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天津首單風險處置受托服務信托落地 助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)

2022-08-04 00:33  來源:證券日報 

    本報記者 余俊毅

    近期,風險處置受托服務信托的有效應用,在助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)方面發(fā)揮了較好作用,成為信托公司服務實體經(jīng)濟的新路徑。

    8月1日,據(jù)中國信托登記有限責任公司披露,由天津信托擔任受托人的天津市首單企業(yè)市場化重組受托服務信托于7月29日正式成立,委托人為天津濱海發(fā)展投資控股有限公司、濱海團泊新城(天津)控股有限公司。

    據(jù)了解,該信托充分運用信托在財產(chǎn)獨立、風險隔離等方面的制度優(yōu)勢,在市政集團的紓困過程中引入服務信托,化解資產(chǎn)無法有效盤活的困境,并通過發(fā)揮信托財產(chǎn)獨立性、信托制度的靈活性等制度優(yōu)勢,為充分挖掘委托人的資產(chǎn)價值提供了緩沖時間,增加了債權(quán)人獲得償付的來源,實現(xiàn)了委托人和債權(quán)人的共贏,具有積極的現(xiàn)實意義。

    “這是信托公司參與風險處置受托服務業(yè)務的有益嘗試。”用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示,在強監(jiān)管政策環(huán)境下,傳統(tǒng)融資類信托業(yè)務發(fā)展受限,風險處置受托服務業(yè)務不僅切合當前信托公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的需要,而且能快速提升信托公司的資產(chǎn)規(guī)模,更能體現(xiàn)信托的制度優(yōu)勢。不過,相對于四大國有資產(chǎn)管理公司來說,信托公司在該類業(yè)務方面的市場經(jīng)驗及資源整合能力仍相對不足,目前仍處于探索階段。

    其實,這并非風險企業(yè)首次引入信托機制參與風險處置。今年4月份,海航集團曾發(fā)布消息稱,公司破產(chǎn)重整專項服務信托已依法成立,由中信信托和光大信托組成的聯(lián)合體擔任受托人。

    2022年4月份,銀保監(jiān)會信托部發(fā)布《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務分類有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》(以下簡稱《分類通知》),將信托業(yè)務分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務信托、公益/慈善信托等三大類及若干小類。

    其中,風險處置受托服務信托按照風險處置方式,進一步細分為兩類:一類是企業(yè)市場化重組受托服務信托。信托公司作為受托人,接受面臨債務危機、擬進行債務重組或股權(quán)重組的企業(yè)委托,以全部或特定資產(chǎn)為信托財產(chǎn),設立以向企業(yè)債權(quán)人償債為目的的信托,助力企業(yè)提升市場化重組效率。另一類是企業(yè)破產(chǎn)受托服務信托。信托公司作為受托人,接受依照《破產(chǎn)法》實施破產(chǎn)的企業(yè)委托,以全部或特定資產(chǎn)為信托財產(chǎn),設立以向企業(yè)債權(quán)人償債為目的的信托,助力企業(yè)提高破產(chǎn)管理效率。

    “風險處置受托服務信托這類業(yè)務過于小眾,《分類通知》明確了風險處置受托服務信托的定義,對其進一步發(fā)展具有重要意義。”清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    展望未來,邢成認為,風險處置受托服務信托將會是人力、資金、技術(shù)、管理等全方位高投入的新型信托業(yè)務,信托公司必須具備完善、科學、專業(yè)的風險資產(chǎn)運營體系,充分確保受益人利益的實現(xiàn)。此外,信托公司還要綜合運用投資、融資等功能,在企業(yè)重整過程中提供共益?zhèn)С?,企業(yè)重整后可繼續(xù)幫助債權(quán)人處置不良資產(chǎn),或提供增量資金用于支持重整企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

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