業(yè)務(wù)分類(lèi)改革意義重大 謀求特色化差異化競(jìng)爭(zhēng)

    當(dāng)下，信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革正成為監(jiān)管部門(mén)對(duì)信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要指引。在重構(gòu)業(yè)務(wù)組合和發(fā)展增長(zhǎng)點(diǎn)方面，不少信托公司已有實(shí)踐布局，并迎來(lái)相關(guān)成果落地。在業(yè)務(wù)分類(lèi)改革之外，監(jiān)管部門(mén)也在醞釀對(duì)信托公司進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管?？梢灶A(yù)見(jiàn)，信托公司未來(lái)的發(fā)展將更具差異化與特色化。

    證券時(shí)報(bào)記者 楊卓卿

    近日，在證券時(shí)報(bào)社主辦的“2022年中國(guó)金融機(jī)構(gòu)年度峰會(huì)暨2022中國(guó)信托業(yè)發(fā)展高峰論壇”上，山東國(guó)信總經(jīng)理方灝、紫金信托總經(jīng)理韓何、華寶信托副總經(jīng)理劉雪蓮和平安信托副總經(jīng)理李宇航等嘉賓圍繞著業(yè)務(wù)分類(lèi)改革、差異化與特色化競(jìng)爭(zhēng)和保證委托人信任等話題，展開(kāi)了一場(chǎng)主題為“新分類(lèi)再啟航”的深入探討和坦誠(chéng)分析。

    信托公司

    重構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行時(shí)

    當(dāng)下，業(yè)務(wù)分類(lèi)改革正成為監(jiān)管部門(mén)對(duì)信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要指引。在重構(gòu)業(yè)務(wù)組合和發(fā)展增長(zhǎng)點(diǎn)方面，不少信托公司已有實(shí)踐布局，并迎來(lái)相關(guān)成果落地。

    山東國(guó)信總經(jīng)理方灝表示，信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革對(duì)行業(yè)具有里程碑式的意義，相關(guān)政策明確了信托公司在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的展業(yè)方向。

    山東國(guó)信為了配合這樣的歷史大趨勢(shì)，已經(jīng)從三方面展開(kāi)了工作。第一，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向非標(biāo)投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以投資帶動(dòng)下一步業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向；第二，大力開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)品業(yè)務(wù)和凈值化業(yè)務(wù)，包括債券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，還有一些跟資本市場(chǎng)相關(guān)的權(quán)益投資業(yè)務(wù)；第三，在家族財(cái)富管理方面，大力發(fā)展家族信托。

    據(jù)透露，山東國(guó)信家族信托業(yè)務(wù)目前的管理規(guī)模約為250億元，行業(yè)排名領(lǐng)先。方灝稱(chēng)，山東國(guó)信希望通過(guò)家族信托財(cái)富管理的模式，將市場(chǎng)的資金，特別是長(zhǎng)線資金引進(jìn)，配合公司做大投資類(lèi)和標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)。

    在方灝看來(lái)，監(jiān)管部門(mén)希望信托公司有序地打破剛兌，有序地進(jìn)行組合投資和組合運(yùn)用，使信托公司的財(cái)富資金來(lái)源更為穩(wěn)定，在資金運(yùn)用方面，監(jiān)管部門(mén)希望信托資金運(yùn)用方式更為多元和分散。“我覺(jué)得，推進(jìn)業(yè)務(wù)分類(lèi)改革，信托公司尤其是傳統(tǒng)老牌信托公司，一定要做好人才儲(chǔ)備和制度建設(shè)，改革之路或許很漫長(zhǎng)。”

    紫金信托總經(jīng)理韓何在論壇上表示，資產(chǎn)管理信托是紫金信托的基石，公司在展業(yè)中嚴(yán)選交易對(duì)手，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，不斷擴(kuò)大標(biāo)品資產(chǎn)占比，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健。與此同時(shí)，紫金信托正在由資產(chǎn)端產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)的財(cái)富管理，加快向資金端需求驅(qū)動(dòng)的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。公司一直秉持成為“為客戶提供定制式服務(wù)的財(cái)富管理人”的愿景，經(jīng)過(guò)十多年的積累，擁有了一批忠實(shí)的客戶，為發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。

    韓何稱(chēng)，近年來(lái)，紫金信托將不良資產(chǎn)處置和涉眾資金管理作為公司向服務(wù)信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要細(xì)分領(lǐng)域。今年，公司為南京建工產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司等25家公司實(shí)質(zhì)合并重整，提供風(fēng)險(xiǎn)處置受托服務(wù)信托；與南京大數(shù)據(jù)集團(tuán)協(xié)作，在“我的南京”手機(jī)應(yīng)用軟件上線并開(kāi)通“南京單用途預(yù)付卡管理服務(wù)平臺(tái)”。在兩項(xiàng)業(yè)務(wù)上都取得了一定的突破。

    “此外，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為紫金信托的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，也是我們下一步的重點(diǎn)發(fā)展方向。我們將以資產(chǎn)證券化為工具，打造覆蓋資產(chǎn)獲取、受托服務(wù)、承銷(xiāo)、夾層投資的全鏈條業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供從前端資產(chǎn)生成到后端資產(chǎn)證券化退出的投融資相結(jié)合的全業(yè)務(wù)鏈金融服務(wù)。”他說(shuō)。

