近期,券商年報陸續(xù)披露,作為A股市場的“牛市旗手”,其亮眼的成績單引起業(yè)內(nèi)關注。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至3月26日,浙商、中信、華泰、國君、國海、國聯(lián)、光大、招商等8家券商已披露年報,湘財證券、華興證券等則借助母公司年報披露展現(xiàn)各業(yè)務條線情況。
財富管理成年報熱詞券商積極打造特色品牌
中國基金報記者張莉
隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展,資產(chǎn)管理規(guī)模高速增長,低傭潮席卷券業(yè),種種變化倒逼券商機構(gòu)加速從傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務向大財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型。在當前的券商年報季,“財富管理”再度成為熱詞。
財富管理收入猛增
財富管理轉(zhuǎn)型正在帶來顯著的業(yè)績果實。以中信證券(600030)為例,2020年度,中信證券財富管理方面的營業(yè)收入為31.14億元,同比增長108%;財富管理客戶數(shù)量12.6萬戶,同比增68%;財富客戶資產(chǎn)規(guī)模為1.5萬億元,同比增72%。
另一家頭部券商華泰證券(601688)也在其最新披露的年報中頻頻提及轉(zhuǎn)型,僅“財富管理”一詞就出現(xiàn)超過90次。數(shù)據(jù)顯示,2020年,華泰證券金融產(chǎn)品銷售規(guī)模7053.31億元,同比增長88%;擁有超過1700萬財富管理客戶,客戶資產(chǎn)達4.74萬億元。
3月26日晚間披露年報的招商證券(600999),財富管理業(yè)務也是亮點頻出。2020年末,招商證券財富管理客戶數(shù)達45.4萬戶,同比增長28.50%,財富管理客戶資產(chǎn)規(guī)模達1.37萬億元,同比增長47.31%,高凈值客戶數(shù)達2.41萬戶,同比增長53.71%。
大型券商全方位進行財富管理轉(zhuǎn)型,而中小券商機構(gòu)的轉(zhuǎn)型則更突出資源稟賦及核心特色。
以國海證券(000750)為例,其獨特的區(qū)位優(yōu)勢值得關注。據(jù)國海證券總裁盧凱介紹,作為廣西的本土券商,國海證券充分發(fā)揮與東盟國家陸海相連的獨特優(yōu)勢,借助本地優(yōu)勢助推業(yè)務,樹立了較強的品牌效應,具有較強的品牌認知度和忠誠度。
值得注意的是,從券商轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略安排來看,金融產(chǎn)品代銷規(guī)模無疑成為財富管理轉(zhuǎn)型的突出亮點。2020年,國內(nèi)券商實現(xiàn)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入134.38億元,同比增長148.76%。
數(shù)據(jù)顯示,僅2020年,金融產(chǎn)品代銷規(guī)模破千億級別的券商就有興業(yè)證券(601377)、銀河證券、國泰君安(601211)、招商證券、中信證券、華泰證券。而東吳證券(601555)權益類銷售規(guī)模逼近百億,連續(xù)三年銷售量以300%的增速發(fā)展。
有券商機構(gòu)營業(yè)部相關負責人對記者表示,近幾年量化私募產(chǎn)品的發(fā)展迅速,去年成交額突破200萬億,高頻成交模式也為券商帶來可觀的代銷收入,“不僅是大型券商熱衷代銷明星私募,連中小券商都在拼命爭搶市場份額,很多券商都在積極布局私募大賽、私募孵化等項目。”
基金投顧成財富管理新抓手
除金融產(chǎn)品代銷業(yè)務之外,基金投顧也同樣是券商發(fā)展財富管理業(yè)務的重要抓手。
