輝豐石化有限公司（以下簡(jiǎn)稱“輝豐公司”）控股方*ST輝豐（002496.SZ）公告回應(yīng)，子公司輝豐公司從未與廣州浪奇簽訂過倉(cāng)儲(chǔ)合同。

    記者注意到，截至今年6月底，廣州浪奇存貨高達(dá)15.71億元，此次失蹤庫(kù)存占其三分之一。至于公司目前調(diào)查情況如何，截至發(fā)稿，記者尚未收到廣州浪奇的回復(fù)。9月30日晚，公司公告稱關(guān)于部分庫(kù)存貨物可能涉及風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)，公司已將一名涉案人員移送公安機(jī)關(guān)，公安機(jī)關(guān)已立案?jìng)刹椤?/p>

    不僅如此，廣州浪奇因?yàn)橛馄趥鶆?wù)高達(dá)3.95億元，亦收到了深交所的關(guān)注函。其2020年半年報(bào)顯示，公司債務(wù)高達(dá)68.74億元，資產(chǎn)負(fù)債率為79.54%。

    “5.72億元存貨失蹤，凸顯出企業(yè)內(nèi)部治理出現(xiàn)失控狀態(tài)。”日化行業(yè)專家、上海博蓋咨詢創(chuàng)始人高劍峰告訴記者，廣州浪奇的存貨、負(fù)債率要高于同行業(yè)平均水平，“隨著洗滌行業(yè)的分化日趨加劇，廣州浪奇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)日趨弱化的態(tài)勢(shì)。”

    存貨失蹤之謎

    繼獐子島（002069.SZ）扇貝“跑了”之后，廣州浪奇5.72億元存貨的失蹤，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

    根據(jù)公告，廣州浪奇此前與鴻燊公司、輝豐公司簽訂《物流外包倉(cāng)儲(chǔ)合同》，將貨物分別儲(chǔ)存于兩家公司的瑞麗倉(cāng)、輝豐倉(cāng)。截至公告披露日，兩個(gè)倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)存貨物價(jià)值分別為4.53億元、1.19億元。

    就在廣州浪奇派出相關(guān)人員清點(diǎn)之時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)庫(kù)存并不存在。

    “公司立即組建了成員包括外聘律師在內(nèi)的獨(dú)立的存貨清查小組。”廣州浪奇稱，通過與鴻燊公司、輝豐公司法人的座談，兩家公司均否認(rèn)保管有公司存儲(chǔ)的貨物。

    隨后，深交所向廣州浪奇發(fā)出關(guān)注函，要求補(bǔ)充披露上述存貨的主要構(gòu)成及用途；關(guān)于第三方倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)的開展情況、盤點(diǎn)情況，以及評(píng)估本次存貨風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)成果的影響，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

    9月28日晚，*ST輝豐發(fā)聲，稱輝豐公司“從未與廣州浪奇簽訂過任何倉(cāng)儲(chǔ)合同，也未在廣州浪奇提供的倉(cāng)儲(chǔ)合同及盤點(diǎn)表上加蓋過任何印章，廣州浪奇沒有在輝豐公司儲(chǔ)存過任何貨物。”此外，廣州浪奇出具的盤點(diǎn)表上的公司蓋章系偽造，因此公司正著手向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，請(qǐng)求公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?/p>

    此外，記者聯(lián)系了鴻燊公司法人黃勇軍，他表示“不好意思，無(wú)可奉告”。據(jù)《上海證券報(bào)》此前報(bào)道，黃勇軍承認(rèn)雙方簽訂了合作協(xié)議，但“簽署的合同，實(shí)際上沒有實(shí)質(zhì)性的貨物儲(chǔ)存這一塊，只是一些表面上或者紙面上的交割入庫(kù)方式，我覺得就是個(gè)‘虛擬倉(cāng)庫(kù)’。”他還提到，廣州浪奇方面的律師、紀(jì)委以及庫(kù)存清理特別小組將他手頭上的一些資料全給帶走了。

    天眼查系統(tǒng)顯示，自2017年至2020年3月，相關(guān)法院已向黃勇軍發(fā)出十余次被限制消費(fèi)令，尤其是在今年3月6日被江蘇省如東縣法院裁定破產(chǎn)清算。該法律文書顯示，被查封或抵押的所有倉(cāng)庫(kù)或廠房中，并沒有上述廣州浪奇所提到的瑞麗倉(cāng)。就此，有媒體調(diào)查稱瑞麗倉(cāng)系其他公司所有。

