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漲漲漲!國(guó)際金價(jià)創(chuàng)近半年來高位

2023-11-30 09:33  來源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 

    本報(bào)記者 杜雨萌 韓昱

    近期,國(guó)際金價(jià)再度進(jìn)入“漲漲漲”模式。以現(xiàn)貨價(jià)格為例,Wind數(shù)據(jù)顯示,11月29日,倫敦金現(xiàn)盤中最高觸及2052.13美元/盎司,超過2050美元/盎司關(guān)口,創(chuàng)近半年來高位。拉長(zhǎng)時(shí)間看,從11月13日此輪漲勢(shì)的起點(diǎn)算起,12個(gè)交易日內(nèi)有8個(gè)交易日國(guó)際金價(jià)均收漲。

    那么,國(guó)際金價(jià)緣何在近期再次飆升?這輪漲勢(shì)又將走向何方?投資者配置黃金又該關(guān)注什么?《證券日?qǐng)?bào)》記者就上述問題采訪了多位業(yè)內(nèi)專家解答。

    美元走弱對(duì)金價(jià)產(chǎn)生提振作用

    具體來看近期黃金價(jià)格的走勢(shì)。從現(xiàn)貨價(jià)格看,倫敦金現(xiàn)在11月1日-11月10日呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)。11月1日,倫敦金現(xiàn)報(bào)收1982.490美元/盎司,11月10日?qǐng)?bào)收1938.148美元/盎司,期間跌幅約達(dá)到2.2%。從11月13日開始,倫敦金現(xiàn)價(jià)格持續(xù)上行,11月28日?qǐng)?bào)收2040.598美元/盎司,較11月13日(1945.948美元/盎司),上漲約達(dá)到4.9%。

    國(guó)際黃金期貨價(jià)格也呈現(xiàn)相同走勢(shì),COMEX黃金期貨收盤價(jià)(連續(xù))在11月1日至11月10日期間下跌約達(dá)到2.3%;11月13日至11月28日期間上漲4.9%。

    談及此輪金價(jià)上漲的原因,領(lǐng)秀財(cái)經(jīng)首席分析師劉思源在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,近期黃金上漲的主要邏輯是市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將結(jié)束加息周期,繼而引發(fā)美元指數(shù)回調(diào)。美元和黃金的負(fù)相關(guān)關(guān)系,反向推升黃金價(jià)格反彈。

    “美元指數(shù)和黃金價(jià)格負(fù)相關(guān),美元指數(shù)走弱,并且市場(chǎng)預(yù)期美元會(huì)進(jìn)一步走弱,這會(huì)讓市場(chǎng)強(qiáng)化黃金走強(qiáng)預(yù)期,從而引發(fā)黃金價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)。”巨豐投顧高級(jí)投資顧問羅啼明也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者如此談道。

    Wind數(shù)據(jù)顯示,自11月份以來,美元指數(shù)持續(xù)震蕩下行,從此前的106高位,跌落至103關(guān)口下方。11月1日至11月29日17:45,美元指數(shù)累計(jì)下跌約達(dá)到3.6%。11月29日盤中,美元指數(shù)最低觸及102.4644點(diǎn),為近3個(gè)月來低位。

    一德期貨貴金屬分析師張晨對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱,近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,經(jīng)歷了持續(xù)緊縮后,美國(guó)通脹水平持續(xù)回歸,總需求回落也愈發(fā)明顯。這強(qiáng)化了市場(chǎng)激進(jìn)押注美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息并迅速轉(zhuǎn)向,加之本周以來美聯(lián)儲(chǔ)官員講話基調(diào)較此前有所緩和,“鷹派”官員美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒在發(fā)言中提及了通脹持續(xù)回歸后開啟降息的可能性,進(jìn)一步加強(qiáng)了市場(chǎng)的樂觀預(yù)期,驅(qū)動(dòng)實(shí)際利率和美元同時(shí)回落,對(duì)金價(jià)形成提振。

    “預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年底前將保持利率不變,明年年初開始給降息吹風(fēng),明年3月份至5月份開始考慮開啟降息周期。”劉思源表示,此外,現(xiàn)貨黃金的需求熱度依舊很高,這也成為黃金價(jià)格的隱形支撐。

    金價(jià)或再創(chuàng)歷史新高

    今年5月4日盤中,倫敦金現(xiàn)最高觸及2081.82美元/盎司,創(chuàng)歷史最高點(diǎn)。對(duì)于后續(xù)金價(jià)走勢(shì),受訪專家普遍認(rèn)為,金價(jià)有可能保持上漲態(tài)勢(shì),或再創(chuàng)歷史新高。

    張晨認(rèn)為,短期看,隨著外盤金價(jià)持續(xù)上漲再度逼近歷史高點(diǎn),本輪上漲就此再創(chuàng)歷史新高的概率要大于前兩次,主要原因在于此前兩輪上漲逼近歷史高位皆由風(fēng)險(xiǎn)事件(國(guó)際地緣政治和歐美銀行業(yè)危機(jī))驅(qū)動(dòng),且宏觀背景處于美聯(lián)儲(chǔ)緊縮政策開端及進(jìn)行中。當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)緊縮尾聲的宏觀環(huán)境更有利于金價(jià)走高。但從節(jié)奏上看,在重要阻力關(guān)口前,金價(jià)先行整固再尋突破的走勢(shì)節(jié)奏或?qū)⒏欣诙囝^行情演繹。

    “在利率見頂?shù)耐苿?dòng)下,黃金很有機(jī)會(huì)再創(chuàng)歷史新高。”劉思源分析稱,美聯(lián)儲(chǔ)未來降息預(yù)期成為推漲黃金的動(dòng)力。因此,今年年底前美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如果繼續(xù)回落,就會(huì)加劇明年降息預(yù)期,繼續(xù)推升黃金價(jià)格上攻歷史高點(diǎn)。此外,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的言論也至關(guān)重要,歷史上看,每次利率周期轉(zhuǎn)換前都會(huì)提前向市場(chǎng)“吹風(fēng)”,其言論態(tài)度的轉(zhuǎn)變可能為黃金上漲添把火。

    羅啼明認(rèn)為,年底前黃金的走勢(shì)有望震蕩走高,建議持續(xù)關(guān)注美元指數(shù)的走勢(shì),同時(shí)留意美國(guó)通脹數(shù)據(jù)、美國(guó)議息會(huì)議展望等。

    不過,張晨表示,盡管當(dāng)前處于美聯(lián)儲(chǔ)加息尾聲階段,但市場(chǎng)預(yù)期的降息預(yù)期實(shí)屬過于樂觀。從目前情況看,盡管9月份美聯(lián)儲(chǔ)委員預(yù)計(jì)的額外1次加息年內(nèi)或難以實(shí)現(xiàn),但當(dāng)前市場(chǎng)多達(dá)4次的降息預(yù)期落地也屬渺茫。結(jié)合價(jià)格區(qū)間看,當(dāng)前金價(jià)2000美元上方屬于相對(duì)高估區(qū)間,并非配置入場(chǎng)良機(jī),前期持有的配置頭寸在此位置一線可選擇減倉(cāng)為主,等待回調(diào)后的再度入場(chǎng)機(jī)會(huì)。

    劉思源認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)未來降息支撐的黃金上漲趨勢(shì)還在延續(xù),投資者布局需盡量關(guān)注回調(diào)的機(jī)會(huì)。

    羅啼明則提示,配置黃金時(shí),短期漲幅過大的話需留意回撤風(fēng)險(xiǎn)。此外,要采用組合配置,不要單一過重押注某一品種資產(chǎn)。

(編輯 孫倩)

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