在科創(chuàng)板開(kāi)市兩周年,新三板精選層、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制開(kāi)市即將滿一周年之際,中國(guó)證券報(bào)推出“開(kāi)創(chuàng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展新格局”專欄,總結(jié)資本市場(chǎng)深改經(jīng)驗(yàn),展望未來(lái)改革方向。
兩年來(lái),科創(chuàng)板接納企業(yè)上市313家,IPO籌資超過(guò)3800億元,其中新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥和高端裝備制造行業(yè)占比合計(jì)接近75%,支持“硬科技”的集聚效應(yīng)和示范效應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)。
兩年來(lái),科創(chuàng)板總市值增至近4.9萬(wàn)億元,千億市值科創(chuàng)巨頭達(dá)7家,培育中國(guó)科技巨頭“孵化器”本色有力彰顯。
兩年來(lái),科創(chuàng)板上市公司整體研發(fā)力度躋身全球主要資本市場(chǎng)前列,“硬科技”成色逐步顯現(xiàn)。
接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的專家認(rèn)為,兩年來(lái),科創(chuàng)板支持科技創(chuàng)新的成效初步顯現(xiàn),改革“試驗(yàn)田”里結(jié)出累累碩果。站在新起點(diǎn),科創(chuàng)板將開(kāi)啟改革新征程,堅(jiān)守科創(chuàng)板定位,聚焦支持“硬科技”企業(yè),更好發(fā)揮“試驗(yàn)田”作用,加速暢通科技資本循環(huán)。
釋放紅利形成集聚效應(yīng)
瀾起科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等集成電路公司涵蓋了上游芯片設(shè)計(jì)、中游晶圓代工及下游封裝測(cè)試全產(chǎn)業(yè)鏈,同時(shí)兼?zhèn)浒雽?dǎo)體材料和設(shè)備等支撐環(huán)節(jié);金山辦公、奇安信等軟件公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興數(shù)字產(chǎn)業(yè);君實(shí)生物、微芯生物等生物制藥公司重點(diǎn)介入癌癥、艾滋病、乙肝、丙肝等治療領(lǐng)域……開(kāi)市兩年來(lái),科創(chuàng)板支持科技創(chuàng)新碩果累累。
南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官史博表示,上市公司“硬科技”純度很高,并開(kāi)始形成集聚效應(yīng)。具體來(lái)說(shuō),在科創(chuàng)板310多家上市公司中,新一代信息技術(shù)行業(yè)公司數(shù)量占比35%;生物醫(yī)藥行業(yè)公司數(shù)量占比23%;高端裝備制造行業(yè)公司數(shù)量占比17%,并在集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等領(lǐng)域初步形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。“科創(chuàng)板運(yùn)行機(jī)制更加市場(chǎng)化,大幅提升了資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新的效能??苿?chuàng)板多樣化和包容性的上市條件,能匹配不同類型、不同發(fā)展階段科創(chuàng)企業(yè)的差異化融資需求。例如,目前已有21家特殊類型企業(yè)成功上市,包括19家未盈利企業(yè)。”史博說(shuō)。
匯添富首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)韓賢旺表示,科創(chuàng)板重點(diǎn)聚焦的六大科技創(chuàng)新領(lǐng)域均是面向國(guó)家重大需求的戰(zhàn)略性新興行業(yè),是支撐國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略有效實(shí)施的動(dòng)力源。此外,對(duì)于之前只能去境外上市的不同投票權(quán)架構(gòu)、未盈利、紅籌等公司,科創(chuàng)板均展現(xiàn)出包容性,“建設(shè)多層次資本市場(chǎng),服務(wù)不同發(fā)展階段的科技創(chuàng)新企業(yè),科創(chuàng)板起到了示范效應(yīng)。”
據(jù)上交所副總經(jīng)理劉紹統(tǒng)介紹,目前90%以上的科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投資本的支持,投資規(guī)模近1800億元??苿?chuàng)板推動(dòng)了大量科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)學(xué)研結(jié)合,超三成科創(chuàng)板公司與高校、科研院所建立產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目,有效提高科技成果轉(zhuǎn)化運(yùn)用水平。
堅(jiān)守定位聚焦服務(wù)“硬科技”
專家表示,科創(chuàng)板開(kāi)市兩年來(lái),創(chuàng)新成果遍地開(kāi)花,關(guān)鍵在于科創(chuàng)板始終聚焦支持“硬科技”的最大初衷和目標(biāo),不斷完善制度規(guī)則。今年4月,科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系修訂,進(jìn)一步突出“硬科技”的特色與定位。