    記者注意到，在今年7月30日，廣州審計(jì)局在廣州浪奇控股方廣州輕工集團(tuán)成立了派駐市管企業(yè)審計(jì)專員辦事處。9月3日，該集團(tuán)發(fā)布稿件稱，“輕工集團(tuán)審計(jì)部切實(shí)配合做好相應(yīng)的聯(lián)系對(duì)接，同時(shí)雙方也及時(shí)就所關(guān)注到的現(xiàn)象或問題進(jìn)行溝通探討，提升監(jiān)督檢查效能，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范作用。”

    9月7日，廣州浪奇分別向鴻燊公司、輝豐公司發(fā)出《關(guān)于配合廣州市浪奇實(shí)業(yè)股份有限公司現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)、抽樣儲(chǔ)存于貴司庫(kù)區(qū)的貨物的函》。顯然，這樣的時(shí)間點(diǎn)不是巧合。

    “這充分暴露出其公司治理的嚴(yán)重失控，在合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面存在的不足。”高劍峰認(rèn)為，隨著管理層加大處罰力度，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)造假如虛假庫(kù)存、虛假存款、挪用占用資金等納入刑事范疇，具有普遍意義。

    記者注意到，此前獐子島因?yàn)樨?cái)務(wù)造假扇貝“跑了”，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在9月初依法向公安機(jī)關(guān)移送獐子島及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件。近日，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)將10起上市公司財(cái)務(wù)造假等涉嫌證券犯罪案件移送公安機(jī)關(guān)。

    “這是監(jiān)管部門全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為零容忍工作要求，著力構(gòu)建行政處罰與刑事懲戒有機(jī)銜接的立體式追責(zé)體系，嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)造假、欺詐等惡性違法行為的重要舉措。”有證券機(jī)構(gòu)研究員李先生解讀說(shuō)，像廣州浪奇這樣的“暴雷”事件，可能會(huì)越來(lái)越頻發(fā)。

    至于廣州浪奇此次5.72億庫(kù)存將給投資者帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)，公司已做好了“后事”安排：“待相關(guān)事實(shí)查明，相關(guān)證據(jù)補(bǔ)充完整后，公司將根據(jù)相關(guān)證據(jù)對(duì)前述倉(cāng)庫(kù)存貨補(bǔ)提甚至全額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。”

    記者梳理廣州浪奇2009年至2019年十年間歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)，累計(jì)為3.52億元。由此，5.72億元的計(jì)提將全部沖抵10年來(lái)的凈利潤(rùn)。

    9月30日晚，廣州浪奇公告稱原本應(yīng)于10月13日回復(fù)關(guān)注函事項(xiàng)，延遲到10月15日前。同時(shí)，公司稱此次5.72億庫(kù)存主要為對(duì)氯甲苯、鄰氯甲苯、三氯吡啶醇鈉和三氯乙酰氯等農(nóng)藥、化工原料，并非外界簡(jiǎn)單理解的“洗衣粉”。

    深陷債務(wù)旋渦

    9月25日，廣州浪奇公告稱，因資金狀況緊張出現(xiàn)部分債務(wù)逾期情況。截至9月24日，公司逾期債務(wù)合計(jì)3.95億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的20.74%。其中，公司出具的商業(yè)匯票到期時(shí)未能按時(shí)予以兌付，形成逾期債務(wù)1.66億元。

    就此，深交所發(fā)出關(guān)注函要求公司說(shuō)明相關(guān)逾期債務(wù)的發(fā)生原因，是否對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響并提示風(fēng)險(xiǎn)等。

    截至6月末，廣州浪奇總資產(chǎn)為86.42億元，總負(fù)債合計(jì)68.74億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)79.54%。其中，短期借款高達(dá)26.95億元，預(yù)付款項(xiàng)為12.46億元，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6.61億元。

    其實(shí)，廣州浪奇并不缺錢。截至今年6月末，公司應(yīng)收賬款就高達(dá)36.94億元。其中，廣州市土地開發(fā)中心在去年12月收儲(chǔ)廣州浪奇的一宗土地，總金額為21.56億元。9月24日，其公告顯示，目前廣州浪奇已經(jīng)收到了前三期土地補(bǔ)償款12.94億元，占補(bǔ)償款總額的60%，上半年公司還發(fā)行1億元“20粵廣州浪奇（疫情防控債）ZR001”。

    “即使如此，仍然出現(xiàn)存貨高企、周轉(zhuǎn)率低下、負(fù)債率高的問題，說(shuō)明其市場(chǎng)層面非常困難，需要負(fù)債經(jīng)營(yíng)。”高劍峰表示，與同行業(yè)相比較，廣州浪奇的相關(guān)指標(biāo)要高出很多，“快速消費(fèi)品行業(yè)存貨在總資產(chǎn)占比一般不超過10%，負(fù)債率一般在50%，不應(yīng)該出現(xiàn)如此高的存貨、負(fù)債率。”

