券商三季度重倉股漸次出爐 互換便利將直接增加券商持股規(guī)模

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    隨著上市公司三季報密集披露，備受市場關注的券商重倉股動向也浮出水面。作為投資者眼中的“市場風向標”之一，券商重倉股的調倉、換股情況一直以來都是市場關注的焦點。同時，互換便利將直接增加券商持有股票規(guī)模，多家券商近期正推進互換便利業(yè)務落地，并積極表態(tài)將把獲得的資金用于進一步增持股票。

    合計持有189只重倉股

    新進持股103只

    “券商在選擇重倉股進行投資方面具備一定專業(yè)優(yōu)勢。”國研新經濟研究院創(chuàng)始院長朱克力在接受《證券日報》記者采訪時表示，一方面，券商擁有專業(yè)的研究團隊，能夠深入分析宏觀經濟趨勢、行業(yè)前景以及公司基本面，從而做出更為精準的投資決策，這種專業(yè)視角使券商能夠捕捉到市場中的投資機會，并提前布局。另一方面，作為金融中介，券商擁有廣泛的業(yè)務網絡和信息渠道，在資源整合方面具備優(yōu)勢，能夠及時獲取市場動態(tài)和公司信息，為投資決策提供有力支持。

    Wind資訊數據顯示，截至10月29日，在已披露2024年三季報的上市公司中，有189只個股的前十大流通股股東名單中出現了34家券商的身影。截至三季度末，券商重倉股持倉數量合計19.6億股，持倉市值合計148.39億元。其中，券商新進持股103只，增持39只個股，減持41只個股，還有多只個股被持倉數量沒有變化。（同一只個股被多家券商持有，此處僅統計為一只個股）

    總體來看，189只個股中，有28只個股被2家及以上券商重倉持有。其中，萬祥科技和小方制藥均被4家券商重倉持有，百通能源、騰達科技和中侖新材均被3家券商重倉持有。

    截至三季度末，從券商持有重倉股的數量來看，位居第一的是持有43只個股的中信證券；其次是持股25只的中金公司；中信建投、國泰君安持股也均超過20只。從個股被單家券商持股的市值來看，截至三季度末，上海萊士被中信證券持有市值達10.12億元，位居第一；其次是東北證券，被中信證券持有市值達5.93億元；隨后是藏格礦業(yè)，被招商證券持有市值達4.84億元。

    在新進持股方面，有16只個股被2家及以上券商新進持有。其中，小方制藥和萬祥科技均被4家券商新進持有，騰達科技則被3家券商新進持有。從持股數量來看，內蒙華電、紅豆股份、利亞德分別位居單家券商新進持股數量的前三，持股數量均超過1800萬股。從行業(yè)分布來看，券商新進持有的103只個股中，有33只屬于計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，10只屬于通用設備制造業(yè)，非金屬礦物制品業(yè)和醫(yī)藥制造業(yè)則各有8只。

    增持方面，被單家券商增持股份數量位于前三的個股分別為內蒙華電、東北證券、中核鈦白，被增持股份數量均超過500萬股。藏格礦業(yè)、古越龍山分別被2家券商增持。從行業(yè)分布來看，券商增持的39只個股中，有5只屬于計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，3只屬于化學原料和化學制品制造業(yè)。減持方面，被券商減持的41只個股中，有7只屬于電氣機械和器材制造業(yè)，5只屬于計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，4只屬于有色金屬冶煉和壓延加工。

    券商積極推進

    互換便利業(yè)務落地

    10月21日，中國人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）首次操作，隨后，多家券商積極推進互換便利業(yè)務落地。自10月21日中金公司宣布達成SFISF下的首筆質押式回購交易之后，國泰君安、中信證券、財通證券、廣發(fā)證券、浙商證券等多家券商也紛紛跟進，持續(xù)披露參與互換便利業(yè)務的最新進展，并表示將使用互換便利業(yè)務獲得的資金進一步增持股票。

    國信證券經濟研究所非銀金融行業(yè)負責人孔祥表示：“互換便利將直接增加券商持有股票規(guī)模。近年來券商FVTPL資產（以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）占比有所下降，FVOCI資產（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產）占比提升明顯。結合互換便利細則，券商可結合OCI（其他綜合收益）賬戶進行相應權益投資。”

    從現有數據來看，截至三季度末，中金公司持有25只重倉股，其中對美盈森的持股數量最多，達1817.99萬股；其次是華映科技和古越龍山，分別持有1014.47萬股和989.04萬股。國泰君安持有21只重倉股，持倉數量位于前三的個股分別是譽衡藥業(yè)、內蒙華電、利亞德，持有數量分別為1.09億股、3576.43萬股、1812.28萬股。中信證券持倉數量前三的個股為上海萊士、東北證券、陜國投A。廣發(fā)證券持倉數量前三的個股為藏格礦業(yè)、中礦資源、國光電器。浙商證券則僅持有渤海輪渡一只重倉股。

    券商重倉股的布局情況與其自營投資業(yè)務的收益緊密相關。業(yè)內分析師認為，自營業(yè)務仍是券商業(yè)績的重要支撐。在此方面，多家券商形成了獨到的投資策略。例如，廣發(fā)證券權益類自營投資業(yè)務堅持價值投資思路，強化自上而下的宏觀策略與行業(yè)及個股的研究相結合，利用多策略投資工具降低投資收益波動；中國銀河則以賺取絕對收益為目標，切實加強主動投資的波動性管理，優(yōu)化投資組合構建和布局，積極發(fā)展中低風險投資業(yè)務，穩(wěn)扎穩(wěn)打做好權益組合投資交易。

    “對于普通投資者而言，券商重倉股的選股情況具有一定參考價值。通過關注券商重倉股，普通投資者可以了解市場主流資金的投資方向，從而做出更為明智的投資決策。但同時普通投資者也需結合自身風險承受能力和投資目標，審慎做出決策，避免盲目跟風。”朱克力表示。