工商企業(yè)近年來(lái)已成信托規(guī)模增長(zhǎng)重要支撐

    本報(bào)記者 余俊毅

    隨著信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革的推進(jìn)，信托業(yè)正快速向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，不斷探索實(shí)踐新的金融模式，切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。

    過(guò)去，信托業(yè)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)周期的變化，信托業(yè)務(wù)也在同向調(diào)整。從目前的結(jié)構(gòu)上看，信托業(yè)投資的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)由基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè)加速轉(zhuǎn)向工商企業(yè)領(lǐng)域，直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信托規(guī)模持續(xù)保持在較高水平。

    資金積極投向工商企業(yè)

    根據(jù)中國(guó)信托登記公司最新數(shù)據(jù)顯示，2022年10月份，全行業(yè)新增初始募集規(guī)模3554.18億元，其中工商企業(yè)為當(dāng)月信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用主要方向。從信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用領(lǐng)域看，10月份新增投向工商企業(yè)信托規(guī)模為1270.65億元，環(huán)比增長(zhǎng)26.94%；占當(dāng)月新增規(guī)模比重為35.75%。

    事實(shí)上，近年來(lái)工商企業(yè)已經(jīng)成為信托規(guī)模增長(zhǎng)的重要支撐。據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年末，信托業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信托規(guī)模約為14.82萬(wàn)億元，占全部信托資產(chǎn)規(guī)模余額的72.14%，其中投向工商企業(yè)的占比始終保持首位，且在2019年、2020年單一領(lǐng)域占比達(dá)到30%以上。

    “工商企業(yè)信托是信托轉(zhuǎn)型的重要方向之一，一方面是信托行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管導(dǎo)向，另一方面主要是在資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資等諸多業(yè)務(wù)上的拓展逐漸取得較好的成效。”用益金融信托研究院研究員喻智告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)投向工商企業(yè)方面，信托業(yè)持續(xù)積極探索通過(guò)資產(chǎn)證券化、投貸聯(lián)動(dòng)、股權(quán)投資基金等創(chuàng)新模式來(lái)進(jìn)行參與，創(chuàng)新項(xiàng)目不斷落地。

    例如，10月底，興業(yè)信托聯(lián)動(dòng)興業(yè)銀行集團(tuán)，成功落地首單光伏電站股權(quán)投資業(yè)務(wù)，該筆業(yè)務(wù)投貸聯(lián)動(dòng)資本金0.5億元，目前已投貸協(xié)同投放項(xiàng)目前期貸1.55億元。

    中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)漆艱明表示，支持和鼓勵(lì)信托公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化、標(biāo)品投資業(yè)務(wù)，能為企業(yè)提供直接融資支持，幫助實(shí)體企業(yè)降低融資杠桿，分散金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。積極發(fā)揮信托公司在長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)管理方面的功能優(yōu)勢(shì)，廣泛匯集社會(huì)儲(chǔ)蓄資金，拓展股權(quán)、房產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有價(jià)證券等非貨幣性財(cái)產(chǎn)來(lái)源，使之轉(zhuǎn)化為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期資本，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長(zhǎng)期動(dòng)力。

    應(yīng)逐漸擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴(lài)

    目前信托行業(yè)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中也面臨著風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。中因律師事務(wù)所律師欒靖宣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，信托機(jī)構(gòu)是資產(chǎn)管理子行業(yè)中唯一具備貸款資質(zhì)資管機(jī)構(gòu)，非標(biāo)融資是過(guò)去信托行業(yè)發(fā)展的最主要方向。但隨著監(jiān)管的引導(dǎo)，信托機(jī)構(gòu)正轉(zhuǎn)向標(biāo)品信托發(fā)力。其中部分有歷史包袱的公司，在經(jīng)歷行業(yè)調(diào)整后，可能面臨更大的轉(zhuǎn)型壓力和經(jīng)營(yíng)壓力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。

    清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，信托公司應(yīng)逐漸擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴(lài)，以現(xiàn)有標(biāo)品、股權(quán)、資產(chǎn)證券化以及家族信托、慈善信托等業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，通過(guò)進(jìn)一步加強(qiáng)自身投研能力、主動(dòng)管理能力、社會(huì)公信力以及科技服務(wù)能力等，逐步打造信托公司新的業(yè)務(wù)支撐體系和核心盈利模式。

    在如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者方面，普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)研究員認(rèn)為，信托公司需要多舉措發(fā)力，具體可從以下幾方面入手：一是制定戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一共識(shí)，提升標(biāo)品業(yè)務(wù)重要性；二要積極面對(duì)市場(chǎng)變化與行業(yè)變化，及時(shí)調(diào)整公司發(fā)展策略，搶占市場(chǎng)先機(jī)；三是持續(xù)提升自身專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)內(nèi)涵，包括引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、搭建投研體系、構(gòu)建產(chǎn)品服務(wù)體系、加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)等等；四是在與渠道客戶(hù)、管理人客戶(hù)的長(zhǎng)期合作中，積累經(jīng)驗(yàn)，深入挖掘客戶(hù)需求，取長(zhǎng)補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。