交銀理財總裁金旗：支持好實體經(jīng)濟 理財產(chǎn)品才有生命力

    本報記者 袁元

    8月20日，中國財富管理50人論壇2022年夏季峰會在北京舉行，交銀理財總裁金旗在峰會上結合自身經(jīng)歷談了幾點感受。

    金旗表示，“我是2016年從事資管行業(yè)，完整經(jīng)歷了中國銀行理財史上整個轉型和發(fā)展。從個人感受來說，我2016年入行以來，到2019年資管新規(guī)的落地，在這過程中雖然影子銀行客觀上還有很多的問題，比如說池子化運作、剛性兌付。但是從經(jīng)營管理者的角度來說，資產(chǎn)只要找好了，信用風險沒有問題，價格可以，負債端的成本控制住，整體經(jīng)營壓力是不大的。2019年資管新規(guī)落地以后，交銀理財作為第一批子公司成立。到2021年為止，轉型基本都很成功，成績也很顯著。除了自身能力的提升外，客觀上也得感謝外部的宏觀環(huán)境。2020年到2021年的整個市場，資本市場這幾年的年景非常好，基礎利率也在逐步往下降，這為理財產(chǎn)品的穩(wěn)定和好的收益奠定了非常好的外部條件。”

    金旗認為，2022年真正的挑戰(zhàn)只是剛剛開始，未來更大的挑戰(zhàn)還在等著我們。

    他指出，面對挑戰(zhàn)，首先，敬畏監(jiān)管。銀行理財?shù)臉I(yè)務這幾年備受關注，特別是備受監(jiān)管的關注。每年都會進行檢查，每兩三年都會有全面的檢查，包括以前的影子銀行，近一兩年對銀行理財子公司全面的檢查。檢查過程中我們深刻體會到監(jiān)管還是非?？陀^地來看待整個市場，也看到了整個外部環(huán)境中有些不配套、不完善的地方。也深刻理解銀行理財在這過程中面臨的一些困難。但是，起步要求非常嚴格，也對我們提出了在經(jīng)營管理、各種規(guī)章制度的建設、系統(tǒng)等各方面進行360度的檢查。這是行業(yè)未來健康長期發(fā)展的一個基礎，在應對監(jiān)管的同時，也要直面問題，客觀、全面、準確地反映問題，以及剖析現(xiàn)存一些問題背后深層次的原因，為市場長期健康穩(wěn)定的發(fā)展建言獻策。

    二是要敬畏市場。首先，還是要加強自身的能力建設，特別是投研能力的建設?？萍冀鹑谠谫Y管行業(yè)的體現(xiàn)一定要從專家型的投研往數(shù)字驅動型的投研轉化，這部分以前基礎不是很扎實，大家都處于摸索的階段。特別是現(xiàn)在很多的機構在風險預算模型上積累還不夠豐富，IT基礎設施支撐上還有很大短板，需要加強這方面的基礎能力的建設。只有把這塊做好了，才能真正地控制回撤，穩(wěn)定收益。作為銀行理財?shù)囊粋€優(yōu)勢，大類資產(chǎn)配置上還是必須要強調服務實體經(jīng)濟，服務國家戰(zhàn)略。因為我們的主要投資市場在中國，整個的投資方向只有服務好國家戰(zhàn)略，支持好實體經(jīng)濟，理財產(chǎn)品才有生命力，才能真把風險控制在合理的水平。

    三是敬畏投資者。市場波動不可避免。首先產(chǎn)品端的設計要強調幾點：一是低波動。在產(chǎn)品設計階段，模型設計階段波動就不能設計高了，大部分的基礎性產(chǎn)品還是要滿足最廣大人民群眾對穩(wěn)健產(chǎn)品的需求。二是以養(yǎng)老產(chǎn)品作為突出表現(xiàn)的長期線產(chǎn)品，只有期限長了，理財產(chǎn)品的收益才能獲得比較高的和穩(wěn)定的收益。

（編輯 張鈺鵬）