5月20日的隆基綠能(601012)年度股東大會(huì)被貼上了諸多標(biāo)簽,這是公司證券簡(jiǎn)稱變更后的首次股東大會(huì)。由于疫情原因,公司罕見(jiàn)地將股東大會(huì)召開(kāi)地點(diǎn)挪到了離公司總部7公里左右的星河灣酒店會(huì)議室,相比于去年數(shù)百人參與的規(guī)模,今年上海與北京的機(jī)構(gòu)投資者、券商研究員很難現(xiàn)場(chǎng)參與,但依然來(lái)了不少持有公司股票多年的忠實(shí)粉絲。
隆基綠能年度股東大會(huì)計(jì)劃是在當(dāng)天下午2點(diǎn)開(kāi)始,當(dāng)證券時(shí)報(bào)·e公司記者提前1個(gè)小時(shí)左右到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)時(shí),已經(jīng)有不少投資者抵達(dá)。一名投資者與記者分享了他的投資邏輯——投資的核心是投人,只要企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人沒(méi)問(wèn)題就大膽地投。記者留意到,相比市場(chǎng)關(guān)注的微觀問(wèn)題,如隆基的擴(kuò)張進(jìn)度、電池技術(shù)選擇等,這位投資者更傾向于關(guān)注領(lǐng)導(dǎo)人在宏觀上的引領(lǐng)。
隆基綠能本次股東大會(huì)的一大看點(diǎn)是,兩位創(chuàng)始人李振國(guó)、鐘寶申罕見(jiàn)同框并全程參與,同時(shí)回答了諸多市場(chǎng)關(guān)切的問(wèn)題。在這次股東大會(huì)上,隆基首次談到事業(yè)合伙人機(jī)制,目前正在制定并完善相關(guān)方案;關(guān)于電池技術(shù)選擇,兩位創(chuàng)始人依然守口如瓶,但明確隆基將保持領(lǐng)先;關(guān)于價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響,公司認(rèn)為,今年硅料供應(yīng)會(huì)越來(lái)越好。
首談事業(yè)合伙人制
董監(jiān)事會(huì)將現(xiàn)新面孔
在隆基綠能年度股東大會(huì)上,有一項(xiàng)議案是關(guān)于2022年度董事、監(jiān)事人員薪酬的議案,當(dāng)公司董事長(zhǎng)鐘寶申宣讀完該議案后,總裁李振國(guó)就議案情況進(jìn)行了補(bǔ)充說(shuō)明,首次談到涉及事業(yè)合伙人制的考慮。
“持有股份比較多的人員構(gòu)成了公司早期的決策層,下一步,公司將把基于凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)構(gòu)成的考核完善,并形成一套管理辦法,從今年開(kāi)始施行。”李振國(guó)透露,該管理辦法的中心思想是要逐步把公司的所有權(quán)、股權(quán)以及經(jīng)營(yíng)決策權(quán)進(jìn)行一定程度的分置,逐步形成事業(yè)合伙人機(jī)制,從而構(gòu)建更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)制。“董監(jiān)高管理人員雖然擬定了薪資標(biāo)準(zhǔn),但最終的執(zhí)行結(jié)果會(huì)與考核情況有一定相關(guān)性。”
資本市場(chǎng)上,關(guān)于隆基創(chuàng)始人蘭大“三劍客”的故事廣為流傳,他們分別是董事長(zhǎng)鐘寶申、總裁李振國(guó),以及另一位創(chuàng)始人李春安。李春安去年已將大部分股份轉(zhuǎn)讓給高瓴資本,目前也不在隆基擔(dān)任相關(guān)職務(wù)。
在與投資者交流時(shí),鐘寶申進(jìn)一步介紹了這方面情況。“過(guò)去,隆基的經(jīng)營(yíng)決策是依靠核心管理層,其中有股份、情懷甚至偶然性的因素,大家圍繞一個(gè)目標(biāo)堅(jiān)定地走到一起,但這些人會(huì)慢慢老去,而隆基是要可持續(xù)發(fā)展下去的。”
鐘寶申表示,隆基目前正在研討如何吸納更優(yōu)秀的人才走到公司各個(gè)崗位上,以及隆基要和這些人建立什么樣的關(guān)系,都是正在規(guī)劃的內(nèi)容。“現(xiàn)在整體方案已經(jīng)初步確定,接下來(lái)會(huì)逐步實(shí)施,最終目標(biāo)是要處理好未來(lái)公司核心決策層與公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系,并且要相互能夠接受;這種關(guān)系要具有一定的普適性,從而在全社會(huì)中找到隆基需要的最優(yōu)秀的人才。”
值得注意的是,在本次股東大會(huì)上,隆基對(duì)董、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行了改選,其中有不少新面孔。例如非獨(dú)立董事田野與王志綱,其中,田野曾任海信電器總經(jīng)理等職,現(xiàn)任隆基供應(yīng)鏈管理中心總經(jīng)理、國(guó)際制造中心總裁;王志綱為戰(zhàn)略咨詢專家,智綱智庫(kù)創(chuàng)始人。
電池技術(shù)留有懸念
