1803家公司預告上半年業(yè)績 超七成報喜

    數據顯示，截至8月1日晚間，A股共有1803家上市公司披露上半年業(yè)績預告。其中，1272家預喜，預喜比例達到70.55%。已披露業(yè)績預告的上市公司整體保持了較高的業(yè)績增長。從行業(yè)角度看，已披露上半年業(yè)績預告的上市公司中，以化工、鋼鐵、有色為代表的周期類上市公司業(yè)績表現亮眼。

    逾六成凈利同比增50%以上

    凈利潤數值方面，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤超過1億元的有758家，超過5億元的有279家，超過10億元的有147家，超過50億元的有23家。中國石油、中國石化、中遠?？亍⒅袊ㄖ?、中國神華5家上市公司預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤均超過200億元。

    中國石油以預計超過600億元的歸母凈利潤上限，暫列A股上半年“盈利王”。公司預計上半年共實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約450.14億元至600.14億元，同比扭虧。業(yè)績變動的主要原因是，上半年，受世界經濟復蘇所帶來的需求增加影響，國際原油價格同比大幅增長。同時，國內經濟繼續(xù)保持穩(wěn)步增長勢頭，油氣產品市場需求大幅改善。公司緊緊抓住宏觀經濟復蘇，油氣產品需求增長，原油價格回升的有利時機，持續(xù)優(yōu)化生產經營，深入推進提質增效，大力加強全產業(yè)鏈成本費用管控，公司大部分油氣產品銷量和價格均同比增加，經營業(yè)績同比以及比2019年同期均大幅增長。此外，子公司昆侖能源有限公司順利完成管道股權轉讓交割對業(yè)績增長也有貢獻。

    凈利潤增幅方面，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅超過50%的上市公司有1104家，占比61.23%；預計超過100%的有781家，預計超過1000%的有90家。熱景生物、新世界、精準信息、江蘇索普、快意電梯、深紡織A、雙環(huán)傳動7家上市公司預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅超過100倍。

    熱景生物以預計同比增幅超過818倍的歸母凈利潤上限，暫列A股“預增王”。公司預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤13.8億元至16億元，同比增長70546.05%至81808.47%。上半年，受歐洲及全球新冠肺炎疫情持續(xù)發(fā)展的影響，公司研發(fā)的新型冠狀病毒2019n-CoV抗原檢測試劑盒（前鼻腔）和新型冠狀病毒2019n-CoV抗原檢測試劑盒（唾液）兩款新型冠狀病毒抗原快速檢測試劑產品憑借優(yōu)秀的技術、質量及品牌影響，公司的外貿訂單爆發(fā)式增長，促使公司上半年經營業(yè)績呈現大幅度增長。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，公司經營業(yè)績較小，導致與2021年同期對比基數也較小。

    周期行業(yè)表現亮眼

    從行業(yè)角度看，已披露上半年業(yè)績預告的上市公司中，以化工、鋼鐵、有色為代表的周期類上市公司業(yè)績表現亮眼。

    化工行業(yè)方面，煤化工、農藥、維生素等子行業(yè)表現較好。以煤化工為例，華魯恒升預計上半年共實現歸屬于上市公司股東的凈利潤37.5億元至38.5億元，同比增加326.54%到337.93%。業(yè)績變動的主要原因是，受能源價格上漲、市場供求關系等因素影響，國內化工行業(yè)景氣度較高，主導產品價格同比有較大增長。公司準確把握市場趨勢，加強系統(tǒng)優(yōu)化和生產管控，實現了生產裝置穩(wěn)定高效運行，經營業(yè)績同比大幅提升。

    針對化工行業(yè)投資布局，中泰證券研報顯示，建議關注質地優(yōu)異、具有核心競爭力的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)依靠技術、資金和管理優(yōu)勢，往往表現更有韌勁，從而進一步鞏固龍頭地位，拓寬“護城河”，但估值卻會受市場偏好影響而明顯低估，有望憑借估值和長期業(yè)績增長優(yōu)勢實現周期穿越。

    鋼鐵行業(yè)方面，受益于產品漲價、下游需求提振等多重利好因素影響，鋼鐵行業(yè)預喜率整體較高。八一鋼鐵預計上半年共實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.76億元，同比增長1744%。2020年，因受疫情影響，公司經營業(yè)績基數小。報告期內，鋼鐵市場復蘇，鋼材價格大幅上漲。公司的產品結構持續(xù)優(yōu)化，產能利用率得到充分提升。綜合以上因素，公司上半年盈利水平大幅提升。

    展望后市，天風證券研報顯示，供給端減產力度較大，供需缺口將愈發(fā)明顯，鋼價易漲難跌，而鐵礦石價格的持續(xù)下滑，使鋼廠盈利空間增大，當前冷軋噸盈利已超過1000元/噸，盈利較低的螺紋鋼噸盈利亦達500元/噸，鋼廠利潤將重回擴張趨勢。

    盈利能力持續(xù)改善

    機構研報顯示，受益于海外供需缺口，以及國內經濟復蘇，2021年上半年A股整體景氣度延續(xù)，盈利能力持續(xù)改善。

    剔除2020年疫情影響來看，中信建投證券研報顯示，順周期、電子、醫(yī)藥生物、電氣設備、食品飲料明顯勝于疫情前。其中，一級行業(yè)中，汽車、電子、交通運輸、機械設備、建筑材料、有色金屬、鋼鐵、醫(yī)藥生物、輕工制造、電氣設備、食品飲料、化工比2019年同期增長較多。采掘、通信、國防軍工、非銀金融、傳媒、建筑裝飾、家用電器、休閑服務、公用事業(yè)、銀行、計算機比2019年同期小幅增長。而紡織服裝、房地產、商業(yè)貿易比2019年同期增速為負。

    萬聯證券研報顯示，大宗商品漲價帶動鋼鐵、化工、有色金屬、煤炭等上游周期行業(yè)業(yè)績增速領跑，機械、輕工、建材、交運等板塊受益于全球經濟復蘇和去年低基數效應業(yè)績增速靠前，電氣設備、電子、國防軍工、食品飲料等高景氣賽道行業(yè)業(yè)績釋放符合市場高預期。結合上周公布的二季度宏觀經濟數據，預計近期市場主線仍將以中報業(yè)績預喜和政策利好為導向。

    行業(yè)配置方面，萬聯證券建議，可關注行業(yè)景氣度上行的科技成長板塊的半導體、面板、新能源、新能源車，有色金屬、化工、鋼鐵等中報超預期的順周期上游原材料板塊，以及政策利好的碳中和、大數據和科創(chuàng)板主題。