    華寶信托副總經(jīng)理劉雪蓮介紹，華寶信托啟動(dòng)了“產(chǎn)品+服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展路徑。在產(chǎn)品端，不斷提升主動(dòng)管理能力和投研能力，希望打造有梯度的標(biāo)品產(chǎn)品線，今年著力點(diǎn)放在固收和“固收+”產(chǎn)品上。2021年公司推出了主要投向債券市場(chǎng)的產(chǎn)品——華寶“招財(cái)進(jìn)寶”系列，目前規(guī)模已超100億元；2022年推出了相對(duì)中長(zhǎng)久期的固收產(chǎn)品，也受到了市場(chǎng)的歡迎；“固收+”產(chǎn)品方面，華寶信托也進(jìn)行了很多有益的探索，在以債券投資為主的基礎(chǔ)上，適度增加可轉(zhuǎn)債、公募基金等資產(chǎn)，并嚴(yán)格控制產(chǎn)品的回撤。

    另?yè)?jù)介紹，華寶信托在資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)大類(lèi)的多個(gè)項(xiàng)下分類(lèi)均有業(yè)務(wù)實(shí)際推進(jìn)。今年，公司家族信托業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率超過(guò)80%，目前規(guī)模超過(guò)230億元。此外，通過(guò)華寶信托設(shè)立的財(cái)富管理信托，投資者還實(shí)現(xiàn)了海外市場(chǎng)投資及境內(nèi)非上市企業(yè)的股權(quán)投資。薪酬福利受托服務(wù)也是華寶信托的特色業(yè)務(wù)之一，目前這類(lèi)業(yè)務(wù)的管理規(guī)模已超百億。

    平安信托副總經(jīng)理李宇航在會(huì)上表示，信托分類(lèi)新規(guī)草案再次明確了監(jiān)管對(duì)信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的指引方向，既會(huì)加速行業(yè)轉(zhuǎn)型，也會(huì)加劇行業(yè)分化。但無(wú)論如何，信托公司應(yīng)該盡快做好“業(yè)務(wù)加減法”，擺脫“非標(biāo)”束縛，重新適應(yīng)新的監(jiān)管及市場(chǎng)環(huán)境，重構(gòu)業(yè)務(wù)模式，抓住新的發(fā)展點(diǎn)。

    如何打造

    差異化和特色化？

    在業(yè)務(wù)分類(lèi)改革之外，監(jiān)管部門(mén)也在醞釀對(duì)信托公司進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管?？梢灶A(yù)見(jiàn)，信托公司未來(lái)的發(fā)展將更具差異化與特色化。在此次圓桌論壇環(huán)節(jié)，參與嘉賓們也分享了所在公司未來(lái)將強(qiáng)化的特色標(biāo)簽。

    平安信托副總經(jīng)理李宇航認(rèn)為，信托行業(yè)是金融市場(chǎng)上最強(qiáng)調(diào)特色化和差異化的。各家信托公司要依托自身的資源稟賦，從自己的DNA出發(fā)，找尋發(fā)展路徑和變革動(dòng)力。對(duì)于平安信托來(lái)說(shuō)，平安集團(tuán)的綜合金融優(yōu)勢(shì)，就是轉(zhuǎn)型的壓艙石和原動(dòng)力。平安信托的轉(zhuǎn)型正從以下三方面積極展開(kāi)：第一，依托平安集團(tuán)廣大的零售客戶資源，做好財(cái)富管理工作；第二，服務(wù)平安集團(tuán)保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置需求，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；第三，平安一直非常重視科技運(yùn)用，得益于平安集團(tuán)金融科技基因的傳承，平安信托用科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升效率和生產(chǎn)力，降本增效、防控風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)客戶。

    華寶信托副總經(jīng)理劉雪蓮認(rèn)為，信托深耕資管市場(chǎng)多年，在信用識(shí)別和投后管理方面積累了不少優(yōu)勢(shì)。在凈值化時(shí)代的固收和“固收+”市場(chǎng)，信托行業(yè)亦能發(fā)展具備自身特色的產(chǎn)品系列。

    具體到華寶信托，依托中國(guó)寶武的產(chǎn)業(yè)背景，通過(guò)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)設(shè)優(yōu)秀的產(chǎn)品，既響應(yīng)政策號(hào)召，又能發(fā)揮公司在產(chǎn)品端與眾不同的特色。比如，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面，華寶信托已有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    紫金信托總經(jīng)理韓何稱(chēng)，“作為地方性國(guó)有中小型信托公司，我們認(rèn)為要結(jié)合自身資源稟賦，來(lái)培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。以?xún)?yōu)勢(shì)領(lǐng)域重點(diǎn)突破、細(xì)分市場(chǎng)做精做專(zhuān)的思路，探索適合自身特色的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。”

