理財公司推動資管轉(zhuǎn)型駛?cè)搿翱燔嚨馈?/h1>

2020-07-28 06:10  來源：中國證券報

    一年前，銀行理財公司正式開業(yè)，成為大資管時代重要里程碑。截至目前，20家商業(yè)銀行獲批設立銀行理財公司，并發(fā)行千余只產(chǎn)品。

    在監(jiān)管層引領下，肩負使命的銀行理財公司積極踐行金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，主動回歸資管本源的同時，在完善融資結(jié)構(gòu)、提升金融治理水平、支持實體經(jīng)濟發(fā)展、為資本市場注入活力、拓寬居民投資渠道等方面貢獻力量。

    展望未來，隨著銀行理財公司穩(wěn)步發(fā)展，中國資管轉(zhuǎn)型將駛?cè)?ldquo;快車道”。

    首先，銀行理財公司是中國資管領域“新生兒”，但脫胎于母行，在客戶基礎、資產(chǎn)配置、風險控制及產(chǎn)品設計等方面具有自身特色和優(yōu)勢。

    其次，改革開放以來，我國居民收入和財富持續(xù)增長。2019年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值接近100萬億元，經(jīng)濟總量穩(wěn)居世界第二位，人均GDP邁上1萬美元臺階，人均可支配收入超3萬元。隨著社會財富管理需求持續(xù)增長，資管行業(yè)也將步入新的黃金發(fā)展期。

    第三，就資管行業(yè)而言，金融業(yè)對外開放力度之大前所未有。隨著資管機構(gòu)“引進來”步伐加快，中國資管機構(gòu)將迎來更多先進的、專業(yè)的競爭對手與合作伙伴，登上全球資產(chǎn)管理高水平舞臺。

    我國資管市場潛力大，但銀行理財公司專業(yè)能力、市場化程度和管理效率距離實體經(jīng)濟和居民的需求，距離國際資管行業(yè)一流水平仍有不小差距。前景光明，機遇挑戰(zhàn)并存，改革任重道遠。

    預計監(jiān)管部門將在嚴守風險底線的同時，進一步優(yōu)化適合資管業(yè)務特點的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，為銀行理財公司穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。在金融科技浪潮之下，監(jiān)管科技能力將同步提升，以適應資管領域的瞬息萬變。此外，金融投資者教育工作也將提質(zhì)增速，推進“賣者盡責、買者自負”理念逐步深入人心。

    銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型遇到了諸如存量資產(chǎn)回表難、新產(chǎn)品凈值波動受關注、市場風險管控經(jīng)驗不足等現(xiàn)實困難，又遭遇了罕見的全球疫情。據(jù)悉，2020年過渡期后的延伸政策已在監(jiān)管部門考量之中，體現(xiàn)了監(jiān)管的前瞻性、靈活性。

    就銀行理財公司自身而言，必須保證“潔凈起步”，堅持合規(guī)審慎經(jīng)營，切實加強關聯(lián)交易管理；借力金融科技等新工具、新手段，扎實做好金融創(chuàng)新，提升業(yè)務效率和服務精度；抓住機遇，配好、擴充投研團隊，積極提升核心競爭實力；建立健全風控體系，完善針對資管業(yè)務涉及的流動性風險、市場風險、操作風險、聲譽風險等各類風險的防范、預警和應對機制，加強凈資本管理，強化合規(guī)內(nèi)控，規(guī)范信息披露等；積極參與養(yǎng)老保障第三支柱建設，研發(fā)更多投資策略穩(wěn)健、期限較長、更加符合養(yǎng)老保障風險屬性的理財產(chǎn)品，滿足居民養(yǎng)老金融需求；以客戶為導向，順應凈值型產(chǎn)品發(fā)展趨勢，真正做到“將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”；加強投資者宣傳教育，秉持長期理性的價值投資理念，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

    不忘初心，方得始終。轉(zhuǎn)型發(fā)展之路絕非坦途，但年輕的銀行理財公司已經(jīng)準備好，借改革潮流順勢而上，乘風破浪。