期貨：過節(jié)不打烊“保險+期貨”持續(xù)賦能實體企業(yè)

    本報記者 王寧

    “雙節(jié)”期間，期貨業(yè)服務(wù)各類實體企業(yè)堅持以“保險+期貨”為抓手，持續(xù)提供多元化風(fēng)險管理方案?！蹲C券日報》記者獲悉，雖然適逢長假場內(nèi)交易暫停，但期交所和期貨公司等仍然借助場外衍生品工具，為水產(chǎn)養(yǎng)殖、生豬、紅棗、甜菜、花生等各類實體企業(yè)持續(xù)賦能，還為跨境貿(mào)易企業(yè)制定風(fēng)險管理方案，規(guī)避外盤波動風(fēng)險。

    廣東省湛江市的水產(chǎn)養(yǎng)殖戶曾老板心情非常好。雖然厄爾尼諾天氣對南美白對蝦的影響仍存，但產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險有限。他表示：“天氣因素對水產(chǎn)養(yǎng)殖影響較大，尤其是溫度高低更是至關(guān)重要，‘中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)’創(chuàng)新保險產(chǎn)品能夠幫我們降低經(jīng)營風(fēng)險。”

    天氣對水產(chǎn)養(yǎng)殖的影響在方方面面，面對高溫，養(yǎng)殖戶亟需有效的風(fēng)險管理工具。廣東國壽財險農(nóng)村業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人陳衛(wèi)介紹說，今年在大連商品交易所、廣東省金融局和廣東省金融支農(nóng)促進會指導(dǎo)下，針對水產(chǎn)養(yǎng)殖戶解決高溫風(fēng)險管理的急難愁盼問題，專屬開發(fā)了水產(chǎn)養(yǎng)殖溫度指數(shù)保險，多家水產(chǎn)養(yǎng)殖企業(yè)參與其中，并感受到風(fēng)險管理的安全感。水產(chǎn)養(yǎng)殖溫度指數(shù)保險產(chǎn)品的目標(biāo)客戶為南美白對蝦和四大家魚養(yǎng)殖戶/企業(yè)，保險金額為每畝1000元，項目第一期將為7戶養(yǎng)殖戶提供300多萬元的風(fēng)險保障。

    “保險+期貨”是借助場內(nèi)外衍生工具賦能實體企業(yè)的最佳模式。鄭州商品交易所相關(guān)人士向記者介紹說，今年推出十余個“保險+期貨”項目，分布在蘋果、紅棗、花生和甜菜等多個品種，為相關(guān)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)，即便是在國慶長假期間，相關(guān)“保險+期貨”對農(nóng)戶的賦能也不停歇。

    吐魯番的葡萄哈密的瓜，葉城的石榴人人夸，紅棗便是新疆諸多特色干果之一。麥蓋提縣央塔克鄉(xiāng)哈曼闊依地村民艾買爾·土木爾向記者介紹說：“我們已經(jīng)連續(xù)三年參保了紅棗‘保險+期貨’項目，對‘保險+期貨’所帶來的實惠深有體會。這個保險產(chǎn)品讓我們農(nóng)戶能夠在節(jié)日期間也有安全感。”

    據(jù)了解，今年鄭商所還新增油菜籽品種，為油料產(chǎn)能提升貢獻積極力量。同時，在試點險種方面，價格險試點為主體基礎(chǔ)，穩(wěn)步增加收入險試點，不斷提升保障水平；在試點區(qū)域方面，從8個省份擴至11個。

    廣州某鋁制品外貿(mào)公司的加工原材料為電解鋁，采購在國內(nèi)市場進行，銷售則出口海外。“由于長假期間外盤波動較大，內(nèi)外盤存在較大價差，短期經(jīng)營風(fēng)險加大，令不少外貿(mào)企業(yè)難以接受。”華泰期貨相關(guān)人士向記者介紹說。

    為此，華泰期貨的風(fēng)險管理子公司——華泰長城資本管理有限公司（以下簡稱“華泰長城”）針對這家外貿(mào)企業(yè)制定了跨境價差收益互換方案，通過鎖定境內(nèi)外鋁期貨價格價差，幫助其規(guī)避外貿(mào)業(yè)務(wù)中鋁價格波動風(fēng)險，提前鎖定出口利潤，穩(wěn)定公司經(jīng)營。具體來看，采購價格以滬鋁期價+固定升貼水組成；銷售價格則由倫敦金屬交易所鋁期價+固定加工費組成。

    據(jù)了解，跨境價差收益互換作為場外衍生品，通常為針對標(biāo)的價格進行多空收益互換的結(jié)構(gòu)，可以多種標(biāo)的靈活組合，實現(xiàn)個性化定制。該類產(chǎn)品可解決外貿(mào)企業(yè)保值的多重難題，例如采用人民幣交易、人民幣結(jié)算，提高資金使用效率，以及風(fēng)險估值合并，解決存續(xù)期內(nèi)保證金追保壓力。

    中糧期貨風(fēng)險管理子公司——中糧祁德豐商貿(mào)相關(guān)人士也向記者表示，今年雙節(jié)期間，公司為不同類別客戶提供兩個風(fēng)險管理產(chǎn)品：一是買入短期期權(quán)防止市場大幅波動風(fēng)險；二是提供場外互換產(chǎn)品，利用國外相關(guān)性較強的產(chǎn)品進行套保，鎖住不確定風(fēng)險，給節(jié)假日期間有交易需求的客戶提供更多選擇。