    以探索細(xì)分領(lǐng)域的規(guī)?；l(fā)展為例，由于服務(wù)信托的管理費(fèi)較低，規(guī)?；瞧渥鳛橐环N商業(yè)模式長(zhǎng)期發(fā)展的必備條件。只有通過(guò)金融科技手段，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，才能使服務(wù)信托為信托公司帶來(lái)穩(wěn)定利潤(rùn)。韓何表示，公司將繼續(xù)探索不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)、涉眾資金管理信托等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的可復(fù)制和可持續(xù)性。

    再如服務(wù)信托，這類(lèi)業(yè)務(wù)需要信托公司憑借核心運(yùn)營(yíng)能力，收取較低比例的管理費(fèi)，其對(duì)信息系統(tǒng)的要求非常高，前期系統(tǒng)投入非常大，且在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)無(wú)法帶來(lái)穩(wěn)定的盈利。“在服務(wù)信托業(yè)務(wù)的展業(yè)過(guò)程中，我們將以匠心精神，不斷提升自身的綜合運(yùn)營(yíng)能力，完善系統(tǒng)建設(shè)，培養(yǎng)綜合實(shí)力強(qiáng)的復(fù)合型人才隊(duì)伍。”韓何說(shuō)。

    山東國(guó)信總經(jīng)理方灝表示，一家信托公司的差異化和特色化，與其所在的區(qū)域、股東背景有很大關(guān)系。“山東國(guó)信是山東省國(guó)資背景下的國(guó)有企業(yè)，我們首先要把山東省的經(jīng)濟(jì)服務(wù)好，把山東省區(qū)域內(nèi)的業(yè)務(wù)做好，這是我們的業(yè)務(wù)基石和展業(yè)大本營(yíng)。”

    方灝坦陳，信托公司不在于規(guī)模做得多大，也不在于收入營(yíng)收等指標(biāo)排名有多靠前，關(guān)鍵在于能不能在一些很特殊的業(yè)務(wù)領(lǐng)域找到業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下有序展業(yè)。“當(dāng)年監(jiān)管部門(mén)保留68家信托公司，也是希望每一類(lèi)信托公司有其歷史定位和服務(wù)范圍，這方面山東國(guó)信也在逐步聚焦。”

    如何保證

    并提升委托人信任度？

    信托行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展，取決于信托公司能否憑借自身專(zhuān)業(yè)能力和信譽(yù)取信于委托人。在復(fù)雜多變的外部環(huán)境中，各大信托公司對(duì)于保證并提升委托人的信任這一話題也是感觸頗多。

    山東國(guó)信總經(jīng)理方灝坦言，“去年以來(lái)，信托行業(yè)出現(xiàn)了一些負(fù)面消息，部分項(xiàng)目對(duì)委托人造成了困擾，甚至傷害，值得行業(yè)反思。”

    他認(rèn)為，提升委托人對(duì)信托公司的信任，有四個(gè)方面是信托公司必須考慮和做到的：第一，根據(jù)委托人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益偏好，將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適當(dāng)?shù)奈腥?；第二，信息披露工作要充分；第三，基于配置的邏輯?duì)委托人的財(cái)富進(jìn)行管理；第四，類(lèi)似融資類(lèi)和固收類(lèi)業(yè)務(wù)必須進(jìn)行集中度和規(guī)模管理。

    紫金信托總經(jīng)理韓何表示，信托公司要想持續(xù)提升委托人對(duì)公司的信任，必須做到四點(diǎn)：一是建立良好的互動(dòng)溝通機(jī)制；二是完善的公司治理體系；三是切實(shí)履行好受托責(zé)任；四是鍛造過(guò)硬的專(zhuān)業(yè)能力。

    華寶信托副總經(jīng)理劉雪蓮表示，以客戶為中心——這是任何行業(yè)都需要堅(jiān)持的原則。具體到信托行業(yè)，結(jié)合三大業(yè)務(wù)分類(lèi)，她認(rèn)為信托公司必須做到三大方面。“首先，用心打造好產(chǎn)品和好服務(wù)，匹配好收益性、安全性和流動(dòng)性；其次，對(duì)內(nèi)倡導(dǎo)以好的流程提升效率，對(duì)外倡導(dǎo)以好的溝通提升客戶知情權(quán)，降低信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的摩擦；第三，基于產(chǎn)品和服務(wù)的生命周期打造好的信息技術(shù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、科技化轉(zhuǎn)型。”

    平安信托副總經(jīng)理李宇航表示，“最重要的是依法合規(guī)，這是穿越周期、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的基本要求，放在當(dāng)下來(lái)看，行業(yè)最需要打起十二分精神的是重視風(fēng)控。近幾年各種不利因素的疊加，給信托從業(yè)者一個(gè)千載難逢的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，讓我們知道有多么需要重視風(fēng)險(xiǎn)。今年，平安集團(tuán)重新梳理了企業(yè)文化，再次強(qiáng)調(diào)要用專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，這一點(diǎn)也要永遠(yuǎn)銘記在心。雖然當(dāng)下有各種不確定性，內(nèi)外部挑戰(zhàn)都很大，但只有堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，保持耐心和定力，才能夠穿越周期，才能夠走出當(dāng)前的迷霧。”