華夏理財副總裁朱大鵬：大眾理財凈值化時代 資管機構風險管理如何布局

    本報記者 李喬宇 見習記者 賀王娟

    400余只凈值型產(chǎn)品成立以來年化收益率平均超過5%。8月，三個月期限及以上產(chǎn)品兌付客戶收益全部跑贏業(yè)績基準。日前，《證券日報》記者通過華夏理財了解到一組數(shù)據(jù)。

    具體來看，自華夏理財成立以來，截至今年8月31日，華夏理財管理的凈值型產(chǎn)品（含母行受托管理）累計超過400只，成立以來年化收益率平均超過5%（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）?，F(xiàn)金管理類產(chǎn)品多次榮登聯(lián)合智評《智評理財現(xiàn)金榜》前三名。

    8月整體來看，三個月及以上定開產(chǎn)品開放期首日兌付客戶收益均值超過4.3%，封閉式產(chǎn)品兌付客戶收益均值超過5.3%，全部跑贏業(yè)績基準。

    據(jù)來自第三方平臺普益標準的數(shù)據(jù)顯示，綜合總體收益、波動等因素，華夏理財旗下多只產(chǎn)品被評為五星產(chǎn)品。

    大眾理財凈值化時代

    資管機構風險管理如何布局

    資管新規(guī)頒布實施后，銀行理財開啟全面轉型，銀行理財子公司應運而生，但在激烈競爭的大資管市場中站穩(wěn)腳跟并取得競爭優(yōu)勢絕非易事，走差異化發(fā)展的道路是必然選擇。對此，華夏理財副總裁朱大鵬對《證券日報》記者分享了華夏理財?shù)娘L險管理具體措施。

    華夏理財副總裁朱大鵬

    “華夏理財致力于打造優(yōu)質理財工廠，按照現(xiàn)代化工廠的運營管理模式，打造以風險收益平衡為導向，以過程管理為基礎的質量控制體系。”朱大鵬告訴《證券日報》記者。

    據(jù)介紹，華夏理財風險管理工作堅持“言險情，辦險事”，積極融入公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，主要發(fā)揮理財工廠質檢職責，重點在跟蹤、檢查、督促等環(huán)節(jié)發(fā)揮作用，目標是打造以風險收益平衡為導向，以過程管理為基礎的質量控制體系，賦能業(yè)務發(fā)展，保障公司長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。

    據(jù)悉，在風險指標監(jiān)控方面，華夏理財主要采用“系統(tǒng)+模型+專家”的組合模式，對產(chǎn)品的凈值回撤、波動幅度、風險收益水平等風險指標進行監(jiān)測。華夏理財主要針對投資集中度、凈值回撤、杠桿率等業(yè)內(nèi)通用的風險指標，采用投前風險試算、投后風險監(jiān)測并行的方式，實現(xiàn)對日常投資行為的全面風險監(jiān)測，保障理財產(chǎn)品的平穩(wěn)運行。

    在華夏理財開業(yè)近一年的時間里，華夏理財風險管理條線除了吸收原華夏銀行總行資產(chǎn)管理部人才，還采用市場化社會招聘的方式吸納市場化人才，組建了一支復合型、專業(yè)化的風控團隊，實現(xiàn)人才的均衡配置。

    朱大鵬告訴記者，為滿足大資管時代風險管理工作的需要，華夏理財還建立人才梯度培養(yǎng)機制及AB角機制，鼓勵員工加強學習，積極開展外部交流，鼓勵風險管理人員在日常風險管理中突破傳統(tǒng)以指標、報表為基礎的風險管理模式，積極學習、研究和應用大數(shù)據(jù)技術、量化模型等，將邏輯回歸、數(shù)據(jù)挖掘、神經(jīng)網(wǎng)絡等技術融入風險管理研究中，從事后監(jiān)控向前瞻性風險預報、從專家定性判定向數(shù)理定量評估轉變。

    將重視質控的風險文化 全面納入公司企業(yè)文化建設

    “公司層面在企業(yè)文化建設過程中，納入重視質量控制的風險文化，樹立紀律意識、規(guī)矩意識和制度意識。”朱大鵬告訴《證券日報》記者，據(jù)介紹，華夏理財執(zhí)行集團風險偏好，自上而下建立風險文化—風險偏好—風險政策制度—執(zhí)行、反饋和后評價的循環(huán)體系。公司堅持穩(wěn)健為先、合規(guī)為本的理念，建設并完善內(nèi)控體系，加強反洗錢、法律風險、關聯(lián)交易等領域管理；公司做實“三道防線”管理，建立業(yè)務部門、風險合規(guī)管理部門、內(nèi)審部門三級風險控制體系，將風險管理貫穿到業(yè)務每個環(huán)節(jié)和崗位；實施了全流程風險控制，投前通過投資授權、內(nèi)評、集中度和限額等工具，投中建立相應審批流程，投后通過風險監(jiān)測、投資組合評價、壓力測試、風險報告等方式，推動全流程有效管控；積極推進金融科技建設，圍繞數(shù)字化轉型，打造架構統(tǒng)一、數(shù)據(jù)共享、應用完善、覆蓋全面的風險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)全流程自動控制以及匯總分析。

    值得一提的是，伴隨著凈值化轉型，風險管理體現(xiàn)了銀行系風險管理與資管業(yè)務風險管理的雙重特征。據(jù)悉，華夏理財風控工作從宏觀經(jīng)濟形勢、公司發(fā)展戰(zhàn)略等角度出發(fā)，擬定年度風險偏好作為公司可接受的風險承受底線，為經(jīng)營管理劃定最大可行邊界。業(yè)務部門在此基礎上，對市場環(huán)境、價格走勢、發(fā)行人信用水平等因素進行挖掘，通過深入的分析研究，發(fā)掘優(yōu)質資產(chǎn)和投資機會。

    “長期看，風險管理是一家公司穩(wěn)健行遠的保證。”朱大鵬表示，華夏理財將風險管理視為業(yè)務發(fā)展的生命線，在可承受的風險范圍內(nèi)，實現(xiàn)風險調整后的收益最大化。“目前公司內(nèi)建立了全面風險管理體系，用來平衡產(chǎn)品的風險和投資收益。實現(xiàn)產(chǎn)品風險暴露與投資者需求、投資風險偏好、資產(chǎn)配置策略等相匹配，為投資者創(chuàng)造可控風險下的優(yōu)秀收益”。

（編輯 田冬）