艾華集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)31% 電容器行業(yè)景氣度看高一線

    本報(bào)記者 肖偉

    8月3日晚，艾華集團(tuán)披露2021年半年度報(bào)告，今年上半年?duì)I業(yè)收入15.14億元，同比增長(zhǎng)40.47%；凈利潤(rùn)2.32億元，同比增長(zhǎng)31.47%。艾華集團(tuán)投融資總監(jiān)劉聰穎表示：“電容行業(yè)景氣度持續(xù)提升，下游工業(yè)類(lèi)客戶訂單迅速提升，推動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售大幅增加。我們抓住機(jī)遇開(kāi)拓新市場(chǎng)，銷(xiāo)售規(guī)模和利潤(rùn)均有增加。”

    除艾華集團(tuán)外，江海股份、風(fēng)華高科等電容龍頭企業(yè)也在布局新能源、先進(jìn)儲(chǔ)能、通信及消費(fèi)電子等新興市場(chǎng)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，全球電容行業(yè)面臨疫情沖擊導(dǎo)致的供求錯(cuò)配，已在醞釀新一輪提價(jià)，部分訂單轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，疊加國(guó)內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，將共同推高電容行業(yè)景氣度，對(duì)國(guó)內(nèi)廠商業(yè)績(jī)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好。

    電容行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)拓新興市場(chǎng)

    “在服務(wù)好已有客戶的同時(shí)，我們重點(diǎn)開(kāi)拓新能源、光伏、工業(yè)控制、新能源汽車(chē)等新市場(chǎng)。為把握客戶的定制需求，安排工藝工程師下沉到各事業(yè)部，確保技術(shù)對(duì)生產(chǎn)工藝負(fù)責(zé)，保證理論、技術(shù)和品質(zhì)管控三者同步。”劉聰穎補(bǔ)充道，“我們正在積極配合下游客戶的國(guó)產(chǎn)化供給行動(dòng)，在電容供應(yīng)鏈上開(kāi)展強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈措施，以穩(wěn)定并優(yōu)化電容供應(yīng)鏈為主要目標(biāo)。牢牢抓住電容供應(yīng)鏈核心環(huán)節(jié)，增強(qiáng)電容供應(yīng)鏈面對(duì)各類(lèi)沖擊和壓力時(shí)的韌性。通過(guò)材料自給和采購(gòu)中心靈活調(diào)配，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)全年電容供給基本維持緊平衡。”

    申萬(wàn)宏源電子行業(yè)分析師楊海燕并表示：“根據(jù)Paumanok統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在鋁制電解電容領(lǐng)域，艾華集團(tuán)排名升至全球第四，國(guó)內(nèi)第一。艾華集團(tuán)瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)品及新應(yīng)用領(lǐng)域，構(gòu)建核心原材料、生產(chǎn)設(shè)備及相關(guān)管理軟件的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，化成箔自供率大幅度提升，實(shí)現(xiàn)高于同行業(yè)的毛利率。我們?cè)谑状胃采w中給予艾華集團(tuán)‘買(mǎi)入’評(píng)級(jí)。”

    對(duì)于景氣度向好的國(guó)產(chǎn)電容行業(yè)，中南大學(xué)材料工程學(xué)教授、博士生導(dǎo)師熊翔表達(dá)謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度：“近年來(lái)，隨著中國(guó)電容行業(yè)密集程度提高，其專(zhuān)業(yè)性和上下游配套能力也隨之提升。目前，雖然國(guó)產(chǎn)電容行業(yè)存在中低檔產(chǎn)品比例高，高檔產(chǎn)品依靠進(jìn)口的問(wèn)題，但是國(guó)產(chǎn)電容正在逐步縮小與進(jìn)口電容之間的差距。”

    中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)古群認(rèn)為，順勢(shì)而上的窗口期已到：“由于新冠肺炎疫情控制得當(dāng)，國(guó)內(nèi)電容廠商已恢復(fù)生產(chǎn)，吸引部分訂單轉(zhuǎn)移到中國(guó)。5G通訊、手機(jī)快充、新能源、計(jì)算機(jī)設(shè)備等電容下游行業(yè)形勢(shì)良好，帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)電容迅速崛起。以鋁制電解電容為例，我們預(yù)計(jì)2021年，全球鋁制電解電容市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到539.7億元，同比增長(zhǎng)5.6%，全球鋁制電解電容需求量約為1410億只，同比增長(zhǎng)6.7%。在訂單轉(zhuǎn)移、產(chǎn)能集中、技術(shù)進(jìn)步的共同推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)電容行業(yè)的順勢(shì)崛起已經(jīng)水到渠成。”

