繼峰股份回復(fù)監(jiān)管函 解釋商譽(yù)減值原因

    業(yè)績大幅預(yù)虧的繼峰股份（603997），于2月6日晚回復(fù)上交所監(jiān)管工作函。

    繼峰股份業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年凈利潤虧損為11.9億元-15.3億元，扣非凈利潤虧損為12億元~15.4億元。

    商譽(yù)減值是繼峰股份去年大幅虧損的主因，公司對GrammerAG集團(tuán)（以下簡稱“格拉默”）資產(chǎn)組進(jìn)行了初步的減值測試，擬對長期資產(chǎn)（含商譽(yù)）計(jì)提減值準(zhǔn)備，計(jì)提減值預(yù)計(jì)對公司2022年凈利潤影響為-15.5億元到-12.1億元。

    為何突然出現(xiàn)大額商譽(yù)減值，繼峰股份稱，隨著俄烏沖突的發(fā)展、歐美對俄羅斯的制裁及俄羅斯進(jìn)行的反制裁的持續(xù)，歐洲能源危機(jī)加劇，全球通脹局面進(jìn)一步惡化。進(jìn)入2022第四季度，歐洲央行在三季度加息的基礎(chǔ)上在11月、12月再行加息，11月加息75個(gè)基點(diǎn)、12月加息50個(gè)基點(diǎn)。至此，歐洲央行從2022年三季度以來已累計(jì)加息250個(gè)基點(diǎn)，加息趨勢得以確認(rèn)。結(jié)合加息趨勢，管理層判斷無跡象可預(yù)期加息后的利率在短期內(nèi)會下降，商譽(yù)資產(chǎn)組出現(xiàn)減值跡象。

    繼峰股份認(rèn)為，2022年全球通脹持續(xù)和歐美央行加息導(dǎo)致的折現(xiàn)率大幅上升影響，收購格拉默形成的商譽(yù)資產(chǎn)組出現(xiàn)減值跡象，公司于2022年末及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)資產(chǎn)組減值準(zhǔn)備計(jì)提；公司對商譽(yù)資產(chǎn)組的可回收金額初步進(jìn)行了謹(jǐn)慎測算，減值金額具有充分性和合理性。

    據(jù)悉，2018年8月，繼峰股份收購德國汽配企業(yè)格拉默的合計(jì)成本為6.37億歐元，其中3.59億歐元確認(rèn)為商譽(yù)。繼峰股份始創(chuàng)于1996年，是一家專業(yè)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)汽車座椅頭枕、扶手的高新技術(shù)企業(yè)。主要客戶有寶馬、奧迪、大眾、福特、長城等主機(jī)廠及安道拓、李爾、佛吉亞等座椅廠。格拉默主營業(yè)務(wù)為頭枕、扶手、中控和商用車座椅總成，在座艙系統(tǒng)領(lǐng)域布局完善，且龍頭地位顯著，其中商用車座椅在歐洲市場份額超90%。

    上述巨額的跨國收購曾在業(yè)界引起不小轟動，一度被視為典型的“蛇吞象”。數(shù)據(jù)顯示，格拉默2020年、2021年、2022半年度凈利潤分別為-5.72億元、-1835.69萬元、4158.39萬元。

    從格拉默的經(jīng)營情況來看，2021年下半年以來，全球范圍內(nèi)汽車芯片持續(xù)短缺，原材料價(jià)格高位上漲、物流運(yùn)輸費(fèi)用居高不下。同時(shí)，2022年初國際局勢動蕩，國內(nèi)新冠疫情防控政策導(dǎo)致部分區(qū)域出現(xiàn)停工停產(chǎn)，對格拉默2022年上半年業(yè)績形成了一定沖擊。但隨著2022年下半年全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，芯片短缺問題逐漸緩解，格拉默的產(chǎn)銷能力得到很大程度釋放，格拉默2022年全年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營性息稅前利潤較2021年度均有所提升。

    在不考慮商譽(yù)減值因素情況下，繼峰股份預(yù)計(jì)公司2022年凈利潤為0~2000萬元，同比變動幅度為-100%至-84.17%。

    對此，繼峰股份也作出了解釋：首先，俄烏沖突持續(xù)發(fā)展引發(fā)了歐洲能源危機(jī)，加劇了通貨膨脹，進(jìn)而促使的原材料價(jià)格高位上漲、物流成本上漲導(dǎo)致繼峰股份運(yùn)營成本大幅度上升，該等成本上漲無法全面向下游傳導(dǎo)且其傳導(dǎo)存在一定程度的滯后性。其次，國內(nèi)新冠疫情防控政策導(dǎo)致部分區(qū)域出現(xiàn)停工停產(chǎn)，使公司上半年產(chǎn)生較大的閑置成本；隨著下半年復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司產(chǎn)銷能力得到很大程度釋放。

    另外，2022年度繼峰股份新業(yè)務(wù)（主要為乘用車座椅）并未量產(chǎn)，但前期開發(fā)階段發(fā)生了較多的研發(fā)費(fèi)用及管理費(fèi)用支出，導(dǎo)致凈利潤減少約8500萬元至9500萬元（未經(jīng)審計(jì)）。公司境外業(yè)務(wù)占比較高，2022年度境外通脹造成利率上升對公司業(yè)績影響較大，境外利息費(fèi)用較2021年度增加導(dǎo)致凈利潤減少約2550萬元。2022年度公司于美洲地區(qū)因應(yīng)客戶需求發(fā)生緊急運(yùn)輸費(fèi)用，導(dǎo)致凈利潤減少約5300萬元（未經(jīng)審計(jì)）。

    回復(fù)函還顯示，不考慮商譽(yù)減值因素情況下，繼峰股份2022年第三季度業(yè)績有較大幅提升、第四季度業(yè)績環(huán)比第三季度較為平穩(wěn)，均與同行業(yè)公司業(yè)績變動趨勢基本一致。