超750億元持續(xù)涌入！黃金ETF成資金避風(fēng)港 全球流入量創(chuàng)紀(jì)錄

    近期黃金價(jià)格再度進(jìn)入上行通道，搶購(gòu)黃金的大爺大媽笑了。不僅如此，更有不少投資者借道黃金ETF、黃金概念股布局。

    基金人士表示，高通脹和股市調(diào)整或支撐投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，而健康的金飾消費(fèi)和央行購(gòu)金也有望為黃金表現(xiàn)提供長(zhǎng)期支持。

    黃金ETF全球流入創(chuàng)新高

    Wind數(shù)據(jù)顯示，3月以來(lái)，COMEX黃金價(jià)格上漲約4%，3月份一度突破每盎司2000美元大關(guān)，并于3月8日創(chuàng)近一年半來(lái)新高，每盎司2078.8美元。

    金價(jià)3月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，全球股市震蕩之下，避險(xiǎn)資金借道ETF狂買黃金，黃金ETF成為資金的避風(fēng)港。

    根據(jù)全球黃金協(xié)會(huì)最新發(fā)布的報(bào)告顯示，3月全球黃金ETF錄得凈流入187.3噸，合118億美元（折合約751億人民幣），創(chuàng)近六年以來(lái)最高流入紀(jì)錄。3月所有地區(qū)均凈流入，主要由北美及歐洲基金增加持倉(cāng)帶動(dòng)。

    從海外具體數(shù)據(jù)來(lái)看，3月以來(lái)，超過(guò)38億美元（折合約242億元人民幣）涌入全球最大黃金指數(shù)基金——SPDR黃金ETF（SPDRGoldShares），令該基金規(guī)模迅速膨脹。截至4月13日，SPDR黃金ETF規(guī)模達(dá)680億美元，折合人民幣約4328億元。

    全球黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告稱，亞洲地區(qū)基金3月凈流入2.6噸，合1.66億美元（折合約10億人民幣），其中中國(guó)基金是主要推動(dòng)力。Wind數(shù)據(jù)顯示，作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的黃金ETF，華安黃金易ETF3月內(nèi)獲14.22億元資金流入，最新規(guī)模超120億元。

    黃金概念股備受青睞

    根據(jù)基金一季報(bào)顯示，銀泰黃金、湖南黃金、西部黃金、山東黃金等多只黃金概念股被基金增持。

    一季度基金持有黃金股變動(dòng)情況

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，銀泰黃金共被13只基金持有6773.68萬(wàn)股，占流通股比2.77%，持股總市值超過(guò)59000萬(wàn)元。

    具體來(lái)看，華夏基金、前海開(kāi)源基金、華泰柏瑞基金持有較多。華夏核心制造一季度持有銀泰黃金股票超過(guò)3000萬(wàn)股，占流通股比達(dá)到1.23%；前海開(kāi)源金銀珠寶持有也超過(guò)1000萬(wàn)股；此外華泰柏瑞富利、前海開(kāi)源核心資源、華泰柏瑞恒利等基金持有均超過(guò)250萬(wàn)股。

    基金一季度持有銀泰黃金情況

    山東黃金也被多只基金重倉(cāng)。截至3月末，該公司被24只基金持有2975.75萬(wàn)股，占流通股比0.82%，持股總市值超過(guò)56000萬(wàn)元，其中一季度被增持229.72萬(wàn)股。此外，西部黃金、山東黃金一季度均被增持超200萬(wàn)股。

    此外，調(diào)研數(shù)據(jù)也透露出機(jī)構(gòu)關(guān)注黃金投資的熱情。今年以來(lái)，中國(guó)黃金、山東黃金、湖南黃金等多家公司被機(jī)構(gòu)投資者們調(diào)研。其中中國(guó)黃金共組織了14場(chǎng)機(jī)構(gòu)調(diào)研，共計(jì)有75家基金公司參與。

    “淘金者”不僅是公募基金，保險(xiǎn)類資管產(chǎn)品（混合型）里出現(xiàn)了第一只黃金驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品——人保資產(chǎn)安心創(chuàng)優(yōu)黃金驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。一位基金業(yè)內(nèi)人士向記者透露，在今年債券與股票價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，這款產(chǎn)品之所以能業(yè)績(jī)領(lǐng)跑同類產(chǎn)品，部分原因在于其黃金ETF的配置比例較高。

    雙重屬性助力黃金漲勢(shì)

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，黃金ETF之所以受到歡迎，主要得益于黃金的抗通脹屬性與避險(xiǎn)屬性“發(fā)酵”。具體而言，隨著全球大宗商品價(jià)格趨漲令通脹率居高不下，大量資金開(kāi)始流入黃金對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)；與此同時(shí)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)令金融市場(chǎng)不確定性增加，吸引眾多投資機(jī)構(gòu)加倉(cāng)黃金避險(xiǎn)。

    博時(shí)基金基金經(jīng)理王祥認(rèn)為，全球通脹的高粘性與地緣沖突的脈沖性將給中長(zhǎng)期金市表現(xiàn)帶來(lái)強(qiáng)烈支持。但短期仍需警惕縮表落地時(shí)，長(zhǎng)端利率抬升對(duì)金價(jià)的階段性沖擊。華夏基金基金經(jīng)理榮膺也認(rèn)為，黃金ETF具有天然的抗通脹屬性，是作為投資組合的長(zhǎng)期配置，平滑波動(dòng)的好方法。

    某基金投資人員透露：“越來(lái)越多機(jī)構(gòu)投資者與高凈值投資者都在投資組合里增加黃金類資管產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的更低波動(dòng)性與穩(wěn)健回報(bào)率。”

    世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，2022年的黃金走勢(shì)可能與2021年類似，支撐和制約黃金表現(xiàn)的因素會(huì)同時(shí)存在。短期內(nèi)，黃金表現(xiàn)或受制于真實(shí)利率對(duì)全球主要央行收緊貨幣政策以及控制通脹的反應(yīng)。但是，高通脹和股市調(diào)整或支撐投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，健康的金飾消費(fèi)和央行購(gòu)金也有望為黃金表現(xiàn)提供長(zhǎng)期支持。