    不僅艾華集團(tuán)瞄準(zhǔn)新領(lǐng)域發(fā)力，江海股份、風(fēng)華高科等電容行業(yè)龍頭企業(yè)也攢足力氣發(fā)掘新興市場(chǎng)，并對(duì)電容行業(yè)后市看高一線。江海股份副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)王漢明在回復(fù)投資者調(diào)研時(shí)介紹相關(guān)情況：“我們的超級(jí)電容處于滿產(chǎn)狀態(tài)，已用于智能三表、汽車(chē)ETC，風(fēng)電變槳、智能電網(wǎng)改造、軌道交通等領(lǐng)域。我們和金龍客車(chē)合作的公交車(chē)項(xiàng)目將在8月份下線試跑。當(dāng)前，我們旗下三大類(lèi)電容產(chǎn)品在先進(jìn)儲(chǔ)能領(lǐng)域均有應(yīng)用。綜合上述情況，預(yù)計(jì)未來(lái)3到5年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將保持20%至30%收入增長(zhǎng)，保持30%左右的利潤(rùn)增長(zhǎng)。”

    7月中旬，風(fēng)華高科發(fā)布2021半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.7億元至5.2億元，同比增長(zhǎng)84.74%至104.40%。天風(fēng)證券電子元件行業(yè)分析師張健積極評(píng)價(jià)風(fēng)華高科：“風(fēng)華高科當(dāng)前已取得一系列進(jìn)展。月產(chǎn)56億只片式電容的技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已于2020年四季度順利達(dá)產(chǎn)；月產(chǎn)450億只高端電容基地項(xiàng)目已完成固定投資29.88億元。2020年，風(fēng)華高科國(guó)內(nèi)外授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利69件，超過(guò)20項(xiàng)技術(shù)與產(chǎn)品填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，2000多款高端阻容產(chǎn)品通過(guò)戰(zhàn)略客戶認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)品自主化。我們認(rèn)為，風(fēng)華高科專(zhuān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)，研發(fā)投入有階段性成績(jī)，新產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)力，已步入業(yè)績(jī)釋放期。”

    三季度或迎電容提價(jià)潮   

    連日來(lái)，由于馬來(lái)西亞疫情未見(jiàn)好轉(zhuǎn)跡象，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該國(guó)的全面封鎖在短期內(nèi)很難解除，相關(guān)廠商的產(chǎn)能受到極大限制。這種情況擾亂了本來(lái)就收緊的電容供應(yīng)。在需求旺季的來(lái)臨之際，馬來(lái)西亞工廠生產(chǎn)被迫中斷，致使下游客戶被迫在全球火速尋找可替代供方，進(jìn)一步推升電容價(jià)格。有媒體報(bào)道，全球前三大鋁制電解電容供應(yīng)商佳美工、尼吉康、紅寶石三大廠已將原先規(guī)劃的9%至12%漲價(jià)幅度，提升為10%至15%，延長(zhǎng)交貨期且有選擇的預(yù)收下游大客戶定金。江海股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)也表示：“目前，鋁制電解電容交貨期較同期都拉長(zhǎng)，其中焊針式產(chǎn)品交期更長(zhǎng)。”

    7月30日，JEITA公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，由于歐美對(duì)電容需求暴增，帶動(dòng)日本電子零件廠全球出貨金額較去年同比增長(zhǎng)39.4%，5月份單月出口金額達(dá)到3250億日元，出口金額連續(xù)9個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，月出貨額連續(xù)9個(gè)月突破3000億日元大關(guān)，增幅創(chuàng)出JEITA歷年以來(lái)最好成績(jī)。

    東方證券電子行業(yè)分析師馬天翼分析上述情況，認(rèn)為全球電容行業(yè)已在醞釀新一輪提價(jià)。他表示：“受疫情影響，全球鋁制電解電容已面臨供求錯(cuò)配的嚴(yán)重局面，交貨期不斷延長(zhǎng)，嚴(yán)重影響下游客戶的需求釋放。隨著原料成本上升、下游旺季到來(lái)，預(yù)計(jì)今年三季度將有一波提價(jià)潮，可能率先從日本廠商的鋁制電解電容開(kāi)始，隨后擴(kuò)散到全球范圍內(nèi)的薄膜電容、片式電容等領(lǐng)域。當(dāng)前，我國(guó)終端用戶加速轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)鋁制電解電容廠商，發(fā)展空間巨大。同時(shí)，受益于電動(dòng)汽車(chē)、充電樁、風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電、電力變頻、智能制造等行業(yè)的強(qiáng)勁需求，各類(lèi)電容需求均表現(xiàn)旺盛。國(guó)產(chǎn)電容廠商將掌握部分市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，有望充分享受行業(yè)成長(zhǎng)、訂單轉(zhuǎn)移、國(guó)產(chǎn)替代等積極因素帶來(lái)的紅利。”

（編輯 孫倩）