山東大學(xué)控制的山東山大鷗瑪軟件股份有限公司(以下簡稱鷗瑪軟件)向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖刺。
證券從業(yè)資格考試等行業(yè)資格考試并不陌生,機(jī)考系統(tǒng)就來自鷗瑪軟件。中國證券業(yè)協(xié)會、山東省教育招生考試院、教育部考試中心等均為鷗瑪軟件的大客戶。而從毛利率來看,鷗瑪軟件的業(yè)務(wù)毛利率也超過了60%。
不過鷗瑪軟件在報告期內(nèi)存在會計差錯更正問題,鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)存在跨期現(xiàn)象。除此之外,公司還存在人員薪酬在營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用之間分配不準(zhǔn)確等事項。
毛利率超過同行
一家機(jī)考服務(wù)商要沖刺創(chuàng)業(yè)板,這家企業(yè)正是鷗瑪軟件。公司主營業(yè)務(wù)為考試與測評領(lǐng)域信息化產(chǎn)品的研究、開發(fā)、銷售及服務(wù),也就是俗稱的機(jī)考。
會計職稱資格考試、證券從業(yè)資格考試、建造師資格考試……這類資格考試耳熟能詳,鷗瑪軟件提供無紙化考試服務(wù)系統(tǒng)。據(jù)鷗瑪軟件介紹,公司自主研發(fā)的無紙化考試服務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)部署在全國范圍內(nèi)超過10000個考場。
從業(yè)績來看,2017~2019年,公司營業(yè)收入分別為1.46億元、1.69億元和1.75億元;凈利潤分別為4692.82萬元、6192.12萬元和6977.86萬元。有意思的是,鷗瑪軟件的資產(chǎn)負(fù)債率不高,截至2019年12月31日僅為4.15%。
盡管鷗瑪軟件的考試系統(tǒng)在全國部署,但收入還是集中在華北和華東。2019年,公司在華北和華東的收入達(dá)到了1.46億元。因為承接的全國性考試,鷗瑪軟件的收入集中在前五大客戶。2017~2019年,公司前五大客戶的銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為60.86%、51.71%和51.19%。2019年,公司的前五大客戶分別為中國證券業(yè)協(xié)會、山東省教育招生考試院、教育部考試中心、中國房地產(chǎn)估價師與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人學(xué)會、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部執(zhí)業(yè)資格注冊中心。2018年,鷗瑪軟件的大客戶還有中國資產(chǎn)評估協(xié)會。
鷗瑪軟件收入依賴前五大客戶,公司表示,這與同行業(yè)整體情況相符。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,盡管鷗瑪軟件的客戶集中,公司的毛利率較高。2017~2019年,鷗瑪軟件的毛利率分別為62.13%、65.64%和69.68%。不過相比考試系統(tǒng),鷗瑪軟件的軟件開發(fā)的毛利更高,維持在80%左右。鷗瑪軟件的毛利率高于行業(yè)平均水平,行業(yè)平均值在55%上下。從鷗瑪軟件的解釋來看,主要是公司使用自主研發(fā)的軟硬件產(chǎn)品提高了項目實施效率、業(yè)務(wù)集中于全國統(tǒng)一考試及省級考試等。
不過,上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示,毛利率指標(biāo)一直是證監(jiān)會審核和關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn):“證監(jiān)會一般關(guān)注毛利率高于同行的原因及合理性、與同行業(yè)收入的變化趨勢是否一致、是否存在關(guān)聯(lián)交易、收入確認(rèn)是否正確、是否具有可持續(xù)性等方面。”
部分項目跨期確認(rèn)收入
鷗瑪軟件擬投入5.76億元募集資金用于無紙化考試一體化服務(wù)平臺建設(shè)項目、數(shù)字化網(wǎng)上評卷智能服務(wù)平臺建設(shè)項目、智能題庫平臺建設(shè)項目等。
特別是智能題庫平臺建設(shè)項目,這說明了鷗瑪軟件看重該方向。鷗瑪軟件表示,種類繁多的資格類考試、公務(wù)員及事業(yè)單位招考、行業(yè)考試也存在大量的命題服務(wù)需求,為本項目帶來了廣闊的市場空間。
鷗瑪軟件具有高校背景,山東大學(xué)持有山大資本100%的股權(quán),并通過山大資本間接持有公司發(fā)行前41.08%的股權(quán),是公司的實際控制人。除此之外,公司多位董事也曾在山東大學(xué)任職。董事長馬磊曾在1981年2月至1994年7月,就職于山東大學(xué)實驗中心;董事劉永新曾就職于山東大學(xué)人事處;副總經(jīng)理張華英曾就職于山東大學(xué)電子應(yīng)用技術(shù)研究所。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,鷗瑪軟件在報告期內(nèi)還存在會計差錯更正。鷗瑪軟件2018年度、2017年度個別項目收入確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)存在跨期現(xiàn)象。除此之外,公司還存在人員薪酬在營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用之間分配不準(zhǔn)確等事項。
影響較大的是營業(yè)收入和凈利潤。比如在2017年,鷗瑪軟件營業(yè)收入調(diào)減了425.6萬元,凈利潤調(diào)減了402.7萬元;2018年,鷗瑪軟件營業(yè)收入調(diào)減了134.9萬元,凈利潤調(diào)減了104萬元。
實際上,擬IPO企業(yè)的會計差錯并非少見,今年也有多家公司存在會計差錯更正。比如力源環(huán)保,2018年,公司將原來7964.7萬元的應(yīng)收票據(jù)調(diào)整為1.6億元,短期借款從2407萬元調(diào)整為5044萬元;航宇科技在報告期內(nèi)曾出現(xiàn)重要的會計差錯更正事項,存在跨期確認(rèn)收入等情況。
對于鷗瑪軟件更正會計差錯問題,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電了公司并發(fā)送了采訪提綱,但截至發(fā)稿時未獲回復(fù)。
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