黃金理財市場難“降溫” 專業(yè)人士提示投資黃金理性為上

    本報記者 李冰

    近期，一路飆升的黃金價格似乎“踩下剎車”，但黃金理財市場并未“降溫”。根據(jù)螞蟻集團“AI金融助理”支小寶發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至5月8日，在該平臺上提問黃金相關(guān)問題的人數(shù)環(huán)比增長48%，同時近一個月投資者提問多涉及當(dāng)日黃金行情。

    投資者追問黃金理財

    互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺因為具有龐大的活躍用戶群體，以及可通過智能化技術(shù)提升在運營、投教等場景的服務(wù)效率，成為不少財富管理機構(gòu)及投資者看重的理財渠道。

    當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)黃金理財投資有多種方式，如購買實物黃金、黃金ETF、黃金期貨及黃金積存業(yè)務(wù)等。包括螞蟻財富、京東金融、騰訊理財通等在內(nèi)的平臺均有涉及黃金投資的產(chǎn)品。比如，螞蟻財富的黃金頻道主要售賣黃金ETF聯(lián)接基金，有易方達黃金理財、博時黃金、華安黃金在售。以博時黃金ETF聯(lián)接C為例，截至5月9日，該產(chǎn)品近一年漲幅為19.12%，僅本周（5月6日至5月9日）瀏覽該基金的人數(shù)就超過4萬人，當(dāng)前將該基金加為自選的人數(shù)更是超過50萬。此外，截至5月9日，騰訊理財通華安黃金易ETF聯(lián)接A近一年漲幅為19.50%；同期京東金融國泰黃金ETF聯(lián)接C漲幅為19.53%。

    雖然金價在4月下旬迎來一輪波動，但投資者對黃金的投資熱情未減。據(jù)螞蟻財富平臺統(tǒng)計，截至5月8日，近一個月問支小寶黃金類問題的用戶中，問“能不能買”的用戶較前一月增長1倍，而提及“要不要賣”的用戶僅提升14%，“能不能買”比問“要不要賣”的人多；與此同時，支小寶近一月發(fā)出了上萬次針對黃金的理性投資提醒。

    另一家互聯(lián)網(wǎng)理財平臺京東金融也在重點關(guān)注布局黃金理財業(yè)務(wù)。此前，京東金融聯(lián)合50余家基金公司舉辦財富管理二季度策略會，重點提及了黃金理財。數(shù)據(jù)顯示，一季度京東金融上線一站式黃金交易平臺，集合了積存金、黃金基金、黃金期貨、實物兌換、回收等多款產(chǎn)品在一個頻道，上線以來黃金頻道用戶熱情高漲。上線僅一周，用戶參與黃金相關(guān)交易和活動的增長率超2倍。

    平衡投資風(fēng)險

    據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)5月7日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月末，我國央行黃金儲備報7280萬盎司，環(huán)比上升6萬盎司。央行自2022年11月以來開啟本輪黃金儲備增持，至2024年4月已實現(xiàn)連續(xù)18個月增加。

    市場上，有的投資者忙著追高，有的投資者忙著變現(xiàn)。這輪行情應(yīng)該如何看待？

    中國銀行研究院研究員吳丹對《證券日報》記者表示，“近期黃金價格波動加大，短期回調(diào)風(fēng)險上升，但整體仍處于歷史高位水平。本輪金價波動與多因素有關(guān)。投資者策略呈現(xiàn)或追高補倉、或高位變現(xiàn)兩種策略。實際上，當(dāng)前金價隨市場波動幅度加大，以投資為目的持有黃金的理財風(fēng)險較高，而以保值、儲備為目的持有黃金才是理性選擇。投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好和投資目的，合理規(guī)劃資產(chǎn)配置，理性看待投資黃金實物與相關(guān)金融產(chǎn)品的市場風(fēng)險。”

    “雖然黃金被視為一種避險資產(chǎn)，但其自身并不產(chǎn)生現(xiàn)金流，這意味著黃金的持有成本相對較高。低利率環(huán)境下，這種持有成本的影響不太明顯，但當(dāng)利率上升時，持有黃金的機會成本增加。因此，貨幣政策的變化，特別是利率的調(diào)整，是黃金投資時需要考慮的重要因素。”北京鑫科金融發(fā)展研究院執(zhí)行院長甘玉濤預(yù)測，長期而言，黃金的上漲潛力依然存在，但仍可能面臨波動。投資者應(yīng)適當(dāng)調(diào)整風(fēng)險管理策略，平衡整體的投資風(fēng)險。

    博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，投資者仍應(yīng)關(guān)注黃金理財背后的風(fēng)險問題，盡管黃金長期來看具有較強的增值潛力，但短期價格波動或是常態(tài)，投資者應(yīng)對此有所預(yù)期和準(zhǔn)備。在涉足黃金投資時需保持理性謹(jǐn)慎，要基于個人的風(fēng)險偏好制定合理投資策略。在挑選黃金投資產(chǎn)品時，產(chǎn)品的流動性和投資門檻是不可忽視的因素。

    “黃金價格的上漲推動了黃金理財市場的發(fā)展，對于未來黃金價格的變化，短期還存在變數(shù)，未來金價可能出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整或震蕩。資產(chǎn)波動性將增加，風(fēng)險厭惡型的投資者需要謹(jǐn)慎考慮承受能力，個人投資者投資黃金理財方面，要注意風(fēng)險。”中國（上海）自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌說。