將保持行業(yè)領(lǐng)先
當(dāng)前,光伏電池技術(shù)正處于迭代的關(guān)鍵時(shí)期,包括HJT、TOPCon、IBC等諸多N型電池技術(shù)備受關(guān)注,作為行業(yè)龍頭,隆基將在此番變革中選用何種技術(shù)一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。不過(guò),在本次股東大會(huì)上,懸念仍未揭曉。
“全行業(yè)都在想弄明白隆基會(huì)走哪個(gè)技術(shù)路線,細(xì)節(jié)方面今天依然沒(méi)辦法說(shuō)得太詳細(xì),但是一句話,請(qǐng)大家相信隆基的技術(shù)選擇在領(lǐng)先程度上會(huì)走在行業(yè)前列。”這是李振國(guó)對(duì)公司電池技術(shù)路線選擇的最新回應(yīng)。
從李振國(guó)的表態(tài)來(lái)看,依然是秉持了一貫的“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”的決策邏輯。他認(rèn)為,現(xiàn)在光伏電池產(chǎn)線的投資金額都很大,企業(yè)押寶一種技術(shù)路線,如果成功了,企業(yè)自身也一定會(huì)取得很大的成功;而一旦押錯(cuò)了寶,企業(yè)就可能因此喪失競(jìng)爭(zhēng)力。
記者注意到,隆基此前已經(jīng)多次發(fā)布了關(guān)于在研電池技術(shù)轉(zhuǎn)換效率創(chuàng)下新紀(jì)錄的消息,包括P型、N型TOPCon,HJT、無(wú)銦HJT等。在李振國(guó)看來(lái),隆基會(huì)從技術(shù)原理、經(jīng)濟(jì)性等方面綜合確定電池路線的選擇,目前要做的是爭(zhēng)取對(duì)各種技術(shù)路線的研發(fā)都能處在領(lǐng)先位置。
鐘寶申也對(duì)電池技術(shù)的選擇問(wèn)題做了補(bǔ)充,事實(shí)上,在2021年6月的隆基年度股東大會(huì)上,鐘寶申曾表示,隆基將在2021年底率先實(shí)現(xiàn)TOPCon電池的量產(chǎn)。
鐘寶申透露,TOPCon電池之所以沒(méi)有按照原計(jì)劃量產(chǎn)是因?yàn)楣居辛烁玫募夹g(shù)方案,寧愿等待,而不是在電池技術(shù)上搶跑。他也坦言,光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度越來(lái)越大,等待可能意味著會(huì)失去一些東西,這就十分考驗(yàn)企業(yè)管理層:在關(guān)鍵問(wèn)題上是不遺余力地抓住機(jī)會(huì),還是著眼于構(gòu)筑企業(yè)的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。
上游壓力將減弱
關(guān)注海外光伏產(chǎn)業(yè)動(dòng)向
從2020年中開(kāi)始,由于硅料供給不足,其價(jià)格一路上漲,最新成交均價(jià)維持在26萬(wàn)元/噸的高位,這給光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。作為垂直一體化龍頭,隆基在硅片業(yè)務(wù)上具有較大優(yōu)勢(shì),但去年也面臨硅片開(kāi)工率下降、毛利率下降等狀況。
鐘寶申認(rèn)為,光伏行業(yè)環(huán)節(jié)較多,增長(zhǎng)也很快,一定會(huì)出現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)不平衡的局面,不僅今天會(huì)出現(xiàn),未來(lái)還可能會(huì)再發(fā)生,只不過(guò)未來(lái)出現(xiàn)不平衡的可能是其他環(huán)節(jié);公司去年的策略是盡量使公司避免因行業(yè)波動(dòng)而出現(xiàn)大起大落,目前來(lái)看,這種策略是恰當(dāng)?shù)摹?/p>
“從歷史來(lái)看,公司與上游供應(yīng)商有密切、良好的合作,但硅片的進(jìn)入者增多、產(chǎn)能擴(kuò)大,多晶硅廠商也希望客戶多元化,隆基在購(gòu)買量上面臨一定的競(jìng)爭(zhēng),但即便是硅料最緊缺的時(shí)候,隆基也能拿到最多份額的硅料供應(yīng)。”鐘寶申表示,今年硅料供應(yīng)會(huì)好很多,公司也有專門團(tuán)隊(duì)跟進(jìn)這方面情況。
關(guān)于硅片業(yè)務(wù)情況,隆基經(jīng)營(yíng)計(jì)劃顯示,今年底產(chǎn)能將達(dá)到150GW,去年底是105GW。鐘寶申表示,硅片產(chǎn)能的提升將通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn),一是現(xiàn)有產(chǎn)能的全面提產(chǎn),挖掘潛力;二是對(duì)部分老產(chǎn)線實(shí)施技改;三是快速建設(shè)新工廠。
從隆基的表態(tài)來(lái)看,今年光伏行業(yè)面臨的上游壓力會(huì)逐步減弱,供應(yīng)格局有望得到優(yōu)化。
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