鷗瑪軟件擬創(chuàng)業(yè)板IPO 曾因跨期確認(rèn)收入現(xiàn)會計差錯

    山東大學(xué)控制的山東山大鷗瑪軟件股份有限公司（以下簡稱鷗瑪軟件）向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖刺。

    證券從業(yè)資格考試等行業(yè)資格考試并不陌生，機(jī)考系統(tǒng)就來自鷗瑪軟件。中國證券業(yè)協(xié)會、山東省教育招生考試院、教育部考試中心等均為鷗瑪軟件的大客戶。而從毛利率來看，鷗瑪軟件的業(yè)務(wù)毛利率也超過了60%。

    不過鷗瑪軟件在報告期內(nèi)存在會計差錯更正問題，鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)存在跨期現(xiàn)象。除此之外，公司還存在人員薪酬在營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用之間分配不準(zhǔn)確等事項。

    毛利率超過同行

    一家機(jī)考服務(wù)商要沖刺創(chuàng)業(yè)板，這家企業(yè)正是鷗瑪軟件。公司主營業(yè)務(wù)為考試與測評領(lǐng)域信息化產(chǎn)品的研究、開發(fā)、銷售及服務(wù)，也就是俗稱的機(jī)考。

    會計職稱資格考試、證券從業(yè)資格考試、建造師資格考試……這類資格考試耳熟能詳，鷗瑪軟件提供無紙化考試服務(wù)系統(tǒng)。據(jù)鷗瑪軟件介紹，公司自主研發(fā)的無紙化考試服務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)部署在全國范圍內(nèi)超過10000個考場。

    從業(yè)績來看，2017~2019年，公司營業(yè)收入分別為1.46億元、1.69億元和1.75億元；凈利潤分別為4692.82萬元、6192.12萬元和6977.86萬元。有意思的是，鷗瑪軟件的資產(chǎn)負(fù)債率不高，截至2019年12月31日僅為4.15%。

    盡管鷗瑪軟件的考試系統(tǒng)在全國部署，但收入還是集中在華北和華東。2019年，公司在華北和華東的收入達(dá)到了1.46億元。因為承接的全國性考試，鷗瑪軟件的收入集中在前五大客戶。2017~2019年，公司前五大客戶的銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為60.86%、51.71%和51.19%。2019年，公司的前五大客戶分別為中國證券業(yè)協(xié)會、山東省教育招生考試院、教育部考試中心、中國房地產(chǎn)估價師與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人學(xué)會、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部執(zhí)業(yè)資格注冊中心。2018年，鷗瑪軟件的大客戶還有中國資產(chǎn)評估協(xié)會。

    鷗瑪軟件收入依賴前五大客戶，公司表示，這與同行業(yè)整體情況相符。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管鷗瑪軟件的客戶集中，公司的毛利率較高。2017~2019年，鷗瑪軟件的毛利率分別為62.13%、65.64%和69.68%。不過相比考試系統(tǒng)，鷗瑪軟件的軟件開發(fā)的毛利更高，維持在80%左右。鷗瑪軟件的毛利率高于行業(yè)平均水平，行業(yè)平均值在55%上下。從鷗瑪軟件的解釋來看，主要是公司使用自主研發(fā)的軟硬件產(chǎn)品提高了項目實施效率、業(yè)務(wù)集中于全國統(tǒng)一考試及省級考試等。

    不過，上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，毛利率指標(biāo)一直是證監(jiān)會審核和關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn)：“證監(jiān)會一般關(guān)注毛利率高于同行的原因及合理性、與同行業(yè)收入的變化趨勢是否一致、是否存在關(guān)聯(lián)交易、收入確認(rèn)是否正確、是否具有可持續(xù)性等方面。”

    部分項目跨期確認(rèn)收入

    鷗瑪軟件擬投入5.76億元募集資金用于無紙化考試一體化服務(wù)平臺建設(shè)項目、數(shù)字化網(wǎng)上評卷智能服務(wù)平臺建設(shè)項目、智能題庫平臺建設(shè)項目等。

    特別是智能題庫平臺建設(shè)項目，這說明了鷗瑪軟件看重該方向。鷗瑪軟件表示，種類繁多的資格類考試、公務(wù)員及事業(yè)單位招考、行業(yè)考試也存在大量的命題服務(wù)需求，為本項目帶來了廣闊的市場空間。

    鷗瑪軟件具有高校背景，山東大學(xué)持有山大資本100%的股權(quán)，并通過山大資本間接持有公司發(fā)行前41.08%的股權(quán)，是公司的實際控制人。除此之外，公司多位董事也曾在山東大學(xué)任職。董事長馬磊曾在1981年2月至1994年7月，就職于山東大學(xué)實驗中心；董事劉永新曾就職于山東大學(xué)人事處；副總經(jīng)理張華英曾就職于山東大學(xué)電子應(yīng)用技術(shù)研究所。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鷗瑪軟件在報告期內(nèi)還存在會計差錯更正。鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)存在跨期現(xiàn)象。除此之外，公司還存在人員薪酬在營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用之間分配不準(zhǔn)確等事項。

    影響較大的是營業(yè)收入和凈利潤。比如在2017年，鷗瑪軟件營業(yè)收入調(diào)減了425.6萬元，凈利潤調(diào)減了402.7萬元；2018年，鷗瑪軟件營業(yè)收入調(diào)減了134.9萬元，凈利潤調(diào)減了104萬元。

    實際上，擬IPO企業(yè)的會計差錯并非少見，今年也有多家公司存在會計差錯更正。比如力源環(huán)保，2018年，公司將原來7964.7萬元的應(yīng)收票據(jù)調(diào)整為1.6億元，短期借款從2407萬元調(diào)整為5044萬元；航宇科技在報告期內(nèi)曾出現(xiàn)重要的會計差錯更正事項，存在跨期確認(rèn)收入等情況。

    對于鷗瑪軟件更正會計差錯問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電了公司并發(fā)送了采訪提綱，但截至發(fā)稿時未獲回復(fù)。