超750億元持續(xù)涌入！黃金ETF成資金避風(fēng)港 全球流入量創(chuàng)紀(jì)錄

    近期黃金價格再度進(jìn)入上行通道，搶購黃金的大爺大媽笑了。不僅如此，更有不少投資者借道黃金ETF、黃金概念股布局。

    基金人士表示，高通脹和股市調(diào)整或支撐投資者對黃金的避險需求，而健康的金飾消費和央行購金也有望為黃金表現(xiàn)提供長期支持。

    黃金ETF全球流入創(chuàng)新高

    Wind數(shù)據(jù)顯示，3月以來，COMEX黃金價格上漲約4%，3月份一度突破每盎司2000美元大關(guān)，并于3月8日創(chuàng)近一年半來新高，每盎司2078.8美元。

    金價3月表現(xiàn)強勢，全球股市震蕩之下，避險資金借道ETF狂買黃金，黃金ETF成為資金的避風(fēng)港。

    根據(jù)全球黃金協(xié)會最新發(fā)布的報告顯示，3月全球黃金ETF錄得凈流入187.3噸，合118億美元（折合約751億人民幣），創(chuàng)近六年以來最高流入紀(jì)錄。3月所有地區(qū)均凈流入，主要由北美及歐洲基金增加持倉帶動。

    從海外具體數(shù)據(jù)來看，3月以來，超過38億美元（折合約242億元人民幣）涌入全球最大黃金指數(shù)基金——SPDR黃金ETF（SPDRGoldShares），令該基金規(guī)模迅速膨脹。截至4月13日，SPDR黃金ETF規(guī)模達(dá)680億美元，折合人民幣約4328億元。

    全球黃金協(xié)會的報告稱，亞洲地區(qū)基金3月凈流入2.6噸，合1.66億美元（折合約10億人民幣），其中中國基金是主要推動力。Wind數(shù)據(jù)顯示，作為國內(nèi)規(guī)模最大的黃金ETF，華安黃金易ETF3月內(nèi)獲14.22億元資金流入，最新規(guī)模超120億元。

    黃金概念股備受青睞

    根據(jù)基金一季報顯示，銀泰黃金、湖南黃金、西部黃金、山東黃金等多只黃金概念股被基金增持。

    一季度基金持有黃金股變動情況

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，銀泰黃金共被13只基金持有6773.68萬股，占流通股比2.77%，持股總市值超過59000萬元。

    具體來看，華夏基金、前海開源基金、華泰柏瑞基金持有較多。華夏核心制造一季度持有銀泰黃金股票超過3000萬股，占流通股比達(dá)到1.23%；前海開源金銀珠寶持有也超過1000萬股；此外華泰柏瑞富利、前海開源核心資源、華泰柏瑞恒利等基金持有均超過250萬股。

    基金一季度持有銀泰黃金情況

    山東黃金也被多只基金重倉。截至3月末，該公司被24只基金持有2975.75萬股，占流通股比0.82%，持股總市值超過56000萬元，其中一季度被增持229.72萬股。此外，西部黃金、山東黃金一季度均被增持超200萬股。

    此外，調(diào)研數(shù)據(jù)也透露出機構(gòu)關(guān)注黃金投資的熱情。今年以來，中國黃金、山東黃金、湖南黃金等多家公司被機構(gòu)投資者們調(diào)研。其中中國黃金共組織了14場機構(gòu)調(diào)研，共計有75家基金公司參與。

    “淘金者”不僅是公募基金，保險類資管產(chǎn)品（混合型）里出現(xiàn)了第一只黃金驅(qū)動的產(chǎn)品——人保資產(chǎn)安心創(chuàng)優(yōu)黃金驅(qū)動資產(chǎn)管理產(chǎn)品。一位基金業(yè)內(nèi)人士向記者透露，在今年債券與股票價格大幅波動的情況下，這款產(chǎn)品之所以能業(yè)績領(lǐng)跑同類產(chǎn)品，部分原因在于其黃金ETF的配置比例較高。

    雙重屬性助力黃金漲勢

    在業(yè)內(nèi)人士看來，黃金ETF之所以受到歡迎，主要得益于黃金的抗通脹屬性與避險屬性“發(fā)酵”。具體而言，隨著全球大宗商品價格趨漲令通脹率居高不下，大量資金開始流入黃金對沖通脹風(fēng)險；與此同時，地緣政治風(fēng)險升級令金融市場不確定性增加，吸引眾多投資機構(gòu)加倉黃金避險。

    博時基金基金經(jīng)理王祥認(rèn)為，全球通脹的高粘性與地緣沖突的脈沖性將給中長期金市表現(xiàn)帶來強烈支持。但短期仍需警惕縮表落地時，長端利率抬升對金價的階段性沖擊。華夏基金基金經(jīng)理榮膺也認(rèn)為，黃金ETF具有天然的抗通脹屬性，是作為投資組合的長期配置，平滑波動的好方法。

    某基金投資人員透露：“越來越多機構(gòu)投資者與高凈值投資者都在投資組合里增加黃金類資管產(chǎn)品，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的更低波動性與穩(wěn)健回報率。”

    世界黃金協(xié)會認(rèn)為，2022年的黃金走勢可能與2021年類似，支撐和制約黃金表現(xiàn)的因素會同時存在。短期內(nèi)，黃金表現(xiàn)或受制于真實利率對全球主要央行收緊貨幣政策以及控制通脹的反應(yīng)。但是，高通脹和股市調(diào)整或支撐投資者對黃金的避險需求，健康的金飾消費和央行購金也有望為黃金表現(xiàn)提供長期支持。