券商債券投顧業(yè)務(wù)將迎新規(guī) 明確展業(yè)邊界、業(yè)務(wù)管理等要求

    本報(bào)記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    《證券日報(bào)》記者從券商處獲悉，為規(guī)范債券投資顧問（以下簡稱“債券投顧”）業(yè)務(wù)活動，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)監(jiān)管部門統(tǒng)一部署，近日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）研究制定了《證券公司債券投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)則》（以下簡稱《管理規(guī)則》），正在向各大券商征求意見。

    總體來看，近年來，券商債券投顧業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在推動券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、提升資本市場服務(wù)普惠金融和養(yǎng)老金融效能方面發(fā)揮了積極作用。為進(jìn)一步深化改革，發(fā)揮資本市場功能，推動證券行業(yè)著力提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品與服務(wù)，中證協(xié)在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，聚焦強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展主線，建立和完善債券投顧業(yè)務(wù)管理機(jī)制，明確債券投顧業(yè)務(wù)的展業(yè)邊界、業(yè)務(wù)管理、內(nèi)控管理、人員管理、自律管理等要求，切實(shí)推動券商合規(guī)展業(yè)，防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升金融服務(wù)能力。

    本次《管理規(guī)則》突出自律規(guī)則的前瞻性、預(yù)防性和可操作性，以專業(yè)能力建設(shè)為導(dǎo)向，加強(qiáng)對行業(yè)專業(yè)化、特色化發(fā)展的引導(dǎo)支持，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

    起草過程中，中證協(xié)主要有以下幾點(diǎn)考慮：一是以金融工作的政治性、人民性為指引，督促券商將功能性放在首位，切實(shí)履行誠信、忠實(shí)義務(wù)，增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性；二是聚焦債券投顧業(yè)務(wù)，從“機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員”三位一體入手，構(gòu)建全流程的業(yè)務(wù)管理體系，推動形成“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)生態(tài)；三是堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向和問題導(dǎo)向，結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及痛點(diǎn)難點(diǎn)，總結(jié)行業(yè)好經(jīng)驗(yàn)、好做法，實(shí)現(xiàn)防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展齊抓共管的新局面；四是引導(dǎo)券商加強(qiáng)債券投顧業(yè)務(wù)的數(shù)字化管理，提升債券投顧業(yè)務(wù)的自律監(jiān)管效能。

    一直以來，債券投顧業(yè)務(wù)的核心在于利用券商的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和投資經(jīng)驗(yàn)，為資管機(jī)構(gòu)提供市場研究、債券交易、風(fēng)險(xiǎn)管理等多方面的支持。

    具體來看，《管理規(guī)則》共六章45條，分別對債券投顧業(yè)務(wù)的展業(yè)原則、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理、人員管理等作出具體規(guī)定。其中，《管理規(guī)則》明確券商開展債券投顧業(yè)務(wù)的能力勝任條件，要求健全內(nèi)控制度、配備專職人員、建立信息技術(shù)系統(tǒng)，確保組織架構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控水平、專業(yè)能力相匹配。同時(shí)，在加強(qiáng)債券投顧業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理方面，《管理規(guī)則》明確債券投顧人員在宣傳推介、協(xié)議簽署、債券交易詢價(jià)、提供投資建議及開展客戶回訪、受理投訴等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)遵循的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，督促券商優(yōu)化供給、提高價(jià)值創(chuàng)造能力，促進(jìn)債券投顧業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

    需要了解的是，債券投顧屬于投資咨詢業(yè)務(wù)，與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相比，兩者在法律關(guān)系、監(jiān)管要求和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等方面存在顯著差異，是相互獨(dú)立的兩種業(yè)務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理方面，《管理規(guī)則》要求券商將債券投顧業(yè)務(wù)納入證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并與債券交易、銷售、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)設(shè)置“防火墻”機(jī)制。此外，《管理規(guī)則》特別加強(qiáng)了債券投顧業(yè)務(wù)的集中度管理、偏離度管理、交易監(jiān)測和內(nèi)部檢查要求，壓實(shí)券商主體責(zé)任，提升債券投顧業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)效。

    《管理規(guī)則》還明確，參與債券交易詢價(jià)的人員需要取得債券交易市場要求的相關(guān)資質(zhì)，并按照監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行人員公示，加強(qiáng)人員考核管理，增強(qiáng)透明度和市場監(jiān)督，保障客戶知情權(quán)，提升客戶滿意度。《管理規(guī)則》列舉了宣傳推介和提供投資顧問服務(wù)過程中的禁止性行為，以維持市場秩序，保護(hù)客戶的合法權(quán)益。