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預(yù)定下一個(gè)跨越式發(fā)展 伊利股份定增落地指向“全球乳業(yè)第一”戰(zhàn)略目標(biāo)

2021-12-09 19:53  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)

    12月9日,隨著伊利股份非公開(kāi)發(fā)行情況報(bào)告書(shū)的發(fā)布,A股消費(fèi)行業(yè)最大定增落地。

    公告顯示,本次發(fā)行最終獲配發(fā)行對(duì)象共計(jì)22名,發(fā)行價(jià)格為37.89元/股,發(fā)行股票數(shù)量為317,953,285股,募集資金總額約為120.47億元。

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    從數(shù)據(jù)來(lái)看,伊利股份本次定增創(chuàng)造了4個(gè)“最”:此次定增不僅是A股市場(chǎng)消費(fèi)行業(yè)規(guī)模最大的競(jìng)價(jià)定增融資,同時(shí)也是再融資新規(guī)發(fā)布以來(lái)百億以上定增項(xiàng)目參與申購(gòu)家數(shù)最多(53家)、發(fā)行折扣最低(5.46%)、認(rèn)購(gòu)倍數(shù)最高(3.4倍)的項(xiàng)目。

    分析人士指出,此次定增的成功實(shí)施,一方面得益于伊利表現(xiàn)突出的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和投資回報(bào);另一方面,也與伊利最近一兩年的“排兵布陣”密不可分,從定增募資布局未來(lái),到增資奶酪業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略入股澳優(yōu)等一系列舉措,讓市場(chǎng)看到了這家乳業(yè)龍頭未來(lái)的增長(zhǎng)動(dòng)能和增長(zhǎng)前景。

    資本搶籌伊利股份 認(rèn)定公司投資價(jià)值

    從競(jìng)價(jià)名單看,伊利此次定增可謂是吸引了全球資本的目光。全球53家重量級(jí)機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者重金搶籌。僅在最后競(jìng)價(jià)成功的22名發(fā)行對(duì)象中,就囊括了保險(xiǎn)、個(gè)人、公募、私募、外資、證券等各種類(lèi)型的投資者,且參與者既有老股東,也有新股東。

    此外,伊利股份定增引人注意的是其“象征性折讓”的發(fā)行價(jià)格。此次定增發(fā)行價(jià)格為37.89元/股,與詢(xún)價(jià)日收盤(pán)價(jià)相比,僅折讓5.46%,創(chuàng)再融資新規(guī)以來(lái)的新低。

    超低的折讓幅度和搶籌熱情,顯示出市場(chǎng)對(duì)于伊利投資價(jià)值的一致認(rèn)定。究其原因,一方面,是乳制品賽道的增長(zhǎng)前景以及伊利股份出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)給了投資者信心;另一方面,則是伊利一貫“高目標(biāo)引領(lǐng)”的戰(zhàn)略目標(biāo),給了市場(chǎng)一個(gè)確定性增長(zhǎng)的未來(lái)。

    分析人士指出,乳制品仍是具備強(qiáng)大增長(zhǎng)潛力的賽道,這是市場(chǎng)一致看好伊利股份長(zhǎng)期價(jià)值的一個(gè)基本面。在消費(fèi)升級(jí)與居民對(duì)健康的重視度不斷提高的背景下,乳品有望進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升階段,龍頭企業(yè)憑借強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力有望實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

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    伊利股份最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也顯示出這樣的趨勢(shì):公司2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入850.07億元,同比增15.23%;凈利79.67億元,同比增31.82%,不僅超出市場(chǎng)預(yù)期,更呈現(xiàn)出全新的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。伊利正處在一個(gè)明確的上升通道中,這無(wú)疑是市場(chǎng)的共識(shí)。

    在2020年進(jìn)入“全球乳業(yè)五強(qiáng)”后,伊利便提出了“2025年挺進(jìn)全球乳業(yè)前三2030年登頂全球第一”的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。

