在疫情深刻影響金融市場和全球經(jīng)濟(jì)的2020年,A股IPO創(chuàng)紀(jì)錄融資4599億元。Wind數(shù)據(jù)顯示,這一數(shù)字較2019年增長八成,創(chuàng)下A股2010年以來IPO募資規(guī)模之最。
專家表示,直接融資是資本市場的重要使命。A股IPO保持活躍,能有效匹配社會(huì)資金供求,優(yōu)化社會(huì)資源配置,有助于發(fā)揮好資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。
A股IPO數(shù)量冠全球
提高直接融資比重,是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效方式。今年以來,IPO市場呈現(xiàn)加快發(fā)展的積極態(tài)勢。無論是新股發(fā)行數(shù)量還是首發(fā)募集資金數(shù)額,均遠(yuǎn)超2019年整體水平。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月25日,今年以來滬深兩市共有382家企業(yè)首發(fā)上市,合計(jì)募集資金4599.08億元。上市家數(shù)較2019年增長近九成,僅次于2017年;募資總額較2019年增長八成,已超過2011年至2019年間任何一年。
記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),A股成立30年來,年IPO募資規(guī)模超過4000億元的僅有3次,分別為2010年的4856億元,2007年的4768億元,以及今年以來的4599億元。也就是說,今年A股IPO募資規(guī)模已創(chuàng)十年新高。
放眼全球,A股交出的IPO成績單依然亮眼。據(jù)德勤統(tǒng)計(jì),上海證券交易所IPO的數(shù)量排名全球第一,深交所的IPO數(shù)量也高居全球第三。上交所和深交所的年IPO融資額分別排名全球第三和第五位。
按照IPO進(jìn)程來看,A股市場全年將有387家公司首發(fā)上市,同樣位居全球第一。
粵開證券研究院負(fù)責(zé)人康崇利表示,年內(nèi)IPO融資規(guī)模大幅提升,主要有三方面因素:其一,我國資本市場改革加速推進(jìn)。科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板實(shí)行注冊制,簡化了企業(yè)發(fā)行上市融資的審批流程,提升了融資效率。其二,政策加強(qiáng)了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。監(jiān)管部門通過金融體系改革,拓寬企業(yè)融資渠道,支持科技類企業(yè)登陸A股。其三,年內(nèi)流動(dòng)性整體相對(duì)寬松。社會(huì)財(cái)富配置重心向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移,提升二級(jí)市場信心。
積極擁抱注冊制
中芯國際、京滬高鐵、金龍魚、中金公司……回顧即將收官的2020年,這些募資規(guī)模超百億元的企業(yè)IPO,在A股都留下了濃墨重彩的一筆。而這些企業(yè),有一半選擇了通過注冊制發(fā)行。
IPO成績單亮眼,注冊制功不可沒。數(shù)據(jù)顯示,通過注冊制發(fā)行的IPO項(xiàng)目數(shù)量和籌資額均占全年總量的五成以上。A股IPO融資額前十榜單中,選擇注冊制發(fā)行的企業(yè)就有8家。A股市場展現(xiàn)出積極擁抱注冊制的態(tài)勢。
德勤中國全國A股市場華南區(qū)主管合伙人李渭華表示,近年來中國資本市場經(jīng)歷密集與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)母母铮?dāng)中以設(shè)立科創(chuàng)板以及將新股注冊制從科創(chuàng)板擴(kuò)展至創(chuàng)業(yè)板最為顯著。與去年比較,這兩個(gè)板塊今年增長也最為迅猛。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),今年在主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、中小板上市的融資金額分別為1188億元、2175億元、870億元、366億元??苿?chuàng)板今年已經(jīng)超越主板,募資額在A股各板中位列第一。
據(jù)安永統(tǒng)計(jì),注冊制排隊(duì)企業(yè)的數(shù)量也超過了審核制企業(yè)排隊(duì)數(shù)量。目前A股排隊(duì)上市企業(yè)超過800家,其中注冊制下的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO排隊(duì)企業(yè)家數(shù)占到近八成。
安永華明審計(jì)服務(wù)合伙人李康認(rèn)為,2021年IPO活動(dòng)將依舊保持活躍。從行業(yè)分布來看,在排隊(duì)企業(yè)中多家獨(dú)角獸企業(yè)主要集中在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板,這兩個(gè)板塊有望成為明年企業(yè)上市的主渠道。
助力新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展
隨著注冊制改革的推進(jìn),今年以來,資本市場對(duì)中小科創(chuàng)企業(yè)的融資支持力度進(jìn)一步加大。
從年內(nèi)IPO企業(yè)所屬行業(yè)看,半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物等新興產(chǎn)業(yè)構(gòu)成年內(nèi)IPO的主體。半導(dǎo)體和半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)募資額超過800億元,制藥、生物技術(shù)與生命科學(xué)行業(yè)募資額超過500億元,加上技術(shù)硬件與設(shè)備、軟件與服務(wù)等科技公司較為集中的行業(yè),上述幾大行業(yè)公司合計(jì)募資額占到年內(nèi)A股IPO募資總額的半壁江山,資本市場助力新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度可見一斑。
從A股市場現(xiàn)狀看,上市企業(yè)多是各行各業(yè)具有一定實(shí)力,或者具有一定品牌的制造和研發(fā)類企業(yè),IPO過程中的融資活動(dòng)對(duì)于幫助企業(yè)發(fā)展壯大、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的作用。
“資本市場在服務(wù)中小企業(yè)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)融資方面具有獨(dú)特作用。”中證金融研究院院長張望軍表示,資本市場可以有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并準(zhǔn)確估值;多層次資本市場可以為不同生命周期的企業(yè)提供全方位融資服務(wù);資本市場特有的風(fēng)險(xiǎn)代償機(jī)制,可以推動(dòng)資本要素向更多中小企業(yè)聚集。從成熟市場的經(jīng)驗(yàn)看,科技型中小企業(yè)融資主要是依靠資本市場。
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