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國際金價創(chuàng)出階段性新高 內(nèi)盤市場風(fēng)險整體可控

2023-03-22 00:07  來源:證券日報 

    本報記者 王寧

    近日,海外市場避險情緒大幅升溫,國際金價借勢創(chuàng)出2014.9美元/盎司的階段性新紀(jì)錄。在外盤帶動下,國內(nèi)金價也同步走高。

    3月20日晚間,上海黃金交易所(以下簡稱“上金所”)發(fā)布通知稱,請各會員單位提高風(fēng)險防范意識,做細(xì)做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案,提示投資者做好風(fēng)險防范工作,合理控制倉位,理性投資。

    圍繞2000美元關(guān)口

    展開多空爭奪

    亞洲時段(下同)3月20日午盤,紐約商業(yè)交易所(COMEX)4月主力合約突破2000美元關(guān)口,取得2014.9美元/盎司階段性新紀(jì)錄,這也是自2022年3月8日(2078.8美元/盎司)后,時隔1年再次突破2000美元關(guān)口。

    銀河期貨貴金屬分析人士向《證券日報》記者表示,近日國際金價創(chuàng)出階段性新紀(jì)錄,是受歐美市場避險情緒大漲驅(qū)動所致。國際市場宏觀面風(fēng)險加大,則是避險情緒升溫的主要原因。

    中衍期貨投資咨詢部研究員王瑩也對記者表示,由于諸多不確定因素尚存,推升了避險預(yù)期,從而導(dǎo)致避險資金持續(xù)流入黃金資產(chǎn)。“從黃金ETF持倉量來看,3月中旬以來持倉量不斷增加,支撐黃金價格快速上漲。短期來看,在市場避險情緒持續(xù)升溫和美聯(lián)儲放緩加息預(yù)期下,黃金價格繼續(xù)走高概率較大。”

    記者注意到,在內(nèi)外盤金價走高過程中,機構(gòu)調(diào)倉意愿也比較明顯,尤其是多頭持倉提升,持續(xù)高于空頭。從外盤來看,截至3月20日,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust黃金持倉量為924.55噸,較前一交易日的921.08噸增加3.47噸;以盎司計算,持倉量則為2972.52萬盎司,前一交易日為2961.37萬盎司。

    從內(nèi)盤來看,記者梳理發(fā)現(xiàn),3月份以來上海期貨交易所黃金期貨多頭持倉持續(xù)高于空頭。3月1日,期貨公司在黃金期貨的多頭總持倉為16.79萬手,空頭總持倉則為14.45萬手,總成交為32.91萬手;截至3月21日,期貨公司在黃金期貨的多頭總持倉已達(dá)20.71萬手,空頭總持倉為18.56萬手,總成交為56.79萬手;期間,多頭總持倉持續(xù)高于空頭,且總成交也有所提升。整體來看,內(nèi)盤市場避險情緒也有所上升。

    東證衍生品研究院宏觀首席分析師徐穎告訴記者,本輪金價走高過程中,機構(gòu)調(diào)倉也有所配合,期間多頭增倉而空頭減倉均比較明顯。“此前多頭和空頭倉位處于較低水平,但隨后在多頭大舉增倉情況下,黃金價格上漲空間被打開,同時配置型的黃金ETF資金也有增倉動作,但布局時間較晚,目前還處于低位。”

    截至3月21日記者發(fā)稿,COMEX黃金4月主力合約盤中報收于1973.1美元/盎司,跌幅為0.48%,目前多空頭仍圍繞在2000美元關(guān)口展開爭奪;而滬金主力2306合約盤終則報收于441.56元/克,漲幅為0.31%。

    短期內(nèi)金價上漲行情

    或暫緩

    國際金價創(chuàng)出新高,也使得國內(nèi)市場有所警覺。在內(nèi)外盤聯(lián)動下,國內(nèi)相關(guān)機構(gòu)已采取相關(guān)措施。3月20日晚間,上金所發(fā)布通知表示,近期影響市場運行的不確定性因素較多,市場風(fēng)險明顯加劇,價格波動顯著增大。“請各會員單位提高風(fēng)險防范意識,做細(xì)做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。”

    與此同時,《證券日報》記者對北京多家期貨公司或分公司進(jìn)行了采訪。他們均表示,截至目前,尚未出現(xiàn)客戶穿倉的情況,整體風(fēng)險相對可控。風(fēng)險可控主要有兩方面原因,一是此輪金價走高過程中尚未出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板情況,投資者在盤中仍有出倉機會;二是目前的風(fēng)險管理制度比較成熟,經(jīng)過此前油價的極端行情,投資者對于此輪黃金行情的表現(xiàn),已比較理性。

    北京某期貨公司首席風(fēng)險官向《證券日報》記者表示,目前公司參與黃金交易的客戶中,尚未出現(xiàn)一例穿倉事件,這與當(dāng)前實施的風(fēng)險管理制度有直接關(guān)系,尤其是期貨公司對于行情波動所采取的臨時措施,都能在極端行情出現(xiàn)前,要求投資者追加保證金或提前砍倉,確保投資者利益最大或虧損最小。

    另有期貨公司北京分公司總經(jīng)理告訴記者,經(jīng)過此前國際油價極端行情的考驗,當(dāng)前多頭投資者對市場的判斷和認(rèn)識都有很大程度的提升。面對這輪黃金上漲行情,投資者已表現(xiàn)得較為平淡和理性,也能夠主動采取相關(guān)交易措施。

    對于金價短期走勢,銀河期貨貴金屬分析人士認(rèn)為,短期還是要關(guān)注國際宏觀面不確定性因素的發(fā)酵以及美聯(lián)儲議息會議的決定,這將很大程度影響國際金價的表現(xiàn)。

    徐穎認(rèn)為,短期內(nèi)金價強勢上漲行情或暫緩,期價仍在1900美元一線上方運行。但中長期來看,海外市場系統(tǒng)性風(fēng)險猶存,歐美央行加息仍有不確定性,疊加地緣政治風(fēng)險或?qū)⑼苿狱S金突破前高。

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