關(guān)聯(lián)交易引發(fā)“召集令” 中小股東欲聯(lián)手重組曙光股份董事會(huì)

    本報(bào)記者 李勇

    一起由關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的爭議正迅速上升為愈演愈烈的股東內(nèi)斗。

    2022年4月9日，曙光股份部分中小股東通過上海證券交易所網(wǎng)站自行披露關(guān)于召集臨時(shí)股東大會(huì)的相關(guān)公告，深圳市中能綠色啟航壹號(hào)投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“深圳中能”）等8名股東自行召集召開臨時(shí)股東大會(huì)，對終止資產(chǎn)購買、罷免現(xiàn)任董事、罷免現(xiàn)任非職工監(jiān)事及選舉董事、監(jiān)事等相關(guān)議案進(jìn)行審議。這也意味著曙光股份自去年9月末一直發(fā)酵至今的這場爭議已上升為對董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)控制權(quán)的爭奪，公司強(qiáng)力推進(jìn)的關(guān)聯(lián)收購也或?qū)⑹艿接绊懟癁榕萦?，董事?huì)、監(jiān)事會(huì)也有可能會(huì)發(fā)生大面積更迭。

    關(guān)聯(lián)收購引發(fā)爭議

    其實(shí)所有的爭執(zhí)都源于曙光股份對關(guān)聯(lián)方“車殼”資產(chǎn)的一場收購。

    2021年9月27日晚，曙光股份公告稱，為加快純電動(dòng)乘用車項(xiàng)目進(jìn)度，盡早將新能源乘用車推向市場，擬受讓關(guān)聯(lián)方天津美亞新能源汽車有限公司（以下簡稱：天津美亞）持有的奇瑞S18（瑞麒M1）及S18D（瑞麒X1）車型的先進(jìn)成熟技術(shù)，開發(fā)生產(chǎn)純電動(dòng)轎車及SUV，交易對價(jià)為13230萬元。

    天津美亞系曙光股份控股股東華泰汽車集團(tuán)有限公司（以下簡稱：華泰汽車）的全資子公司，此次收購所涉及的瑞麒M1和瑞麒X1系奇瑞汽車2008年至2012年開發(fā)上市的兩款小型燃油車型，已停產(chǎn)多年，相關(guān)專利中多項(xiàng)專利已到期，申請時(shí)間比較久遠(yuǎn)，且部分專利技術(shù)并不享有獨(dú)占的使用權(quán)利。此外，相關(guān)固定資產(chǎn)形成時(shí)間也較長，整車僅進(jìn)行過小批量試制。同時(shí)，曙光股份當(dāng)時(shí)并不具備新能源乘用車三電系統(tǒng)開發(fā)生產(chǎn)能力，未對已有生產(chǎn)線進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，也未對供應(yīng)商體系與售后服務(wù)體系進(jìn)行升級(jí)以及對相關(guān)人員進(jìn)行補(bǔ)充，收購后項(xiàng)目能否順利實(shí)施也存在一定不確定性。因此，收購公告一經(jīng)披露，就引發(fā)了巨大爭議。

    此外，曙光股份控股股東華泰汽車前期還存在大額債務(wù)逾期、汽車業(yè)務(wù)停產(chǎn)、所持公司股份悉數(shù)被質(zhì)押和處于司法凍結(jié)等情況。2021年9月28日，交易所向曙光股份發(fā)出問詢，要求公司說明交易定價(jià)的依據(jù)及合理性，說明是否在為控股股東及實(shí)際控制人輸送流動(dòng)性的情形。隨后，在2021年11月5日，交易所再就此事向曙光股份發(fā)出監(jiān)管函，要求公司保障中小股東質(zhì)詢權(quán)，召開投資者說明會(huì)，按照審慎性原則，論證研究將關(guān)聯(lián)交易提交股東大會(huì)進(jìn)行審議的必要性。