以國聯(lián)證券(601456)為例,2020年,公司基金投顧業(yè)務快速發(fā)展,其中,基金投顧從業(yè)人員573人,基金投顧簽約資產(chǎn)規(guī)模達53.54億元,簽約戶數(shù)5.32萬戶。國聯(lián)證券也成為目前基金投顧管理規(guī)模最大的券商。
實際上,國聯(lián)證券在基金投顧業(yè)務上的發(fā)力較早,這也成為其快速獲得轉(zhuǎn)型成效的原因之一。2020年2月底,國聯(lián)證券成為首批獲證監(jiān)會同意開展基金投資顧問業(yè)務方案的7家券商之一。4月21日國聯(lián)證券基金投顧業(yè)務上線,并很快完成首批公募投顧客戶的簽約和交易。2020年11月10日,杭州銀行(600926)與國聯(lián)證券正式推出“神機營”基金投顧業(yè)務,不到兩個月,杭州銀行基金投顧業(yè)務規(guī)模已逼近15億元。
在年度業(yè)績發(fā)布會上,國聯(lián)證券董事長姚志勇透露了公司未來規(guī)劃的幾大戰(zhàn)略方向,包括資本戰(zhàn)略、區(qū)域戰(zhàn)略、國際化戰(zhàn)略、金融科技戰(zhàn)略等。在差異化競爭中,國聯(lián)證券高管明確指出:“公司集中資源發(fā)力基金投顧業(yè)務,加快推進財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型,打造國聯(lián)特色業(yè)務品牌。未來公司將繼續(xù)升級品牌,建立健全基金投顧標準化服務體系,自有客戶開發(fā)和渠道合作并舉,做大基金投顧業(yè)務規(guī)模。”
除國聯(lián)證券之外,在基金投顧領域打開局面的公司還有中金財富、中信建投(601066)、銀河證券等機構(gòu),而這些機構(gòu)均為首批基金投顧業(yè)務試點單位,且都已經(jīng)取得了一定的成績。
如中金財富推出的“A+基金投顧”,其創(chuàng)新性取消雙重傭金模式,給出了券業(yè)發(fā)展基金投顧的新玩法。中信建投借助多因子及現(xiàn)場調(diào)研訪談,推出多項策略,累計簽約規(guī)模突破10億。銀河證券基金投顧試點產(chǎn)品覆蓋超400家營業(yè)網(wǎng)點,參與業(yè)務的客戶盈利比例高達90%。
中信建投證券投顧業(yè)務負責人王寧認為,“券商具有基于資本市場長期積累的經(jīng)驗,擁有完善的投研體系,具備專業(yè)的投資顧問團隊,能夠為客戶提供顧問式服務。此外,券商擁有龐大的線下網(wǎng)點和高質(zhì)量的客戶基礎,多方優(yōu)勢加持券商有望突出重圍,為資本市場健康發(fā)展貢獻力量。”
越來越多的券商積極籌備加入基金投顧的陣營。日前,基金投顧試點工作第二批申請工作正式展開,申請的券商有30多家,包括國信證券(002736)、招商證券、中信證券、東方財富(300059)證券、湘財證券、東方證券(600958)、安信證券等。
頭部券商發(fā)力資管業(yè)務多機構(gòu)“爭霸天下”
中國基金報記者曹雯璟
隨著券商年報業(yè)績披露,旗下資管子公司去年業(yè)績也隨同年報一同出爐,而多家券商機構(gòu)資管業(yè)務布局和打法浮出水面。
國泰君安證券2020年度利潤超越海通證券(600837),僅次于“券商一哥”中信證券,位于已公布業(yè)績的上市券商的第二位;全年營收也僅次于中信和海通,目前排名行業(yè)第三。它精心構(gòu)筑的華安基金、國君資管的雙輪驅(qū)動公募業(yè)務模式獲得一定成效。除了頭部券商,一些小券商也發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢,積極布局資管業(yè)務。
雙管齊下發(fā)力資管業(yè)務
國泰君安證券2020年年報顯示,公司全年歸母凈利潤為111.22億元,較上年增長28.77%,目前行業(yè)排名第二;全年合并營業(yè)收入352億元,較上年增長17.53%,目前行業(yè)排名第三。
資管業(yè)務方面,截至2020年12月31日,國泰君安資管總資產(chǎn)為74.02億元,凈資產(chǎn)為58.36億元;2020年,實現(xiàn)營業(yè)收入22.49億元,凈利潤7.18億元。
在傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務板塊,2020年,國泰君安資管累計完成5只大集合參公改造,并取得中國證監(jiān)會公募基金業(yè)務資格核準。報告期末,國泰君安資管的資產(chǎn)管理規(guī)模為5258億元,較上年末減少24.6%,其中,主動管理資產(chǎn)規(guī)模3619億元,較上年末減少13.8%,主動管理規(guī)模占比由60.2%提升至68.8%。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計,2020年國泰君安資管主動管理資產(chǎn)月均規(guī)模排名行業(yè)第二。
此外,在2021年3月,國泰君安還受讓了上海錦江國際投資的華安基金8%股權,持華安基金的股權比例由20%變更為28%,成為其第一大股東。國泰君安在年報里披露了一些華安基金的業(yè)績細節(jié),截至2020年12月31日,華安基金實現(xiàn)營業(yè)收入26.71億元,凈利潤7.11億元。期末管理資產(chǎn)規(guī)模5243億元,較上年末增長28.1%。
除了頭部券商,一些小券商也在發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢,積極布局資管業(yè)務。如國海證券資產(chǎn)管理業(yè)務推出國內(nèi)首個境外投資者北向持股跟蹤指數(shù),發(fā)行市場首單夾層增信汽車金融類ABS。
國海證券年報顯示,去年營業(yè)收入44.82億元,創(chuàng)5年來新高,同比增長25.89%;歸屬于上市公司股東凈利潤7.25億元,同比增長48.73%。投資管理業(yè)務主動管理能力持續(xù)增強,實現(xiàn)營業(yè)收入11.42億元,同比增長21.98%。具體來看,資管業(yè)務收入3.47億,同比增長20.82%。此外,公募基金管理業(yè)務收入3.48億元,同比增長39.60%。
打“差異牌”成破局關鍵
近年來,券商資管子公司擴容速度也逐漸加快。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,目前券商設立的資管子公司有19家,包括國君資管、廣發(fā)資管、華泰資管、中泰資管、招商資管、海通資管、財通資管等。今年2月,中信證券也擬出資不超過30億元,設立全資子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司(暫定名)。
據(jù)多位券商資管人士透露,為加速進軍公募市場,各家機構(gòu)都在快速構(gòu)建覆蓋權益、固收、量化、ETF、FOF等豐富業(yè)務線,并積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新。與此同時,在混業(yè)競爭時代,券商資管轉(zhuǎn)型也面臨處理底層資產(chǎn)、調(diào)整原有架構(gòu)、重構(gòu)制度及規(guī)則等難點,在新生態(tài)形成之前,轉(zhuǎn)型必然經(jīng)歷一定階段的陣痛期。
2020年8月,公募基金管理人監(jiān)管法規(guī)迎來了第二次修訂。證監(jiān)會于當月就修訂后的《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》公開征求意見。其中,監(jiān)管層擬適當放寬“一參一控”限制,允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構(gòu),即變?yōu)?ldquo;一參一控一牌”。
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示,已有國泰君安資管、五礦證券和華金證券提交了公募基金管理業(yè)務資格的申請。另據(jù)不完全統(tǒng)計,目前已獲批成立的19家券商系資管子公司中,就有13家持有公募基金牌照。
