年內ESG主題理財產品發(fā)行量已達去年七成 業(yè)績比較基準整體平均值為4.47%

    本報記者 彭妍

    近年來ESG主題理財產品逐漸升溫。越來越多的銀行及理財子公司加入ESG投資陣營，相關產品數量及規(guī)模不斷上升。據普益標準數據統(tǒng)計，截至2022年10月26日，理財市場共發(fā)行ESG主題理財產品84只，已達到2021年發(fā)行總量的七成。

    中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，ESG主題理財產品的推出是提升金融服務實體經濟質效水平的重要手段，與“綠色金融”“雙碳目標”以及“可持續(xù)發(fā)展”等相關政策高度契合。當前，綠色金融等領域存在巨大的融資需求，僅依靠傳統(tǒng)信貸方式難以滿足需求，金融支持的可持續(xù)性也有待提升，需要依靠更加多元化的融資方式助力相關行業(yè)發(fā)展。

    ESG主題理財產品發(fā)行提速

    據普益標準數據統(tǒng)計，截至2022年10月26日，理財市場共發(fā)行ESG主題理財產品84只。2021年同期發(fā)行25款ESG主題產品，規(guī)模為219.45億元，今年的產品數量相較去年同比上升236%、規(guī)模同比上升23.95%。

    具體來看，ESG主題理財產品相較于非ESG主題理財產品，一般其投資起點比較低，大多為1元起購。就產品類型而言，今年以來，固定收益類產品和混合類產品分別占69.05%、30.95%，產品主要投資于貨幣市場工具、債券、非標準化債權等資產。另外，該產品優(yōu)先投資于綠色環(huán)保產業(yè)，旨在為投資者提供投資回報的同時，充分踐行ESG可持續(xù)發(fā)展投資理念。

    普益標準研究員王杰表示，目前，ESG主題理財產品仍處于起步探索階段，理財公司資產配置風格整體偏保守，在推出權益類ESG主題理財產品上還比較謹慎。在權益市場震蕩的背景下，投資者風險偏好下行，策略穩(wěn)健、嚴控回撤的產品不僅順應市場需求，也有利于理財公司加速布局ESG理財市場，搶占ESG投資風口。

    此外，在業(yè)績基準方面，據普益標準數據統(tǒng)計，今年發(fā)行的ESG產品業(yè)績比較基準整體平均在4.47%，稍微高出理財市場整體水平。就產品費率而言，ESG主題產品銷售費率、固定管理費率分別在0.25%、0.21%左右，較非ESG主題產品稍低；托管費率兩者相差甚微。

    談及ESG主題理財產品發(fā)行數量和規(guī)模逐漸上升的原因，普益標準研究員李霞認為，一方面，ESG主題理財產品庫精選、優(yōu)選資產投資標的，可有效控制產品的風險，也可以獲得優(yōu)質投資標的資產增值帶來的投資績效提升。另一方面，近年來不少金融機構積極挖掘推出了ESG新主題的理財品種，以期挖掘新業(yè)務增長點，推動銀行綠色金融轉型和差異化發(fā)展。

    ESG主題理財產品投資領域將呈現(xiàn)多元化

    杜陽認為，目前ESG主題理財產品面臨的問題主要集中于產品設計和風險管理兩個方面。首先是在產品設計方面，部分ESG主題理財產品投研體系建設不健全，產品研發(fā)能力相對欠缺。其次是在風險管理方面，ESG主題理財產品的投資領域相對集中，普適的風控模型難以對其風險水平進行有效監(jiān)測。

    星圖金融研究院副院長薛洪言對記者表示，ESG本身涉及的范圍比較雜，ESG主題理財產品在實際落地階段仍缺乏統(tǒng)一的標準和規(guī)范，現(xiàn)階段仍處于概念驅動期，存在銀行將相關性不強的產品通過ESG概念進行包裝炒作的現(xiàn)象。從實際運作上看，主題理財產品很難在產品收益層面與普通理財產品拉開差距。在產品宣傳時過度凸顯主題屬性，容易抬高投資者的收益預期，影響投資者體驗，甚至影響理財子公司口碑。

    在杜陽看來，銀行業(yè)需要在以下兩個方面發(fā)力，一是要注重ESG主題理財的投研體系建設，加強針對相關行業(yè)的研究深度，并且形成差異化的投資策略，積極與同業(yè)進行溝通交流，借鑒相關基金產品的投研模式，提升產品收益水平。二是要構建與ESG投資相匹配的風控模型，通過金融科技等技術手段，解決風險管理過程中存在的信息不對稱等難題，有效壓降相關產品的風險水平。

    業(yè)內專家表示，ESG理念與我國的持續(xù)健康發(fā)展理念相契合，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，ESG投資在我國將迎來快速發(fā)展，投資領域將呈現(xiàn)多元化。

    “ESG主題理財產品更加注重將資金積極投向符合國家戰(zhàn)略和產業(yè)政策的領域，提升金融服務的戰(zhàn)略定位，在滿足居民資產保值增值需求的同時，助力碳達峰碳中和積極穩(wěn)妥推進。”杜陽指出。

（編輯 張鈺鵬 白寶玉）