隔夜黃金重挫近30美元背后： 謹防極端行情 單一客戶持倉量縮水九成

    因美元走強和美國國債收益率攀升，打壓了對貴金屬的需求，金價9月7日大幅下挫。現(xiàn)貨黃金9月7日收報1795.486美元/盎司，大跌29美元或1.53%，創(chuàng)下自8月9日以來最糟糕的一個交易日，日內(nèi)最低觸及1791.8美元/盎司。隨著黃金交易進入“深水區(qū)”，機構(gòu)對于黃金交易限制大幅提升，有銀行已經(jīng)將單一客戶的持倉量下降九成。

    SPDR持倉量跌穿1000噸

    中國國際期貨股份有限公司高級研究員湯林閩在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，在8月末杰克遜霍爾全球央行年會上美聯(lián)儲主席鮑威爾講話中依然沒有透露減碼具體時間的情況下，市場會持續(xù)不斷地對新到來的重要信息進行逐項反應(yīng)，即對每一個即將到來的重要信息進行關(guān)注并相應(yīng)采取行動，當該信息完全水落石出，且依然無法確定美聯(lián)儲減碼具體時間時，再將焦點轉(zhuǎn)移至下一個重要信息。而在此過程中，投資者對黃金的交易一直較為謹慎，也造成了金價僵持的局面。而可以預(yù)見，只要美聯(lián)儲不明確給出減債具體時間，或者新信息不足以令市場推測出此具體時間，這樣的逐項反應(yīng)式行動就會不停地繼續(xù)，金價運行也將以震蕩為主。

    對于今年接下來時間，黃金的表現(xiàn)，湯林閩判斷，9月美聯(lián)儲是否會給出減債具體時間尚不明確。不過需要注意的是，由于美聯(lián)儲已經(jīng)明確年內(nèi)減碼，除非極端情況出現(xiàn)，否則隨著年末臨近，減債將越來越確定，從而對黃金的偏空影響將越來越大。

    黃金ETF的持倉量也在不斷下降，全球最大的黃金ETF——SPDR目前的持倉量已經(jīng)跌至1000噸之下，最新報998.52噸，今年以來一直呈現(xiàn)單邊下跌的態(tài)勢。

    Zaner的分析師表示，投資者對黃金交易所交易基金（ETF）的投資興趣仍然“非常低”，截至上周末，ETF黃金持有量較去年同期下降了6.8%。

    眼下黃金交易的背景是，人們擔心新冠病毒的德爾塔變種支撐了價格走勢，另一方面由于勞動力市場復(fù)蘇看起來不平衡，美聯(lián)儲的貨幣政策計劃也存在不確定性，黃金的走勢更多陷入一種膠著狀態(tài)。

    銀行持倉限制大幅縮水

    黃金波動加大，為了防止再度出現(xiàn)類似“原油寶”極端事件的發(fā)生，近日多家銀行對于貴金屬交易戴上“緊箍咒”。中行表示將下調(diào)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶的單一客戶持倉限額。同時下調(diào)代理個人上金所業(yè)務(wù)延期交收合約的單客限倉額度。

    調(diào)整部分內(nèi)容如下，一、賬戶貴金屬。單一客戶持倉限額：人民幣賬戶黃金1500克，美元賬戶黃金50盎司，人民幣賬戶白銀100000克，美元賬戶白銀2500盎司。二、雙向賬戶貴金屬。單一客戶持倉限額：人民幣賬戶黃金1500克，美元賬戶黃金50盎司，人民幣賬戶白銀100000克，美元賬戶白銀2500盎司。三、雙向外匯寶。單一客戶持倉限額：各交易品種單一客戶持倉限額為15萬美元。四、代理個人上金所業(yè)務(wù)。單客限倉額度：Au（T+D）為15手，mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12為15手，Ag（T+D）為200手。代理個人上金所業(yè)務(wù)單客限倉額度調(diào)整時間以上金所交易日為準。

    這已經(jīng)是一個月內(nèi)第二次調(diào)整，此前（7月30日），中行對賬戶貴金屬的持倉限額是15000克，美元賬戶黃金300盎司，人民幣賬戶白銀1000000克，美元賬戶白銀10000盎司。雙向賬戶貴金屬單一客戶持倉限額同樣是，人民幣賬戶黃金15000克，美元賬戶黃金300盎司，人民幣賬戶白銀1000000克，美元賬戶白銀10000盎司。也就是說持倉限額縮水了九成。

    今年以來，已經(jīng)有招行、郵儲銀行、工行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等超過20家銀行對于貴金屬和外匯業(yè)務(wù)相繼出臺限制措施，手段包括調(diào)整風險等級、交易起點、持倉限額、暫停開倉交易、集中解約等等。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，外匯產(chǎn)品、商品期貨、金融衍生品等高風險投資，對投資經(jīng)驗和風險承受能力要求較高，不適合普通投資者。對于普通投資者，如果沒有豐富的投資經(jīng)驗和較強的風險承受能力，不建議參與外匯交易等高風險投資活動。金融管理部門應(yīng)督促商業(yè)銀行落實好投資者適當性管理，更好地保護投資者合法權(quán)益。

    黃金短暫跌破1800美元/盎司，到底是該抄底還是止損。“只能說短線可以博反彈，中長線來看，黃金仍有下跌的空間。”資深投資人林榮對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。