    對于此次爭議頗大的關(guān)聯(lián)收購，部分中小投資者也采取了相應(yīng)行動(dòng)。2021年12月6日，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（以下簡稱：投服中心）及深圳中能、于晶、姜鵬飛、遼寧曙光集團(tuán)有限責(zé)任公司5名股東作為代表1/10以上表決權(quán)的股東還提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，審議將關(guān)聯(lián)交易提交股東大會(huì)審議的議案。

    5位股東在提交的相關(guān)議案中認(rèn)為，兩款車型停產(chǎn)多年，后續(xù)產(chǎn)品競爭力不明，相關(guān)固定資產(chǎn)形成時(shí)間較長，后續(xù)能否實(shí)現(xiàn)正常生產(chǎn)存在不確定性。且此次交易影響重大，股東關(guān)注度較高，建議公司董事會(huì)將該關(guān)聯(lián)交易提交股東大會(huì)進(jìn)行審議。不過該提議最終被曙光股份董事會(huì)所否決。

    “近年來車企積極向新能源轉(zhuǎn)型已是大勢所趨，曙光股份此次收購產(chǎn)生較大爭議，主要因?yàn)榇舜谓灰紫店P(guān)聯(lián)交易，涉嫌侵害中小股東利益。”對于此次爭執(zhí)，IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析。

    管理層強(qiáng)力推進(jìn)收購

    雖然交易一經(jīng)公告，就受到多方關(guān)注和爭議，但這似乎并沒有阻擋曙光股份極力推進(jìn)的決心。

    2021年11月5日，曙光股份回復(fù)交易所問詢時(shí)強(qiáng)調(diào)此次交易符合公司實(shí)際情況，不涉及侵占上市公司利益情況。交易是公司基于當(dāng)前汽車市場發(fā)展?fàn)顩r，根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和需要做出的交易安排，與控股股東股權(quán)被質(zhì)押、司法輪候凍結(jié)無關(guān)聯(lián)。是公司為經(jīng)營需要開展的正常交易行為，不存在為控股股東及實(shí)際控制人輸送流動(dòng)性的情況。

    對于投服中心及部分中小股東的共同提議，2021年12月16日召開的臨時(shí)董事會(huì)也直接給予否決。相關(guān)董事認(rèn)為：交易金額未超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)5%，沒超過董事會(huì)權(quán)限，不應(yīng)提交股東大會(huì)審議；交易是公司轉(zhuǎn)型生產(chǎn)新能源汽車至為關(guān)鍵的步驟，可縮短公司造車量產(chǎn)時(shí)間，可以保住十分不易爭取到的新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)；公司獨(dú)董聘請第三家機(jī)構(gòu)對評(píng)估結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，初步意見認(rèn)為評(píng)估值可以采信；交易不存在為控股股東及實(shí)際控制人輸送流動(dòng)性的情況。

    據(jù)交易雙方最初簽訂的協(xié)議，合同簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)，曙光股份將支付一半的價(jià)款，剩余的50%價(jià)款，需要在2021年12月25日前完成支付。不過由于該筆交易爭議較大，2021年12月15日，雙方又補(bǔ)充約定，第二期尾款在評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估結(jié)論、交易雙方確定轉(zhuǎn)讓總價(jià)款且資產(chǎn)完成交付可達(dá)到正常使用狀態(tài)，同時(shí)收購的資產(chǎn)投入生產(chǎn)使用并完成生產(chǎn)上市第一輛車后12個(gè)月后再付清。

    一波三折的是，2022年1月初，公司最初聘請的評(píng)估機(jī)構(gòu)又單方解除評(píng)估合同并撤回了評(píng)估報(bào)告。直至2022年3月31日，公司重新聘請的評(píng)估機(jī)構(gòu)才對此次交易出具新的評(píng)估報(bào)告。曙光股份也已于2021年9月27日支付了共計(jì)6615萬元的首期價(jià)款，此次收購，生米幾乎做成了熟飯。