“新規(guī)進(jìn)一步明確了科創(chuàng)板支持方向、行業(yè)領(lǐng)域、科創(chuàng)屬性指標(biāo)等科創(chuàng)屬性要求,并細(xì)化對(duì)發(fā)行人科創(chuàng)屬性是否符合科創(chuàng)板定位的披露和核查要求,有助于遴選出科技含量高的企業(yè),從制度上規(guī)避一些企業(yè)渾水摸魚(yú)。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂說(shuō)。
富國(guó)基金權(quán)益投資部副總監(jiān)李元博稱,對(duì)科創(chuàng)屬性的嚴(yán)格要求,有助于避免部分傳統(tǒng)行業(yè)打擦邊球,該項(xiàng)改革有利于為真正具備“硬科技”實(shí)力的企業(yè)注入發(fā)展新動(dòng)能。
“首先,‘4+5’的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)強(qiáng)調(diào)研發(fā)人員占比,突出科技人才在創(chuàng)新中的核心作用,引導(dǎo)科創(chuàng)板企業(yè)科技沉淀;其次,金融科技類公司上市受限,平臺(tái)類公司申報(bào)積極性或有所降低;最后,隨著科創(chuàng)板IPO制度日益完善成熟,科創(chuàng)板硬科技屬性有望進(jìn)一步強(qiáng)化,將進(jìn)一步彰顯支持‘硬科技’的示范效應(yīng)和資本市場(chǎng)改革的‘試驗(yàn)田’作用。”史博如是總結(jié)科創(chuàng)屬性新規(guī)的三大亮點(diǎn)。
創(chuàng)新制度暢通科技資本循環(huán)
專家表示,站在兩周歲新起點(diǎn),科創(chuàng)板迎來(lái)政策大禮包,將開(kāi)啟改革新征程,加速暢通科技資本循環(huán)。
《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見(jiàn)》日前公布,三次提及科創(chuàng)板。其中提出,支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站。
“浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站,進(jìn)一步加強(qiáng)了政府對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的支持力度,解決了‘硬科技’企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)方面的后顧之憂,有利于科創(chuàng)企業(yè)積極赴科創(chuàng)板上市,更好展開(kāi)創(chuàng)新型研究和產(chǎn)品研發(fā)。”史博建議,建立高水平的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。針對(duì)科創(chuàng)板擬上市公司,開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的相關(guān)培訓(xùn),提升企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí),幫助企業(yè)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度。同時(shí),實(shí)施更大力度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)懲罰性賠償制度。
《意見(jiàn)》還指出,支持在浦東設(shè)立國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái),試點(diǎn)允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易;以及在科創(chuàng)板引入做市商制度。專家認(rèn)為,這些重要舉措將進(jìn)一步提高科創(chuàng)板流動(dòng)性,提升科創(chuàng)板國(guó)際影響力,更好服務(wù)“硬科技”企業(yè)。
科創(chuàng)板下一步改革發(fā)展重點(diǎn)目標(biāo)任務(wù)正逐漸清晰。旨在推動(dòng)科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展,為全市場(chǎng)推行注冊(cè)制打牢基礎(chǔ),上交所近日組織召開(kāi)科創(chuàng)板上市公司座談會(huì)時(shí)明確了四方面內(nèi)容:一是繼續(xù)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向,堅(jiān)守科創(chuàng)板定位,聚焦支持“硬科技”企業(yè);二是繼續(xù)堅(jiān)持以信息披露為核心,嚴(yán)把提高上市公司質(zhì)量“入口關(guān)”;三是繼續(xù)堅(jiān)持壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,引導(dǎo)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé);四是積極研究新股定價(jià)完善措施,并加強(qiáng)監(jiān)管。
上交所表示,希望廣大科創(chuàng)板上市公司傾力做好主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展,繼續(xù)重視研發(fā)投入,瞄準(zhǔn)“硬科技”“卡脖子”領(lǐng)域加大攻關(guān)力度,堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作,扎實(shí)提高上市公司質(zhì)量,以實(shí)際行動(dòng)回報(bào)投資者和社會(huì)的信任。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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