數(shù)字人民幣應(yīng)用體驗(yàn)調(diào)查：基金贖回款實(shí)現(xiàn)早一天到賬 數(shù)字化“基因”正改寫財(cái)富管理業(yè)務(wù)

    本報(bào)記者 李冰 王思文

    基金申購支付款提示音響起，《證券日?qǐng)?bào)》記者的手機(jī)屏幕隨之顯示出數(shù)字人民幣購買基金產(chǎn)品支付成功的頁面——這一幕出現(xiàn)在中國銀河證券App中。在實(shí)際體驗(yàn)數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景的過程中，記者觀察到，通過數(shù)字人民幣購買基金產(chǎn)品不僅便捷，而且有效提升了投資者的資金流轉(zhuǎn)效率。

    目前數(shù)字人民幣在財(cái)富管理領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景正迎來新突破。多位受訪者分析認(rèn)為，數(shù)字人民幣為財(cái)富管理帶來新的機(jī)會(huì)，并有望提升財(cái)富管理的普惠性。

    財(cái)富管理領(lǐng)域應(yīng)用

    正不斷突破

    日前，天天基金官宣上線興業(yè)銀行數(shù)字人民幣基金支付功能，該功能上線后，興業(yè)數(shù)字人民幣錢包用戶可以用數(shù)字人民幣在天天基金App上購買或贖回基金產(chǎn)品。

    此外，5月19日，中國銀河證券聯(lián)合中國工商銀行，雙方創(chuàng)新合作推出數(shù)字人民幣證券行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，并在中國銀河證券App正式上線，用戶綁定數(shù)字人民幣錢包，就可以使用數(shù)字人民幣投資場(chǎng)外理財(cái)產(chǎn)品。需指出的是，用戶開通后需先將數(shù)字人民幣錢包升級(jí)到二類錢包，才能進(jìn)行場(chǎng)外理財(cái)產(chǎn)品的投資。

    目前首批數(shù)字人民幣投資者可以選擇的基金產(chǎn)品有三只，分別為華夏天利貨幣A、華夏現(xiàn)金增利基金、華夏貨幣A，這三只基金產(chǎn)品均為貨幣型基金，貨幣型基金主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種，通常被視為低風(fēng)險(xiǎn)投資工具。

    就記者實(shí)際操作體驗(yàn)來看，對(duì)投資者而言，使用數(shù)字人民幣投資場(chǎng)外理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯。一是，使用數(shù)字人民幣投資場(chǎng)外理財(cái)產(chǎn)品，充分利用數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”的特征，實(shí)現(xiàn)即時(shí)下單；第二，由于數(shù)字人民幣具有“可追蹤”、“不可偽造復(fù)制”的特征，用數(shù)字人民幣進(jìn)行投資，用戶資金也會(huì)更加安全；第三，基金贖回款能夠提前一天到賬。通常情況下，在券商平臺(tái)購買貨幣型開放式基金的贖回款的交收時(shí)間需要經(jīng)歷三個(gè)交易日左右，即投資者在T日申報(bào)，T+2個(gè)交易日收到基金贖回款。而如果使用數(shù)字人民幣，投資者贖回提現(xiàn)的時(shí)間可以較傳統(tǒng)保證金模式下提前一天，這大大提高了資金流轉(zhuǎn)效率。

    易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問蘇筱芮認(rèn)為：“將數(shù)字人民幣與智能合約結(jié)合用以替代傳統(tǒng)人工資金劃付流程，既降低資金劃付容錯(cuò)率，也提高投資者的資金效率。”

    更多數(shù)字人民幣

    資本市場(chǎng)創(chuàng)新應(yīng)用“在路上”

    早在2021年11月份，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)北京監(jiān)管局、北京市地方金融監(jiān)督管理局公布的首批擬納入資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目名單中，中國銀河證券聯(lián)合工商銀行申報(bào)的試點(diǎn)項(xiàng)目是其中唯一涉及數(shù)字人民幣資本市場(chǎng)應(yīng)用的項(xiàng)目，曾引發(fā)業(yè)界普遍關(guān)注。

    記者查閱彼時(shí)該項(xiàng)目情況顯示，上述方案圍繞客戶購買金融服務(wù)、購買理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際需求，結(jié)合數(shù)字人民幣的特征，以達(dá)到保障客戶資金安全、防范洗錢等違法交易行為、降低交易成本、提升金融運(yùn)行效率的目的，為投資者提供更便捷、安全、高效、智能的服務(wù)體驗(yàn)。

    除此之外，經(jīng)記者梳理，有更多數(shù)字人民幣資本市場(chǎng)創(chuàng)新應(yīng)用“在路上”。2022年12月8日，上海證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)（上海）首批試點(diǎn)項(xiàng)目方案進(jìn)行社會(huì)公示的通知》，其中多個(gè)項(xiàng)目涉及數(shù)字人民幣。包括國泰君安證券聯(lián)合中國建設(shè)銀行上海市分行申報(bào)的“證券行業(yè)數(shù)字人民幣的創(chuàng)新應(yīng)用”，東方證券聯(lián)合中國建設(shè)銀行上海市分行申報(bào)的“數(shù)字人民幣創(chuàng)新應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目”，匯添富基金聯(lián)合交通銀行上海市分行申報(bào)的“基于基金支付體系的數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新”，上海天天基金聯(lián)合交通銀行、中國建設(shè)銀行上海市分行、中國民生銀行申報(bào)的“數(shù)字人民幣在基金銷售場(chǎng)景下的應(yīng)用創(chuàng)新項(xiàng)目”，申萬宏源證券聯(lián)合證通股份有限公司、上交所技術(shù)有限責(zé)任公司申報(bào)的“5G消息：證券服務(wù)新渠道”。

