計(jì)算機(jī)國(guó)產(chǎn)替代風(fēng)起 科創(chuàng)板公司更顯估值優(yōu)勢(shì)

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 郭冀川

    日前有市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，中國(guó)可能在未來(lái)3年內(nèi)逐步停用外國(guó)計(jì)算機(jī)設(shè)備和軟件。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，此舉可能會(huì)對(duì)包括微軟、戴爾、惠普在內(nèi)的美國(guó)科技公司造成一定沖擊。受此消息影響，A股中的半導(dǎo)體和軟件概念股紛紛啟動(dòng)上漲行情。

    據(jù)稱(chēng)，上述政策被概括為“3-5-2”，即按照在2020年完成30%、2021年完成50%、2022年完成20%的速度來(lái)推進(jìn)。按此進(jìn)度，中國(guó)需要更換2000萬(wàn)件至3000萬(wàn)件外國(guó)設(shè)備。

    硬件國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)規(guī)?？捎^

    機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)計(jì)算終端設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模接近4000億元，其中，電腦市場(chǎng)規(guī)模約2500億元，服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模約1200億元。目前中國(guó)企業(yè)僅在整機(jī)制造等價(jià)值量最低的環(huán)節(jié)具有一定優(yōu)勢(shì)，在利潤(rùn)率最高、產(chǎn)值最大的核心芯片（CPU、GPU等）和操作系統(tǒng)OS、辦公軟件等市場(chǎng)，Intel、微軟少數(shù)等為代表的國(guó)際巨頭占據(jù)95%以上的份額。因此，在局部領(lǐng)域強(qiáng)化國(guó)產(chǎn)自主品牌，并逐漸向民用領(lǐng)域延伸，將形成巨大的國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)。

    中國(guó)電子商會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陸刃波在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，中國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展速度落后于歐美國(guó)家，但在兩個(gè)領(lǐng)域依然擁有話語(yǔ)權(quán)。“一個(gè)是軍工領(lǐng)域，受到國(guó)家資源的推動(dòng)；另一個(gè)是消費(fèi)電子領(lǐng)域，部分芯片技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，進(jìn)口芯片不再漫天要價(jià)，帶動(dòng)電子產(chǎn)品價(jià)格逐步走低。”

    科創(chuàng)板有多家上市公司涉足芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域，由于主板市場(chǎng)中的該領(lǐng)域科技股此前曾大幅上漲，目前股價(jià)普遍處于相對(duì)高位，因此在投資標(biāo)的的選擇上，市場(chǎng)資金更加青睞估值相對(duì)不高的科創(chuàng)板股票。近期的市場(chǎng)表現(xiàn)也顯示，前期經(jīng)歷長(zhǎng)期調(diào)整的部分科創(chuàng)板芯片股，近期開(kāi)始補(bǔ)漲。

    品利股權(quán)投資基金投資經(jīng)理陳啟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，在芯片制造領(lǐng)域，中國(guó)已經(jīng)有匹敵國(guó)外的企業(yè)出現(xiàn)。芯片核心產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切酒O(shè)計(jì)、芯片制造、封裝測(cè)試。在芯片制造環(huán)節(jié)，原材料、耗材以及設(shè)備、輔助制造系統(tǒng)就是產(chǎn)業(yè)鏈的支點(diǎn)，已有科創(chuàng)板公司在該領(lǐng)域具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)。

    陳啟表示，美國(guó)的逆全球化、日韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)沖突給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體需求企業(yè)很強(qiáng)的警示作用，中國(guó)企業(yè)需要擁抱全球，但自主可控必不可少，過(guò)去被“卡脖子”的高端芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、材料等重要領(lǐng)域必須掌握在自己手中。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)，未來(lái)發(fā)展持續(xù)向好，最終實(shí)現(xiàn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代，將是一個(gè)持續(xù)的不可逆的過(guò)程。

    軟件國(guó)產(chǎn)化已經(jīng)在路上

    在計(jì)算機(jī)硬件國(guó)產(chǎn)化中，芯片是重中之重；在軟件國(guó)產(chǎn)化中，操作系統(tǒng)則是另一重點(diǎn)。今年8月，華為發(fā)布的自研操作系統(tǒng)鴻蒙OS，其出發(fā)點(diǎn)和Android、iOS都不一樣，是一款全新的基于微內(nèi)核的面向全場(chǎng)景的分布式操作系統(tǒng)。華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)軟件部總裁王成錄在12月8日“HUAWEITalk主題分享”會(huì)上透露，2019年華為除了手機(jī)、平板和電腦，其他終端產(chǎn)品將全線搭載鴻蒙系統(tǒng)，并在境內(nèi)外同步推進(jìn)，鴻蒙系統(tǒng)的全面開(kāi)源也將在明年8月正式開(kāi)放。

    近期A股中的軟件服務(wù)板塊異動(dòng)大漲。一位不愿具名的投資顧問(wèn)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，繼硬件國(guó)產(chǎn)替代主題被爆炒之后，軟件的國(guó)產(chǎn)替代邏輯或許會(huì)成為市場(chǎng)下一個(gè)關(guān)注的對(duì)象。