券商領跑A股“收復”2900點，“破局行情”將至？

    6月1日“兒童節(jié)”，A股迎來“6·1開門紅”，三大指數(shù)集體大漲，其中上證綜指收盤上漲2.21%，收復2900點整數(shù)關口，收報2915.43點；深證成指上漲3.31%，收報11102.15點；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.43%，收報2158.22點。市場成交量放大，滬、深兩市合計成交7616億元，行業(yè)板塊全線上揚，券商板塊強勢領漲。北向資金今日凈流入119.49億元。

    這不，貴州茅臺也迎來好消息，股價再創(chuàng)新高，今日收報1419.5元，市值緊逼“宇宙行”工商銀行。

    今日行業(yè)主力凈流入及板塊表現(xiàn)（億元）

    數(shù)據(jù)來源：同花順

    今日，券商股集體大漲，證券板塊成交額為367.7億元，中銀證券、紅塔證券、國金證券3大券商股漲停。東方財富、南京證券、中信建投等8只券商或券商概念股的漲幅超5%。券商股的大漲并不是“空穴來風”。

    5月22日，證監(jiān)會就《關于修改的決定》公開征求意見，擬對分類評級指標進行修訂，并在今年證券公司分類評價中適用。本次修訂本質(zhì)是評價指標體系的進一步優(yōu)化，體現(xiàn)了監(jiān)管從嚴與行業(yè)分化的趨勢。

    5月27日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室表示，根據(jù)國務院金融委統(tǒng)一部署，將于近期推出11條金融改革措施。

    5月29日，上交所在回應兩會代表委員意見時表示，將在科創(chuàng)板適時推出做市商制度、研究引入單次“T+0”交易。

    對于券商板塊而言，山西證券表示，綜合來看，資本市場改革加速推進下經(jīng)營環(huán)境持續(xù)改善是現(xiàn)階段證券板塊最重要的催化劑。市場交易活躍度不足，當前證券板塊估值水平處于十年來證券板塊估值的底部區(qū)域，具有很好的長期投資價值。從長期配置角度來看，受益于改革紅利、業(yè)務綜合發(fā)展、風控能力較強的頭部券商更具投資價值。

    開源證券表示，后續(xù)資本市場深改有望超預期，看好券商板塊投資價值。從近期金融委和上交所的表態(tài)看，后續(xù)資本市場深改政策有望超預期，包括長期資金引入、創(chuàng)業(yè)板注冊制進程和市場基礎制度（上證指數(shù)編寫和T+0）等多個方面，利于市場風險偏好提升和券商盈利增長。全年看，券商盈利增長有望超預期，目前板塊PB1.49倍，頭部券商平均PB1.28倍，均處于歷史低位。維持行業(yè)“看好”評級。

    近一個月券商推薦個股20“強”

    數(shù)據(jù)來源：東方財富制表人：周尚伃

    面對A股今日站穩(wěn)2900點后，是否能持續(xù)上漲，走上3000點？“金融1號院”為您梳理了近期券商對于A股的一些精彩策略觀點以及配置策略。

    中信證券：6月A股將在整體均衡狀態(tài)下經(jīng)歷結構再平衡過程

    展望6月份，海外擾動和基本面預期修復的影響下，預計A股將整體處于均衡狀態(tài)，指數(shù)漲跌幅度均有限。節(jié)奏上，受益于前期過度悲觀的中美摩擦預期修復，6月上半月的市場環(huán)境相對較好。6月A股將在整體均衡的狀態(tài)下經(jīng)歷結構再平衡的過程。

    配置上，新舊基建和科技白馬依然是全年主線；而在6月結構再平衡的過程中，建議關注基建板塊、后地產(chǎn)可選消費、業(yè)績確定性高的科技、消費龍頭3條主線。

    中銀證券：基本面環(huán)比改善，流動性有望維持合理充裕

    基本面環(huán)比改善，流動性有望維持合理充裕，政策落地后市場進入基本面數(shù)據(jù)驗證階段，市場仍將處于業(yè)績因子主導的環(huán)境中。6月基本面環(huán)比改善，隨著刺激政策逐步落地，內(nèi)需有望逐步探底回升；流動性環(huán)境維持合理充裕，6月政策利率下調(diào)有望對沖流動性壓力，北上資金有望提供邊際增量；關注中美貿(mào)易帶來的風險偏好波動。