    某參與資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目的相關(guān)人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：證券行業(yè)數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目，將數(shù)字人民幣場(chǎng)景由2B（批發(fā)）、2C（零售）、2G（政府）拓展到2F（金融機(jī)構(gòu)），極大激發(fā)了行業(yè)想象空間。”

    在厚雪研究首席研究員于百程看來：“資本市場(chǎng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的媒介是貨幣，因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極推動(dòng)數(shù)字人民幣在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的試點(diǎn)，盡早做到業(yè)務(wù)互聯(lián)互通，并可利用數(shù)字人民幣的特性，在反洗錢、智能化等方面進(jìn)行創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)效率的提升”。

    “可以看到，還有不少數(shù)字人民幣資本市場(chǎng)創(chuàng)新應(yīng)用是券商或基金與銀行機(jī)構(gòu)合作項(xiàng)目，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有更多金融機(jī)構(gòu)探索便捷化的數(shù)字人民幣投資路徑，不斷拓寬數(shù)字人民幣在理財(cái)場(chǎng)景的使用廣度及深度，促進(jìn)數(shù)字人民幣與理財(cái)業(yè)務(wù)的良性互動(dòng)。”蘇筱芮說。

    資本市場(chǎng)應(yīng)用生態(tài)

    或是發(fā)力重點(diǎn)方向

    近年來，隨著我國居民收入和財(cái)富持續(xù)增長，財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2023年4月底，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模約25.4萬億元，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.29萬億元，私募資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)13.77萬億元。

    光大理財(cái)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，中國資管市場(chǎng)中長期仍然向好，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)9%左右的年化增長，2030年市場(chǎng)總規(guī)?；蜻_(dá)到275萬億元人民幣，這給理財(cái)機(jī)構(gòu)帶來了包括周期性因素變化、科技進(jìn)步帶來的新機(jī)遇等多重結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    隨著調(diào)查采訪深入，記者發(fā)現(xiàn)受訪者普遍認(rèn)為，數(shù)字人民幣將會(huì)為財(cái)富管理帶來新的機(jī)會(huì)，也正打開財(cái)富管理新格局。

    博通咨詢金融行業(yè)資深研究員王蓬博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“數(shù)字人民幣智能合約應(yīng)用場(chǎng)景比較廣泛，可以降低經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的履約成本，優(yōu)化營商環(huán)境，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展。我們可以確定數(shù)字化服務(wù)是未來行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，也是財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。數(shù)字人民幣的使用在提升財(cái)富管理行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，降低財(cái)富管理行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上作用會(huì)加大。”

    從金融機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)發(fā)展來看，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)記者分析稱：“通過數(shù)字人民幣紐帶，有助于推動(dòng)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同推動(dòng)部分信息共享、投研合作、財(cái)富管理、結(jié)算等方面的業(yè)務(wù)發(fā)展。未來數(shù)字人民幣有望向普惠小微貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)等領(lǐng)域拓展。”

    那么金融機(jī)構(gòu)如何抓住數(shù)字人民幣創(chuàng)新發(fā)展的機(jī)遇，將數(shù)字化基因注入財(cái)富管理業(yè)務(wù)，從而開啟財(cái)富管理市場(chǎng)的新格局？

    王蓬博表示：“從此前數(shù)字人民幣資本市場(chǎng)創(chuàng)新應(yīng)用項(xiàng)目來看，多數(shù)僅支持用戶使用數(shù)字人民幣用于賬戶開立、錢包建設(shè)、支付（或購買/贖回）、轉(zhuǎn)賬等純支付業(yè)務(wù)場(chǎng)景，數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)融合深度不夠，緊密與業(yè)務(wù)流程結(jié)合將成為未來數(shù)字人民幣發(fā)揮自身價(jià)值的關(guān)鍵因素，而數(shù)字人民幣資本市場(chǎng)應(yīng)用生態(tài)建設(shè)也是發(fā)力重點(diǎn)方向。”

    “目前財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭較大，需要在產(chǎn)品管理、產(chǎn)品營銷等方面進(jìn)行創(chuàng)新，或可以吸引更多投資客戶關(guān)注其業(yè)務(wù)。”在冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩強(qiáng)看來，隨著數(shù)字時(shí)代的到來，用戶對(duì)線上支付、線上投資的接受度越來越高，數(shù)字人民幣將會(huì)為財(cái)富管理帶來新的機(jī)會(huì)，有望提升財(cái)富管理的普惠性，并為財(cái)富管理觸達(dá)更多人創(chuàng)造有利條件。