    截至今年6月底，上海家化財(cái)報(bào)顯示，公司存貨為10億元，負(fù)債總額51.7億元，相比總資產(chǎn)113.92億元，占比分別為8.78%、45.38%；拉芳家化存貨為2.32億元，負(fù)債1.89億元，相比總資產(chǎn)19.33億元，占比分別為12%、9.78%。廣州浪奇的數(shù)據(jù)則分別為18.18%、79.54%，遠(yuǎn)高于上述兩家企業(yè)。

    就此，深交所要求廣州浪奇結(jié)合近年來(lái)你公司貿(mào)易業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式、與主要客戶與供應(yīng)商的業(yè)務(wù)往來(lái)（如購(gòu)銷數(shù)量、金額及具體內(nèi)容，資金往來(lái)情況，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在供應(yīng)商與客戶重疊情形等）、應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款的賬齡及逾期情況、存貨庫(kù)齡與銷售情況、票據(jù)管理情況等，說(shuō)明你公司貿(mào)易業(yè)務(wù)是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)，應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款及存貨規(guī)模是否與公司業(yè)務(wù)匹配。

    市場(chǎng)分化中的浪奇

    2020年上半年，廣州浪奇實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.88億元，同比下降43.36%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.15億元，同比下降538.66%。

    對(duì)于收入下滑，廣州浪奇解釋為受到新冠肺炎疫情影響，民用產(chǎn)品市場(chǎng)衰退，同時(shí)化工行業(yè)工廠停產(chǎn)，對(duì)化工原料需求大幅減少，以及公司對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)模式進(jìn)行調(diào)整，主動(dòng)降低低效益的化工貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模。

    廣州浪奇的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要包括工業(yè)產(chǎn)品、民用產(chǎn)品和糖制品及食品、飲料零售產(chǎn)品。其中，工業(yè)產(chǎn)品主要是化學(xué)原料和化學(xué)制品，2020上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.72億元，占其總營(yíng)收的76.44%，同比下滑50.29%。反而以日用品起家的浪奇，其民用產(chǎn)品占比僅為8.41%，同比下滑5.06%。

    “其實(shí)，洗滌行業(yè)在疫情中受到的影響并不大。”高劍峰表示，比如聯(lián)合利華、藍(lán)月亮等滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，并實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。“只是對(duì)于浪奇而言，反映出其在行業(yè)角色的尷尬。”

    目前，廣州浪奇已建立了以“浪奇”為總品牌，和“高富力”“天麗”“萬(wàn)麗”“維可倚”“膚安”“潔能凈”和“hibbo”等品牌系列組成的日化品牌體系，公司同時(shí)擁有“紅棉”“廣氏”“雙喜”“五羊”“白云”“金樽”等食品及飲料品牌體系。

    相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，國(guó)內(nèi)衣物清潔護(hù)理產(chǎn)品市場(chǎng)為678億元，其中洗衣粉市場(chǎng)為294億元，洗衣液市場(chǎng)為272億元。

    “浪奇在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中一直是跟隨戰(zhàn)略，在產(chǎn)品迭代升級(jí)中也沒有跟上節(jié)奏，因此品牌競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越弱化，市場(chǎng)也逐漸收縮到以華南地區(qū)為主。”高劍峰表示，在洗滌行業(yè)，國(guó)產(chǎn)品牌以藍(lán)月亮、立白、奧妙等為主，都在不斷地迭代升級(jí)。尤其藍(lán)月亮從洗衣粉到洗衣液再到濃縮液，開創(chuàng)了新的品類，具有標(biāo)桿意義。2019年，藍(lán)月亮總收入為70.49億元，年凈利潤(rùn)為10.79億元。

    至于廣州浪奇未來(lái)在日化品領(lǐng)域有什么新的推廣和研發(fā)計(jì)劃，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。記者在成都多個(gè)商超調(diào)查，已經(jīng)很少見到浪奇的相關(guān)品牌。

    或許，對(duì)于廣州浪奇來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在急切需要的是組建一個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)。記者注意到，自去年5月開始，原董事長(zhǎng)傅勇國(guó)因工作原因辭職，10月，原財(cái)務(wù)總監(jiān)王英杰退休離任。公司高管層開始頻繁變動(dòng)，今年4月27日，公司總經(jīng)理陳建斌卸任。到了7月，公司多位高管同時(shí)離開，包括副董事長(zhǎng)、獨(dú)董、董秘等合計(jì)8人。