    行業(yè)配置上，依然關注業(yè)績確定性帶來的超額收益。資金抱團延續(xù)，必需消費板塊仍為配置主線，同時關注新能源車為代表的行業(yè)景氣上行、自主可控性高的部分成長龍頭機會。主題上關注新一輪基建、5G、混改帶來的投資機會。

    中原證券：6月A股有望在改革和景氣度結構性回升帶動下迎來“破局行情”

    預計6月份全球市場風險偏好可能會回落，資產(chǎn)存在重新向避險資產(chǎn)輪動的可能。6月A股有望在改革和景氣度結構性回升帶動下迎來“破局行情”，但預計保持震蕩運行，宜靜不宜動。結構上繼續(xù)看好“消費+科技”主線，堅持均衡配置思路，基建相關板塊和醫(yī)藥等亦存在機會。因此我們建議關注貴金屬、新能源汽車、5G、食品飲料、銀行、券商和醫(yī)藥等板塊；長線繼續(xù)建議關注金融、基建、貴金屬和優(yōu)質(zhì)成長股等。

    東吳證券：箱體震蕩，風格切換

    預計指數(shù)6月仍是箱體震蕩格局：從流動性來看，預計6月利率處在震蕩格局中，流動性壓力相較前期偏大，但或有貨幣政策工具出臺，繼而維持市場流動性充裕合理。從消息面來看，中美經(jīng)貿(mào)摩擦或壓制6月風險偏好，加之疫情加劇了美國經(jīng)濟下行壓力，未來幾個月作為美國大選前的時間窗口，中美經(jīng)貿(mào)關系存在波動的風險，但基于市場對此已經(jīng)有較為充分的預期，盡管中美經(jīng)貿(mào)關系對市場的下行壓力有限，但仍會壓制市場風險偏好。

    結構上6月將是風格從消費向成長切換的過渡期。具體來看：相較于醫(yī)藥和食品飲料，科技整體超額收益不明顯，股價調(diào)整已經(jīng)相對充分；科技股的主邏輯是國產(chǎn)化和5G提速，疫情和貿(mào)易戰(zhàn)或帶來短期波動，但難以改變產(chǎn)業(yè)趨勢；相關領域景氣邊際改善。盡管部分科技股估值絕對水平較高，但從歷史估值水平比較來看，整體處在合理水平。

    興業(yè)證券：“持久戰(zhàn)”，等待生機的出現(xiàn)

    從宏觀背景、外部環(huán)境來看，當前類似1998-2001年，1998年由于亞洲金融危機，宏觀環(huán)境處于通縮格局。而此次則是因為疫情、經(jīng)濟增速回落、外部不確定性、經(jīng)濟結構調(diào)整等因素帶來了影響。新的經(jīng)濟結構決定A股市值結構，成分指優(yōu)于綜合指。展望6月和未來階段，外部壓力緩解，內(nèi)部改革加速，政策預期改善，市場階段性出現(xiàn)類似抗戰(zhàn)時，臺兒莊戰(zhàn)役、平型關戰(zhàn)役的勝利。化整為零、積小勝為大勝。當未來某個階段，利空充分釋放、利好不斷累積，賺錢效應逐步恢復，股市出現(xiàn)大生機的步伐就越來越近了。

    行業(yè)配置：“持久戰(zhàn)”下，把握生機之道、制勝之道、未來之道。生機1：在持久戰(zhàn)的大背景下，把握增量資金流入，產(chǎn)業(yè)公司穩(wěn)定性、抗壓性較好的方向。家電、食品飲料、消費建材、家居、醫(yī)療設備等行業(yè)機會可重點關注。生機2：轉(zhuǎn)型升級、獨立自主、艱苦創(chuàng)業(yè)，加強新型基礎設施建設，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡，拓展5G應用，升級制造業(yè)，代表未來產(chǎn)業(yè)方向、趨勢。維持看好大創(chuàng)新，尤其是硬科技，特別是5G應用（云、視頻等）、半導體鏈條、新能源車鏈條等方向。