    為了實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)上的目標(biāo),伊利必然將通過(guò)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),進(jìn)一步強(qiáng)化其龍頭競(jìng)爭(zhēng)力。公告顯示,本次定增所募資金將主要用于高品質(zhì)液態(tài)奶、奶粉業(yè)務(wù)等高附加值品類(lèi)的布局和產(chǎn)能擴(kuò)展,并加碼數(shù)字化。顯然,這將全面提升公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率,推動(dòng)企業(yè)發(fā)展更上層樓。

    成功定增預(yù)定下一個(gè)跨越式發(fā)展 伊利首提“全面價(jià)值領(lǐng)先”

    從伊利發(fā)展歷史看,每次定增都是公司大發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

    伊利上一次定增是在2013年,此后8年間,公司實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展:2013年至2020年,伊利股份營(yíng)業(yè)收入翻番,從477.8億元增至968.9億元;歸母凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng),從31.87億元增至70.78億元;市值增長(zhǎng)超4倍,從2013年1月31日的479.31億元,上漲到2021年12月9日的2518.63億元;公司也從2014年的“全球乳業(yè)十強(qiáng)”成長(zhǎng)為唯一進(jìn)入“全球乳業(yè)五強(qiáng)”的亞洲乳企。

    浙商證券披露研報(bào)表示,從未來(lái)三年看,此次定增有望促使利潤(rùn)率回到上行通道,奶粉、低溫、奶酪加速成長(zhǎng)。管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定靠譜,與公司利益高度一致:董事長(zhǎng)潘剛先生深耕行業(yè)29年,2002年擔(dān)任總裁、2005年擔(dān)任董事長(zhǎng)至今,帶領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定靠譜,連續(xù)完成戰(zhàn)略目標(biāo)。

    可以說(shuō),近年來(lái)讓全球乳業(yè)矚目的“伊利速度”背后,恰逢其時(shí)的資金支持功不可沒(méi)。隨著伊利近年來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng)及全球化布局加速,對(duì)流動(dòng)資金的需求也有所增加。通過(guò)定增,可以助力企業(yè)從容應(yīng)對(duì),且能優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),有助于凈利潤(rùn)端的改善。

    有參與此次定增的投資者表示,除了對(duì)公司發(fā)展前景的看好,伊利一直以來(lái)給予股東的高回報(bào),也是其積極參與伊利定增的一個(gè)重要因素。數(shù)據(jù)顯示,上市以來(lái),伊利股份累計(jì)分紅21次,累計(jì)現(xiàn)金分紅304億元。

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    值得注意的是,在伊利集團(tuán)近日舉行的領(lǐng)導(dǎo)力峰會(huì)上,董事長(zhǎng)潘剛提出了要實(shí)現(xiàn)“全面價(jià)值領(lǐng)先”的目標(biāo),其中“股東價(jià)值領(lǐng)先”作為一個(gè)重要維度被提及。

    可以看出,面向2030年,除了實(shí)現(xiàn)既定的“全球乳業(yè)第一”的目標(biāo)外,伊利將以高質(zhì)量發(fā)展為主線(xiàn),實(shí)現(xiàn)“消費(fèi)者價(jià)值領(lǐng)先”“社會(huì)價(jià)值領(lǐng)先”“員工價(jià)值領(lǐng)先”“企業(yè)價(jià)值領(lǐng)先”的四大價(jià)值領(lǐng)先戰(zhàn)略目標(biāo),推動(dòng)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。其中,公司將從高質(zhì)量發(fā)展能力價(jià)值領(lǐng)先、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)領(lǐng)先和股東價(jià)值領(lǐng)先三個(gè)方面構(gòu)建企業(yè)價(jià)值的全面領(lǐng)先。

    對(duì)股東價(jià)值的重視,無(wú)疑將為伊利贏得投資者更多的信任票。

    (CIS)

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