    “按交易所相關(guān)規(guī)則，與關(guān)聯(lián)人交易金額超過3000萬元（包含），且占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值大于等于5%，才需要提交股東大會(huì)審議。”有不愿具名的市場人士認(rèn)為，“雖然從交易規(guī)則及公司章程看，此筆交易并未達(dá)到提交股東大會(huì)審議的標(biāo)準(zhǔn)，但該筆交易由于存在較大爭議，根據(jù)審慎原則，公司應(yīng)該積極回應(yīng)投資者關(guān)切妥善解決。”

    也有不愿具名的律師告訴《證券日報(bào)》記者，關(guān)聯(lián)交易中關(guān)聯(lián)方需要回避表決，中小股東意見對交易能否成行影響甚大。而董事會(huì)成員的任免很大程度上都取決于控股股東，雖然公司與控股股東在人、財(cái)、物上都是獨(dú)立的，但很多時(shí)候，公司管理層也會(huì)一定程度體現(xiàn)控股股東意志，因此，對未觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)聯(lián)交易，上市公司一般并不愿意提交股東大會(huì)去審議。

    股東矛盾不斷升級(jí)

    從最初提議將收購提交股東大會(huì)審議，到部分中小股東自行召集臨時(shí)股東大會(huì)，擬借此終止此次交易，并對相關(guān)董事、監(jiān)事進(jìn)行罷免，曙光股份相關(guān)股東間、管理層與中小股東間的矛盾也在不斷升級(jí)。

    記者注意到，在投服中心與深圳中能等股東最初提議被曙光股份董事會(huì)否決后，曙光股份后期召開的九屆董事會(huì)43次臨時(shí)會(huì)議又接連否決了深圳中能和自然人股東于晶相繼提交的兩份增加股東大會(huì)臨時(shí)提案的議案。在這兩份臨時(shí)提案中，深圳中能和于晶對公司即將進(jìn)行的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆改選，提出了自己的提名人選。

    對于深圳中能和于晶的兩份董事、監(jiān)事候選人提名，曙光股份董事會(huì)認(rèn)為對公司治理和經(jīng)營穩(wěn)定方面會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營和管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性也不利。且公司持股達(dá)到3%以上的股東不止一名，如均按此效仿，影響太大。相關(guān)提案不利于公司經(jīng)營穩(wěn)定且必要性不足，同時(shí)給市場釋放了決策層和管理層不穩(wěn)定的信號(hào)，未予支持。

    兩個(gè)中小股東的提名全部被否決，曙光股份的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆選舉就再無懸念，除因?qū)脻M到期的獨(dú)立董事和未到期就已辭任的董事，而補(bǔ)選兩個(gè)新面孔外，其余當(dāng)選的皆是上一屆董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員。

    在所提建議被董事會(huì)否決，所提議案也接連被否，無緣董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)換屆后，更多的中小股東計(jì)劃通過提請召開臨時(shí)股東大會(huì)的方式維護(hù)自身權(quán)益。先是向曙光股份董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)相繼書面提交相關(guān)申請，但公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以資料不全的理由一直未予召開，最后，相關(guān)股東決定自行召集臨時(shí)股東大會(huì)。

    2022年4月1日，相關(guān)中小股東向曙光股份董事會(huì)書面提交《關(guān)于自行召集股東大會(huì)的通知》，并于4月9日，通過上海證券交易所對召集股東大會(huì)事宜進(jìn)行了公開披露。

    中小股東能否阻止收購？

    “如果曙光股份與中小股東最初能就相關(guān)分歧進(jìn)行良好的溝通，也許問題也不至于越來越激化。”前述不愿具名的市場人士認(rèn)為，畢竟最初這些股東也只是就交易爭議提出建議，并未對公司控制權(quán)有過想法。

