中國信登最新數(shù)據顯示,一季度新增融資類信托產品規(guī)模及投向房地產的信托資金規(guī)模持續(xù)下降。同時,信托行業(yè)積極遵循服務經濟社會發(fā)展的整體需求,持續(xù)加大實體經濟資金投向,穩(wěn)中求進推動家族信托、員工持股信托等服務信托業(yè)務開展。
規(guī)模壓降
用益信托網數(shù)據顯示,3月集合信托產品發(fā)行和成立規(guī)模大幅回升。集合信托發(fā)行規(guī)模2720.15億元,環(huán)比增長67.24%;成立規(guī)模1640.88億元,環(huán)比增長50.21%。用益金融研究院研究員喻智認為,3月集合信托產品發(fā)行和成立顯著回暖,一方面是由于2月規(guī)?;鶖?shù)相對較低,另一方面,3月是集合信托產品比較重要的展業(yè)階段。
從整個一季度的行業(yè)情況來看,2021年一季度,信托公司遵循“兩壓一降”的監(jiān)管導向,持續(xù)控增速、調結構。
日前,來自于中國信登的消息稱,從2021年一季度信托登記系統(tǒng)新增初始登記數(shù)據來看,單筆信托產品規(guī)模持續(xù)壓降。新增產品單筆規(guī)模由1月份的2.02億元壓降至2、3月份的1.5億元左右,較近12個月均值下降近三成,一定程度上反映出在監(jiān)管政策趨嚴態(tài)勢下合規(guī)可投資產的稀缺。融資類信托產品規(guī)模持續(xù)壓降,投資類信托產品規(guī)模占比有所上升。3月份新增融資類信托產品的規(guī)模降至不足1月份新增數(shù)量一半的水平。與此同時,信托公司投資類信托業(yè)務拓展力度明顯加大,投資類信托產品規(guī)模占比由1月的28.67%提升至3月的33.18%。
從資金投向來看,投向金融機構及房地產業(yè)的信托資金規(guī)模持續(xù)下降。投向金融機構的信托資金規(guī)模由1月份的2162.92億元降至3月份的1773.44億元。投向房地產的信托資金規(guī)模由1月份的1862.25億元降至3月份的464.68億元。新成立融資類信托產品規(guī)模的下降,體現(xiàn)了行業(yè)積極遵行監(jiān)管要求,持續(xù)“壓通道、控地產”。與此同時,投向實體經濟,尤其是基礎產業(yè)的資金規(guī)模大幅上升。一季度行業(yè)投向實體經濟的資金規(guī)模環(huán)比上升19.1%。其中,投向基礎產業(yè)的資金規(guī)模環(huán)比上升35.03%。
此外,家族信托、員工持股信托等服務信托業(yè)務持續(xù)發(fā)展。
轉型加速
過去,房地產業(yè)務是信托業(yè)務的重點。近年來,隨著監(jiān)管趨嚴,房地產信托不斷壓降,信托行業(yè)加速轉型。
喻智表示,房地產信托“影子銀行”式的業(yè)務模式難以維持,業(yè)務轉型方興未艾。2020年,傳統(tǒng)以開發(fā)貸為代表的房地產信托業(yè)務萎縮,股權投資類、永續(xù)債類及資產證券化等能夠實現(xiàn)債務出表的融資方式是房地產業(yè)務轉型的主要方向。從細分領域來看,房地產信托的展業(yè)重心開始有所偏移,部分信托公司避開監(jiān)管層重點關注的商品房市場,而在舊城改造、長租公寓、養(yǎng)老地產等具備一定特色的房地產細分領域開拓新的業(yè)務空間。
中國信托業(yè)協(xié)會副會長、中融信托常務副總裁游宇認為,今年信托業(yè)及信托公司轉型升級預計將主要體現(xiàn)在以下幾個方面:一是進一步完善標品信托投資體系,積極開拓以股票投資為主的MOM產品、FOF產品和以債券投資為主的現(xiàn)金管理業(yè)務;二是積極探索新的投資業(yè)務方向,嘗試新的產融結合業(yè)務模式,重點關注芯片行業(yè)、綠色信托、非標轉標、供應鏈金融、私募股權(PE)投資、國企混改等領域;三是對傳統(tǒng)房地產業(yè)務重新梳理,改變投融資業(yè)務體系,堅持“房住不炒”的原則,圍繞剛需住宅、養(yǎng)老地產、長租公寓、城市更新等政策鼓勵類業(yè)務展業(yè);四是持續(xù)加強對“受托管理+指令服務”為特點的服務信托業(yè)務投入力度,進一步提升家族信托、慈善信托、養(yǎng)老信托等新型業(yè)務的比重;五是對基建類業(yè)務進一步推進產、融、投一體化聯(lián)動模式,積極拓展5G產業(yè)鏈、人工智能產業(yè)鏈等新基建業(yè)務。
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