中天證券保薦業(yè)務(wù)資格獲批 中小券商投行業(yè)務(wù)面臨多重挑戰(zhàn)

    本報記者 李文 見習(xí)記者 方凌晨

    據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息，中天證券保薦業(yè)務(wù)資格于近日獲核準(zhǔn)批復(fù)。

    隨著券商投行業(yè)務(wù)頭部化趨勢凸顯，監(jiān)管對于中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)水平要求趨嚴(yán)，中小券商在發(fā)展投行業(yè)務(wù)上面臨著更大的挑戰(zhàn)。受訪專家認(rèn)為，中小券商在投行業(yè)務(wù)方面有彎道超車的機會，應(yīng)積極走特色化投行之路。

    具體來看，中天證券于2022年3月份提交申請證券公司變更業(yè)務(wù)范圍材料，2023年7月份獲證監(jiān)會受理，2023年9月份收到證監(jiān)會一次書面反饋，反饋意見中，證監(jiān)會要求中天證券說明近三年承銷業(yè)務(wù)開展情況，并結(jié)合相關(guān)情況論證其是否具備實質(zhì)開展保薦業(yè)務(wù)的能力等方面的情況。

    中天證券是于2004年7月份經(jīng)重組設(shè)立的綜合類證券公司，是遼寧省屬唯一一家國有金融類證券經(jīng)營機構(gòu)，總部設(shè)在沈陽。公司注冊資本22.25億元，目前旗下有中天期貨、中天遼創(chuàng)投資管理有限公司兩家全資子公司，同時設(shè)有62家分支機構(gòu)，包括2家分公司和60家營業(yè)部。

    中天證券目前業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。投行業(yè)務(wù)方面，中天證券投資銀行部成立于2014年4月份。目前已取得國家發(fā)改委企業(yè)債主承銷商資格和證監(jiān)會批準(zhǔn)公司債主承銷商資格及財務(wù)顧問資格。據(jù)公司2022年年報，中天證券去年實現(xiàn)營業(yè)收入4.20億元，凈利潤0.23億元；投行業(yè)務(wù)聚焦債券承銷、分銷、財務(wù)顧問等，全年承銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入1611萬元，共承銷發(fā)行公司債券5期，債券承銷規(guī)模首次超過10億元。

    作為券商重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，投行業(yè)務(wù)一直備受關(guān)注，IPO（首次公開募股）更是投行業(yè)務(wù)核心。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月3日，券商年內(nèi)共服務(wù)293家企業(yè)實現(xiàn)A股首發(fā)上市，募集金額達(dá)到3424.87億元。

    不可忽視的是，投行業(yè)務(wù)頭部化趨勢較為明顯。截至12月3日，年內(nèi)券商完成股、債承銷金額合計達(dá)13.41萬億元。其中，中信證券、中信建投證券、華泰證券、中金公司、國泰君安證券的承銷金額均在1萬億元以上，合計承銷額達(dá)6.83萬億元，占比超50%。

    此外，監(jiān)管對于中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)水平要求趨嚴(yán)，中小券商在項目承攬和承做、人才隊伍建設(shè)、風(fēng)險控制和合規(guī)管理等多方面都面臨著挑戰(zhàn)。

    談及中小券商應(yīng)如何更好地發(fā)展投行業(yè)務(wù)，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平對《證券日報》記者分析稱：“中小券商在投行業(yè)務(wù)上并非沒有彎道超車的機遇。中小券商可以立足于中國經(jīng)濟發(fā)展新動能培育和資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)這兩個重要的發(fā)展命題，向下扎根，以更加積極的姿態(tài)謀劃投行業(yè)務(wù)發(fā)展。具體來看，可與地方政府合作，將業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，以投資+投行的業(yè)務(wù)模式深度參與創(chuàng)新型中小企業(yè)梯度培育，同時在產(chǎn)業(yè)培育、城投公司轉(zhuǎn)型、國有企業(yè)改革方面提供融資服務(wù)；與地方政府及其推動成立的各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、并購基金、破產(chǎn)重整投資基金合作，為非上市企業(yè)兼并重組、資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)等提供服務(wù)。”

    “在發(fā)展特色化投行業(yè)務(wù)的同時，面臨巨大競爭壓力的中小券商也可重點關(guān)注金融科技迅猛發(fā)展背景下經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新‘打法’。”楊海平進(jìn)一步表示。