光伏需求大增帶動(dòng)三氯氫硅價(jià)格暴漲 后續(xù)市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)景氣

    本報(bào)記者 趙學(xué)毅 見習(xí)記者 張曉玉

    據(jù)百川資訊，國(guó)慶節(jié)后國(guó)內(nèi)三氯氫硅價(jià)格再次加速上漲，10月14日，光伏級(jí)三氯氫硅報(bào)3.6萬(wàn)元/噸，普通級(jí)三氯氫硅價(jià)格3.1萬(wàn)元/噸。本月以來(lái)三氯氫硅價(jià)格漲幅已達(dá)63%，今年以來(lái)，三氯氫硅價(jià)格漲幅已高達(dá)505%。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)高級(jí)研究員吳婉瑩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“三氯氫硅價(jià)格上漲主要受市場(chǎng)供需關(guān)系影響。一方面，原材料緊缺導(dǎo)致三氯氫硅總體產(chǎn)能受限，普通級(jí)轉(zhuǎn)型光伏級(jí)也較為困難，因此供給總量不足；另一方面，下游多晶硅廠家開工情況較好，導(dǎo)致需求旺盛，供需失衡持續(xù)推高三氯氫硅價(jià)格。”

    在貴州經(jīng)博智庫(kù)首席規(guī)劃師楊秀倫看來(lái)，“三氯氫硅價(jià)格上漲一是受光伏需求快速增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，三氯氫硅呈現(xiàn)出供需錯(cuò)配格局，導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。二是三氯氫硅生產(chǎn)具備一定的技術(shù)壁壘，同時(shí)環(huán)保相對(duì)較為嚴(yán)格，新增產(chǎn)能較少，導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)暴漲。”

    三孚股份擴(kuò)產(chǎn)加碼新材料布局

    隨著市場(chǎng)對(duì)多晶硅上游三氯氫硅產(chǎn)品需求進(jìn)一步增加，三孚股份日前披露，公司擬以自有資金投資1.5億元建設(shè)5萬(wàn)噸/年三氯氫硅項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)周期1年6個(gè)月。項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入為3.86億元，年均利潤(rùn)總額4776萬(wàn)元，項(xiàng)目總投資收益率28.95%，項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（稅后）4.78年。

    三孚股份表示，此次擴(kuò)產(chǎn)，一方面是光伏拉動(dòng)多晶硅產(chǎn)量快速增加，市場(chǎng)對(duì)多晶硅上游三氯氫硅產(chǎn)品需求進(jìn)一步增加；另一方面公司硅烷偶聯(lián)劑項(xiàng)目一期、二期即將于2021年下半年陸續(xù)建設(shè)完成投入生產(chǎn)，公司自身對(duì)三氯氫硅產(chǎn)品的需求將有所增加。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱：“三氯氫硅是光伏多晶硅上游材料，具備一定的產(chǎn)業(yè)壁壘，同時(shí)由于能源電力短缺和減碳目標(biāo)，光伏發(fā)電需求爆發(fā)，當(dāng)前三氯氫硅供不應(yīng)求，所以擴(kuò)產(chǎn)符合當(dāng)下的市場(chǎng)預(yù)期。”

    據(jù)了解，三孚股份現(xiàn)有產(chǎn)能包括三氯氫硅6.5萬(wàn)噸/年、高純四氯化硅3萬(wàn)噸/年、氫氧化鉀5.6萬(wàn)噸/年、硫酸鉀10萬(wàn)噸/年，此外公司布局三氯氫硅下游電子級(jí)二氯二氫硅、電子級(jí)三氯氫硅，以及硅烷偶聯(lián)劑中間體及系列產(chǎn)品。

    三孚股份董秘劉默洋對(duì)記者表示：“三氯氫硅下游主要供應(yīng)多晶硅和硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)。供應(yīng)硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)的三氯氫硅供需環(huán)境大體平衡，供應(yīng)多晶硅行業(yè)的三氯氫硅因采購(gòu)具有一定的不均衡性，從供需關(guān)系來(lái)看，供應(yīng)市場(chǎng)相對(duì)偏緊，從而造成上游價(jià)格上漲。未來(lái)隨著多晶硅行業(yè)新增產(chǎn)能的逐步釋放，就目前的供需格局來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)三氯氫硅產(chǎn)品供應(yīng)將相對(duì)緊張。后續(xù)公司將持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。”