    公告顯示，此次臨時(shí)股東大會(huì)的召集股東共有8個(gè)，分別是深圳中能、于晶、賈木云、姜鵬飛、李永岱、周菲及劉紅芳。8個(gè)股東連續(xù)90天內(nèi)合計(jì)持有曙光股份9694.1228萬股，占到公司總股本的14.35%。其中深圳中能還是曙光股份于2016年引進(jìn)的重要戰(zhàn)略投資者。當(dāng)時(shí)，曙光股份擬通過現(xiàn)金加股權(quán)的方式控股收購并增資億能電子，不過最后未能成行。當(dāng)時(shí)的定增，最后也僅有深圳中能和長信基金-曙光1號(hào)認(rèn)繳了定增資金，長信基金-曙光1號(hào)是曙光股份的員工持股計(jì)劃，解禁后已經(jīng)陸續(xù)退出，深圳中能則一直持股至今。

    記者注意到，在胡永恒于2021年底辭任董事長并于2022年初又徹底辭去董事職務(wù)后，曙光股份目前董事會(huì)由8人構(gòu)成。公司監(jiān)事會(huì)由3人構(gòu)成，其中1人系職工監(jiān)事。8名股東此次對曙光股份目前全部的8名董事和2名非職工監(jiān)事均提出了罷免。其中吳滿平和張芳卿由于系2021年底換屆時(shí)才上任，未參與對此次關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)決策，在罷免理由上只提及是為保障上市公司及全體股東利益，促進(jìn)上市公司及其董事會(huì)依照法律規(guī)定合法合規(guī)運(yùn)作。對于另外8名同時(shí)作為上一屆董事會(huì)成員或監(jiān)事會(huì)成員的董事、監(jiān)事、獨(dú)立董事，臨時(shí)股東大會(huì)召集股東在罷免理由中認(rèn)為該8人未對關(guān)聯(lián)交易所涉標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致、專業(yè)的盡職調(diào)查，隨意以不合理的交易時(shí)間極力促成以非常高額的價(jià)格購買已屬于行業(yè)淘汰的資產(chǎn)，未盡到忠實(shí)和勤勉的義務(wù)，提出罷免。此外，相關(guān)中小股東也想借臨時(shí)股東大會(huì)，終止此次關(guān)聯(lián)交易。

    “職工監(jiān)事系由員工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生，無法通過股東大會(huì)進(jìn)行選舉和罷免。”前述不愿具名的律師告訴記者，按目前8名召集股東的提議，幾乎相對于對曙光股份全部董事、監(jiān)事都提出了罷免。

    “中小股東提議罷免董事、監(jiān)事，主要由于他們認(rèn)為這些董事、監(jiān)事在關(guān)聯(lián)交易中未能勤勉盡責(zé)。”柏文喜認(rèn)為，中小股東對現(xiàn)任董事和監(jiān)事的罷免，將影響公司治理的有效性，從而影響到企業(yè)正常運(yùn)營活動(dòng)。

    據(jù)公告，此次臨時(shí)股東大會(huì)將于2022年5月5日舉行，8名召集股東目前合計(jì)持股（占到公司總股本的14.35%）與華泰汽車19.77%仍有較大差距，本次臨時(shí)股東大會(huì)還涉及公開征集股東投票權(quán)，一個(gè)月后，中小股東能否成功阻止此次關(guān)聯(lián)收購，能否對董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員進(jìn)行更迭，仍需拭目以待。

    值得關(guān)注的是，華泰汽車前些年的正式入主，并沒有像當(dāng)初所描述的給曙光股份帶來更好的發(fā)展，相反，因大股東違規(guī)資金占用和信息披露違規(guī)等問題，曙光股份及其控股股東近年也屢被監(jiān)管部門處罰，扣非后歸母凈利潤的虧損額也在逐年加大。據(jù)曙光股份前期披露的業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤將虧損3.2億元到4.45億元，扣非后歸母凈利潤預(yù)計(jì)虧損3.7億元到4.95億元，仍然困難重重。

（編輯 白寶玉）