多款銀行理財(cái)產(chǎn)品上調(diào)募集規(guī)模上限 定期開放式固收產(chǎn)品“唱主角”

    本報(bào)記者 彭妍

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，招銀理財(cái)、光大理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司發(fā)布公告，上調(diào)旗下部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限，上調(diào)幅度最高達(dá)200億元。上調(diào)募集規(guī)模上限的理財(cái)產(chǎn)品以定期開放式產(chǎn)品居多，產(chǎn)品主要投向債券、優(yōu)先股、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等多類資產(chǎn)。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行理財(cái)子公司近日密集上調(diào)部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限的原因主要是需求端的變化。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和股票市場變化，投資者具有更強(qiáng)意愿來購買穩(wěn)健理財(cái)。在供給端，作為金融市場的重要參與者，銀行理財(cái)子公司也樂意通過擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模來完成業(yè)績考核目標(biāo)，提升自身的市場競爭力和品牌影響力。

    上調(diào)募集規(guī)模上限

    近期，銀行理財(cái)子公司紛紛上調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模。3月11日，光大理財(cái)調(diào)整了旗下多款理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。其中，一款產(chǎn)品名為“陽光橙安盈5號(hào)（15M定開）”，調(diào)整前的規(guī)模上限為30億元，調(diào)整后的規(guī)模上限為50億元；另一款產(chǎn)品名為“陽光金15M豐利（定制14期）”，調(diào)整前的規(guī)模上限同樣為30億元，調(diào)整后為50億元。3月8日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，調(diào)整了“陽光金安心計(jì)劃-存單存款策略43期（封閉式）”的募集規(guī)模上限，從20億元調(diào)整為30億元。

    3月11日，招銀理財(cái)發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求，現(xiàn)對(duì)“招銀理財(cái)招睿金葵十八月定開16號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃”進(jìn)行規(guī)模調(diào)整，調(diào)整前規(guī)模上限16億元，調(diào)整后規(guī)模上限20億元，計(jì)劃調(diào)整日期2024年3月13日。有產(chǎn)品的募集上限上調(diào)金額超過百億元。比如，農(nóng)銀理財(cái)自2月26日（含）起將“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”8號(hào)開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限由300億元上調(diào)至500億元。

    田利輝認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司選擇以定期開放式、中低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品作為產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)容的發(fā)力重心，既符合當(dāng)前市場環(huán)境和投資者偏好，也有利于降低風(fēng)險(xiǎn)、提升收益。

    多因素助推調(diào)整

    理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模主要受自身投資收益表現(xiàn)影響。隨著今年以來債市走牛，銀行固收類產(chǎn)品收益率大幅上升，銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理規(guī)模也水漲船高。

    據(jù)中信證券測算的數(shù)據(jù)顯示，從理財(cái)產(chǎn)品收益率來看，受益于債市延續(xù)向好和股市回暖，2月份，理財(cái)產(chǎn)品收益率保持高位，純債型和非純債型固收類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率分別為4.04%、5.3%。其中，純債型固收類理財(cái)產(chǎn)品延續(xù)較好的收益表現(xiàn)，非純債型固收類理財(cái)產(chǎn)品收益率較1月上升1.94個(gè)百分點(diǎn)。

    “以固收配置為主的理財(cái)產(chǎn)品成績亮眼，主要得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定恢復(fù)、貨幣政策的適度寬松以及債券市場相對(duì)穩(wěn)定的表現(xiàn)。”田利輝表示，對(duì)此類產(chǎn)品的收益走勢持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。在利率環(huán)境持續(xù)寬松和市場利率有望下行的背景下，債券總體價(jià)格可能上漲，這對(duì)固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益形成支撐。然而，偶發(fā)性事件可能改變上述走勢，投資者需要密切關(guān)注市場利率的變動(dòng)趨勢。

    伴隨銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來，銀行理財(cái)子公司管理規(guī)模明顯回升。中信證券測算數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)市場2024年2月末時(shí)點(diǎn)、日均存續(xù)規(guī)模分別約27.7萬億元、27.56萬億元，較2024年1月末分別上升約0.83萬億元、0.46萬億元。

    在田利輝看來，規(guī)模增長的主因是產(chǎn)品收益率走高和未來較好的預(yù)期。當(dāng)然，銀行理財(cái)子公司在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升方面也進(jìn)步顯著，推動(dòng)了規(guī)模的增長。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策依然是債券市場維持樂觀的主要支撐因素，以固收類產(chǎn)品為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張面臨較好的市場環(huán)境。