國元期貨龍瑋：期貨私募資管業(yè)務(wù)已成為公司盈利“第三支柱”

    本報(bào)記者 王寧

    日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)12.69萬億元（不含社?；稹⑵髽I(yè)年金），其中，期貨公司私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模為2833.29億元，占總規(guī)模的2.23%。近日，國元期貨總經(jīng)理助理兼資管部經(jīng)理龍瑋在接受記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前，期貨私募資管業(yè)務(wù)已成為期貨公司盈利的“第三支柱”，可以預(yù)期，未來發(fā)展空間巨大。

    2012年11月份，中國首批期貨公司資管資格獲批，開啟了期貨私募資管業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程；2014年年底，期貨公司資管業(yè)務(wù)“一對(duì)多”放開，標(biāo)志著期貨私募資管業(yè)務(wù)的正式起航。在龍瑋看來，期貨私募資管業(yè)務(wù)起步較晚，但期貨公司逐漸摸索出結(jié)合期貨和衍生品特色的路徑，一部分期貨公司正在向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為兩翼。

    “期貨私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展成績(jī)主要植根于期貨市場(chǎng)的大發(fā)展。”龍瑋認(rèn)為，我國期貨市場(chǎng)總成交量近十年翻兩番，持倉量翻三番，全市場(chǎng)資金量從2000億元增至1.5萬億元以上；期貨市場(chǎng)以專業(yè)所長服務(wù)實(shí)體所需，以創(chuàng)新發(fā)展支持國家戰(zhàn)略，在國際上影響力不斷增強(qiáng)，也成為建設(shè)中國特色金融發(fā)展之路的真實(shí)寫照。期貨市場(chǎng)大發(fā)展一方面給整個(gè)期貨行業(yè)更好地宣傳，有效地提高了期貨私募資管業(yè)務(wù)的品牌建設(shè)和募集能力，另一方面也對(duì)期貨公司提出更高的資本實(shí)力和盈利能力要求，進(jìn)而更好地培育資管業(yè)務(wù)的核心主動(dòng)管理能力。截至目前，期貨私募資管業(yè)務(wù)資金投入體量、從業(yè)人員數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量及類型等，均有大幅擴(kuò)容之勢(shì)。

    自2022年《中華人民共和國期貨和衍生品法》出臺(tái)，規(guī)范了期貨交易和衍生品交易行為，為促進(jìn)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)更好地服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行指引，業(yè)內(nèi)預(yù)期，期貨行業(yè)將面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。龍瑋認(rèn)為，植根于蓬勃發(fā)展的期貨行業(yè)的期貨私募資管業(yè)務(wù)，將以其特有的多空思維和絕對(duì)收益投資理念，在當(dāng)下破剛兌、凈值化且收益率下行的財(cái)富管理市場(chǎng)中大有可為、前景可期。

    據(jù)悉，在近10年間，國元期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)建了覆蓋期貨和衍生品、權(quán)益與固收等多資產(chǎn)、多策略的投資管理體系，擁有期權(quán)交易策略、CTA策略、FOF策略、固定收益策略等不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的多元化產(chǎn)品體系。

    龍瑋表示，公司資管業(yè)務(wù)之所以能取得諸多成績(jī)，主要原因在于：一是初心要好，堅(jiān)守“賣者盡責(zé)方能買者自負(fù)”的資管信義；二是格局要大，要將期貨私募資管業(yè)務(wù)放到整體居民財(cái)富管理來看確定業(yè)務(wù)的重要意義；三是定位要清，錨定期貨和衍生品特色，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能優(yōu)化擇時(shí)，充分利用期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能熨平波動(dòng)，充分強(qiáng)化期貨市場(chǎng)資源配置功能豐富產(chǎn)品；四是舉措要實(shí)，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)建設(shè)和機(jī)制建設(shè)兩大支撐體系，健全“投資決策委員會(huì)+投資經(jīng)理周會(huì)”投研體系，注重資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)相結(jié)合。

（編輯 張鈺鵬）