    三氯氫硅價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)景氣

    三氯氫硅主要用于生產(chǎn)多晶硅、硅烷偶聯(lián)劑，目前需求占比約為60%、40%，其中多晶硅主要應(yīng)用于太陽(yáng)能電池、半導(dǎo)體材料、金屬陶瓷材料、光導(dǎo)纖維；硅烷偶聯(lián)劑主要應(yīng)用于表面處理劑、無(wú)機(jī)填充塑料、增粘劑、密封劑、特種橡膠粘合促進(jìn)劑等領(lǐng)域。據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，2019年全球硅烷偶聯(lián)劑市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了30億元，2020年我國(guó)硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)能達(dá)到59萬(wàn)噸。

    受光伏需求快速增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，三氯氫硅呈現(xiàn)出供需錯(cuò)配格局，價(jià)格大幅上漲。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，今年1-7月份三氯氫硅價(jià)格大幅上漲，光伏級(jí)產(chǎn)品價(jià)格由6000元/噸大幅上漲至15000-17000元/噸；8月份以來(lái)，原材料工業(yè)硅受限產(chǎn)影響價(jià)格大幅上漲，推動(dòng)三氯氫硅價(jià)格，目前光伏級(jí)三氯氫硅價(jià)格36000元/噸，普通級(jí)三氯氫硅價(jià)格31000元/噸。

    從產(chǎn)能方面來(lái)看，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，目前我國(guó)三氯氫硅有效產(chǎn)能共56.6萬(wàn)噸（包含下游企業(yè)自產(chǎn)自用部分），2021年1-9月，我國(guó)三氯氫硅產(chǎn)量為26.87萬(wàn)噸（外售量，不包含下游企業(yè)自產(chǎn)自用部分），同比增長(zhǎng)9.50%，開工率約72.5%。

    據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2010年至2020年，全球多晶硅產(chǎn)量由16萬(wàn)噸增至52.1萬(wàn)噸，CAGR達(dá)到12.53%。2020年，中國(guó)大陸和全球多晶硅產(chǎn)能分別為45.7萬(wàn)噸和60.8萬(wàn)噸，CPIA預(yù)計(jì)，2021年有望分別達(dá)到63.5萬(wàn)噸和77.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38.95%和27.80%。

    國(guó)信證券在研報(bào)中指出，從需求結(jié)構(gòu)上看，可外售光伏級(jí)產(chǎn)能只有約16.5萬(wàn)噸，在建（技改）可外售光伏級(jí)產(chǎn)能只有約3.5萬(wàn)噸。隨著今年下半年下游光伏需求快速增長(zhǎng)，光伏級(jí)三氯氫硅緊缺格局有望進(jìn)一步加劇。

    吳婉瑩表示，“供應(yīng)方面，預(yù)計(jì)四季度三氯氫硅企業(yè)產(chǎn)量基本持平；需求方面，第四季度多晶硅新增產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃較多，進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)周期，預(yù)計(jì)三氯氫硅需求將有所提高。受供需影響，預(yù)計(jì)三氯氫硅價(jià)格仍將持續(xù)景氣”。

    在北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅看來(lái)：“最近的能耗雙控以及限電措施，使得上游硅粉原料成本增加，產(chǎn)能受到一定限制，而化工產(chǎn)業(yè)受到的影響就更大，直接造成氯堿的供應(yīng)出現(xiàn)短缺，下游產(chǎn)業(yè)的需求又很旺盛，硅粉和氯堿的漲價(jià)也就很自然了，原材料上漲帶給三氯氫硅廠家也就是被動(dòng)的響應(yīng)價(jià)格變化了，預(yù)計(jì)今年底前的供應(yīng)短缺問(wèn)題很難緩解，價(jià)格有進(jìn)一步上漲的可能。如果能耗雙控和限電措施不能緩和，面對(duì)明后年很多近一兩年新投資光伏硅料建設(shè)的投產(chǎn)運(yùn)行（一年半到兩年的投產(chǎn)周期），會(huì)釋放出更大的市場(chǎng)需求，明、后兩年的三氯氫硅價(jià)格很可能會(huì)在高位運(yùn)行。”

（編輯 上官夢(mèng)露）