逐浪財富管理大時代 機構(gòu)如何贏得客戶？

    李文

    “治國之道，富民為始”。財富管理行業(yè)在服務(wù)居民理財需要，優(yōu)化資本配置方面發(fā)揮著重要作用，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。

    在國內(nèi)資本市場持續(xù)完善、權(quán)益市場吸引力不斷增強的背景下，我國居民資產(chǎn)配置有望逐步向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。中金公司預(yù)計，2030年我國居民金融資產(chǎn)規(guī)模有望達486萬億元，其中公、私募基金、股票為代表的偏權(quán)益類資產(chǎn)占比將從21%提升至31%。

    滿足居民日益增長的理財需要，財富管理行業(yè)需加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，提升市場競爭力。隨著各類機構(gòu)投研、資管能力的不斷增強，市場波動對權(quán)益類以及“含權(quán)類”理財產(chǎn)品凈值的沖擊力將逐步下降，權(quán)益類資產(chǎn)成為增厚理財產(chǎn)品收益的重要資產(chǎn)類別。

    目前，我國財富管理行業(yè)已形成以銀行、公募、券商、私募、保險資管及第三方機構(gòu)為核心的競爭格局。優(yōu)化權(quán)益類資產(chǎn)配置，必須依托較高的投研能力。財富管理機構(gòu)要不斷優(yōu)化理財產(chǎn)品的投研思維，形成差異化的投資策略，建立獨立的權(quán)益投研體系；抓住權(quán)益類產(chǎn)品布局的時機也很關(guān)鍵，同時可以加大權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行力度。實際上，今年以來，基金公司加速布局權(quán)益市場的意圖明顯，僅3月份以來（截至3月6日），公募基金市場就有39只基金向投資者公開發(fā)售，其中權(quán)益類基金新發(fā)數(shù)量超過新發(fā)基金總數(shù)的60%。

    除此之外，各類資管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡快在大資管統(tǒng)一的監(jiān)管框架下補齊服務(wù)短板，適應(yīng)行業(yè)競爭新格局。機構(gòu)之間可以通過加強同業(yè)合作來“取長補短”。比如銀行理財子公司可以與私募理財展開合作，豐富自身理財產(chǎn)品體系。還可以探索銀證聯(lián)動等多樣化的協(xié)調(diào)支持模式，提升投研能力，間接提高權(quán)益類投資規(guī)模。對于券商來說，其財富管理業(yè)務(wù)存在賬戶功能不完善、客戶流量不穩(wěn)定等痛點，那么，構(gòu)建綜合產(chǎn)品體系和專業(yè)服務(wù)能力則成為破局點。

    資管新規(guī)之后，理財產(chǎn)品迎來凈值化時代，但投資者依舊需要凈值波動較小、收益穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。因此，各類機構(gòu)在布局權(quán)益類產(chǎn)品的同時，也應(yīng)當(dāng)考慮到如何滿足低風(fēng)險偏好客戶的需求。在此背景下，近年來FOF類理財?shù)陌l(fā)行數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)向好趨勢，該類產(chǎn)品能夠間接投資權(quán)益市場，豐富理財產(chǎn)品類別，拓展客戶群體。

    黃金時代，百舸爭流。財富管理成為未來資管機構(gòu)成長性的賽道。機構(gòu)在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，也要持續(xù)開展投資者的教育陪伴，引導(dǎo)投資者理性看待市場的波動，樹立“買者自負”的投資理念，與投資者共享發(fā)展紅利。