上海一位頭部券商資管負責人向記者透露,眼下券商紛紛設立資管子公司,是適應資管新規(guī),提高主動管理能力的路徑之一,公司此前獲批公募牌照預計4月份可以正式拿到。
金融科技投入不減全面賦能前、中、后臺建設
中國基金報記者李迪
服務于財富管理轉(zhuǎn)型和運營效率提升,券商金融科技轉(zhuǎn)型近年來持續(xù)推進。去年,線上服務成為不少客戶和投顧的新選擇,證券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程也加速推進,多家頭部券商的信息技術投入維持高水平。
信息技術投入最高達17億
近年來,越來越多的券商積極擁抱互聯(lián)網(wǎng),加大數(shù)字化投入,并推進金融科技轉(zhuǎn)型。
據(jù)證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2019年,有3家券商信息技術投入超10億元,其中,國泰君安投入高達12.39億元,華泰證券投入12.02億元。
2020年,頭部券商的信息技術投入繼續(xù)維持高水平。華泰證券在2020年財報中披露,按母公司口徑,信息技術投入總額約17.64億元。
此外,招商證券2020年信息技術投入9.94億元,占2019年母公司營業(yè)收入的7.33%。國泰君安證券在信息技術方面投入約12.27億元。
不過,我國頭部券商的信息技術投入與國際大型券商依然存在較大差距。2019年,瑞銀、高盛、花旗的信息技術投入超過10億美元,摩根大通的信息技術近百億美元。
金融科技賦能財富管理
為提升客戶體驗,多家券商將金融科技賦能、數(shù)字化轉(zhuǎn)型視為重要戰(zhàn)略。
APP、小程序成為金融科技轉(zhuǎn)型的重要抓手。華泰證券在年報中披露,2020年,公司“漲樂財富通”共發(fā)布22個版本,隨版本上線功能64余項。漲樂財富通自上線以來累計下載量超5800萬,2020年7月活躍用戶數(shù)量首超1000萬,成為第一家月活數(shù)超千萬的券商APP。招商證券也推出“招商證券財富+”小程序,據(jù)其年報,招商證券已通過小程序銷售金融產(chǎn)品規(guī)模超過17億元。
在個性化服務方面,不少券商去年也加大智能投顧方面的金融科技投入力度,依據(jù)客戶自身的風險承受力和理財需求量身定制資產(chǎn)配置方案。
2020年,招商證券推出“招財智投”智能投顧,為客戶提供一鍵式資產(chǎn)配置服務,用戶只要在“招財智投”平臺中輸入理財目標和條件,一鍵即可生成資產(chǎn)配置方案。客戶可在平臺上直接進行產(chǎn)品購買,也可以通過平臺及“招商證券財富+”小程序與自己專屬財富顧問對接,獲得一對一的直接服務以及人機結(jié)合服務。
湘財證券也傾力打造“年糕智投”智能投顧,去年推出了3.0版本。據(jù)悉,它可依照投資者的需求及風險承受度來定制投資策略,隨市場變化按照大數(shù)據(jù)系統(tǒng)演算自動調(diào)整投資組合。
APP、智能投顧等前臺業(yè)務加速擁抱金融科技的同時,多家券商也大力推進中后臺業(yè)務的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
員工培訓方面,去年疫情影響下,券商線下培訓受到一定限制,不少券商加大員工培訓的線上轉(zhuǎn)型力度。華泰證券去年便升級云端學院功能,加速培訓發(fā)展工作數(shù)字化轉(zhuǎn)型。據(jù)悉,疫情期間,華泰證券策劃R2線上學習嘉年華,云端學院累計學習超188.3萬人次,完成31.5萬學時。
也有券商將科技應用于合規(guī)管理領域,國泰君安證券去年便不斷提升金融科技在合規(guī)管理工作中的運用水平,全面升級法律合規(guī)平臺。
光大證券(601788)也加強金融科技賦能合規(guī)管理,通過科技手段壓實壓嚴合規(guī)人員責任,強化公司各級合規(guī)管控成效,建立對合規(guī)人員的垂直化管理,打造科技化的合規(guī)人員隊伍,構(gòu)建合規(guī)風險防范的堅固防線。
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