一季度券商私募資管規(guī)?；厣?.35萬(wàn)億元

    本報(bào)記者 周尚伃

    當(dāng)前，券商資管業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型、回歸主動(dòng)管理本源，通道業(yè)務(wù)則逐步出清。截至今年一季度末，券商私募資管產(chǎn)品存量規(guī)模企穩(wěn)回升至5.35萬(wàn)億元，以主動(dòng)管理為代表的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模占比提升至50.18%。

    在公募、私募資管業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的趨勢(shì)下，從已披露今年一季報(bào)的上市券商資管業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，今年一季度有4家公司資管業(yè)務(wù)凈收入均同比增長(zhǎng)超100%。

    一季度規(guī)?；厣?/strong>

    4月26日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，券商私募資管總規(guī)模為5.35萬(wàn)億元（包含資管子公司，不包含私募子公司），較去年四季度末增長(zhǎng)0.93%。實(shí)現(xiàn)去年至今首次單季規(guī)?；厣?。

    在持續(xù)提升主動(dòng)管理能力的趨勢(shì)下，券商私募資管產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正逐步優(yōu)化。截至今年一季度末，以主動(dòng)管理為代表的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模增至26867.39億元，較去年四季度末增長(zhǎng)3.63%，占券商私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模的比重為50.18%；單一資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模為26673.3億元，較去年四季度末下降1.64%，占券商私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模的比重為49.82%。

    從私募產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至今年一季度末，券商固收類產(chǎn)品規(guī)模為43057.8億元，占比80.42%；混合類產(chǎn)品規(guī)模為5268.4億元，占比9.84%；權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模為4862.56億元，占比9.08%；期貨和衍生品類規(guī)模為351.93億元，占比0.66%。

    截至4月28日記者發(fā)稿，已有19家上市券商發(fā)布了2024年一季報(bào)，其中資管業(yè)務(wù)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要助力，共有10家公司今年一季度資管業(yè)務(wù)凈收入較去年一季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，財(cái)達(dá)證券、南京證券、首創(chuàng)證券、太平洋證券4家券商的該業(yè)務(wù)凈收入均同比增超100%。

    例如，首創(chuàng)證券今年一季度實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入2.5億元，較去年一季度大增211.69%；受益于資管業(yè)務(wù)凈收入的大幅增長(zhǎng)，首創(chuàng)證券今年一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入合計(jì)為3.33億元，較去年一季度增長(zhǎng)90.85%；方正證券今年一季度實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入6315.08萬(wàn)元，較去年一季度增長(zhǎng)39.41%。

    券商積極布局公募業(yè)務(wù)

    當(dāng)前，積極設(shè)立資管子公司，提升投研能力及主動(dòng)管理能力成為眾多券商資管發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一。近日，國(guó)信證券資產(chǎn)管理子公司國(guó)信證券資產(chǎn)管理有限公司工商登記手續(xù)已辦理完成并領(lǐng)取了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資本為10億元。

    從目前的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，今年一季度，券商私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前20強(qiáng)中，券商資管子公司數(shù)量達(dá)12家。其中，中信證券資管以7006.96億元的私募資管月均規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第一；國(guó)泰君安資管以3592.44億元緊隨其后。同時(shí)，上述前20強(qiáng)中的光大證券資管、華泰證券資管、廣發(fā)證券資管、招商證券資管、申萬(wàn)宏源證券資管、安信證券資管、財(cái)通證券資管等7家券商資管子公司的私募資管月均規(guī)模均超1000億元。

    隨著“一參一控一牌”政策落地，券商積極布局公募業(yè)務(wù)，通過(guò)設(shè)立資管子公司申請(qǐng)公募業(yè)務(wù)牌照，而公募、私募業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展也帶動(dòng)了券商資管業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，證券行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金達(dá)8.83萬(wàn)億元，以公募基金和集合資管為代表的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比達(dá)到39.59%。

    盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“券商公募、私募業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展有多方面的益處。首先，這有助于券商實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化，降低對(duì)單一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的依賴，從而提高整體業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其次，公募和私募業(yè)務(wù)在客戶群體、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在差異，通過(guò)同時(shí)發(fā)展這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，券商可以更好地滿足不同客戶的需求，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，公募業(yè)務(wù)具有更廣泛的投資者基礎(chǔ)，有助于券商擴(kuò)大品牌影響力，吸引更多的客戶和資金。”