成本上漲與需求回暖共振 覆銅板行業(yè)或步入漲價周期

    本報(bào)記者 李如是 馮雨瑤

    近期，銅價持續(xù)進(jìn)擊。5月20日，倫銅期貨價格一度突破每噸11000美元關(guān)口。銅價持續(xù)上漲背景下，覆銅板作為產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)備受關(guān)注。覆銅板龍頭公司建滔積層板先后發(fā)兩波漲價函，金寶電子、威利邦電子等覆銅板廠商亦跟隨漲價。覆銅板一改2023年價格低位頹勢，今年一季度銷售價格實(shí)現(xiàn)上漲。

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒對《證券日報(bào)》記者表示：“銅作為覆銅板的主要原材料，其價格走勢直接影響覆銅板行業(yè)的成本。銅價的上漲導(dǎo)致覆銅板行業(yè)成本提升，但同時也給行業(yè)帶來了漲價的契機(jī)。”

    成本驅(qū)動覆銅板漲價

    受銅價上行的傳導(dǎo)影響，今年3月份一些覆銅板廠商已開啟過一輪提價，3月19日，覆銅板龍頭公司建滔積層板發(fā)布漲價函，宣布所有板料價格上調(diào)10元/張，金寶電子、威利邦電子等覆銅板廠商亦跟隨漲價。據(jù)悉，該輪漲價落地情況較好，中小客戶接受度高。

    5月20日，建滔積層板再發(fā)漲價函，調(diào)價原因指向銅價上行和訂單飽滿。漲價函顯示，公司5月份產(chǎn)能已經(jīng)全部接滿，迫于成本壓力，建滔積層板對相關(guān)板料提價5元/張至10元/張，漲幅在5%至10%之間。

    “原材料價格有波動很正常。”5月22日，一家覆銅板廠商的相關(guān)工作人員向《證券日報(bào)》記者坦言，公司產(chǎn)品的價格是隨行就市，會跟著原材料走。“原材料的價格變動了，我們也需要配合需求的情況，相應(yīng)地變動產(chǎn)品價格。”

    廠商先后掀起的兩輪漲價讓覆銅板行業(yè)受到多方關(guān)注。“目前，銅價大幅上漲疊加銅箔加工費(fèi)上調(diào)，銅箔價格大幅上漲，而銅箔占據(jù)覆銅板成本四成以上。”上海鋼聯(lián)銅事業(yè)部分析師杜嘯宇向記者表示，“覆銅板廠商采購銅箔以前一個月價格作為基準(zhǔn)價，所以當(dāng)下在原材料大幅波動的情況下，下游覆銅板廠多數(shù)選擇提前備貨或調(diào)價，以防下個月價格繼續(xù)上漲所帶來的成本增加。”

    金安國紀(jì)表示：“與去年四季度相比，今年一季度電子行業(yè)景氣度回升，覆銅板市場行情有所回暖，受此影響，公司覆銅板銷售量和價格有所回升，產(chǎn)能充足。”生益科技也表示，公司目前滿負(fù)荷生產(chǎn)。

    AI發(fā)展帶動下游需求回暖

    除銅價上漲的帶動因素外，覆銅板作為印制電路板（PCB）制造的核心材料，下游PCB需求的復(fù)蘇也是支撐覆銅板價格上漲的重要因素。“目前我們下游的訂單情況比之前要好一點(diǎn)。”上述工作人員向記者透露，今年一季度以來，公司所處的覆銅板行業(yè)下游需求出現(xiàn)回暖態(tài)勢。

    近期，多家機(jī)構(gòu)對金安國紀(jì)、深南電路、生益科技等覆銅板相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司進(jìn)行調(diào)研，上述公司亦肯定了覆銅板售價回暖及PCB市場發(fā)展前景。

    其中，深南電路稱，伴隨AI的加速演進(jìn)和應(yīng)用上的不斷深化，ICT產(chǎn)業(yè)對于高算力和高速網(wǎng)絡(luò)的需求日益緊迫，各類終端應(yīng)用對邊緣計(jì)算能力和數(shù)據(jù)高速交換與傳輸?shù)男枨笥瓉碓鲩L。上述趨勢驅(qū)動了終端電子設(shè)備對高頻高速、集成化、小型化、輕薄化、高散熱等相關(guān)PCB產(chǎn)品需求的提升。

    “AI有望成為帶動PCB行業(yè)成長的新動力。另外，新能源汽車、AR/VR等智能穿戴的新型電子產(chǎn)品快速崛起，推動中高端PCB產(chǎn)品的需求快速增長。”陳宇恒進(jìn)一步解釋道。

    上海鋼聯(lián)銅事業(yè)部分析師俞燦對《證券日報(bào)》記者直言：“目前PCB市場分化較為嚴(yán)重，中低端產(chǎn)品市場競爭激烈，而高端PCB板材受AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響需求強(qiáng)勁，但該類產(chǎn)品對進(jìn)口依賴度較大，國產(chǎn)產(chǎn)品市占率較為一般。”

    隨著電子技術(shù)的進(jìn)步，對于應(yīng)用于電子材料的覆銅板業(yè)也提出了更高的要求。生益科技表示：“電子行業(yè)仍是技術(shù)進(jìn)步最快、新產(chǎn)品層出不窮、市場創(chuàng)新最活躍的產(chǎn)業(yè)，也是技術(shù)迭代最快的行業(yè)，因此，能否保持高強(qiáng)度的技術(shù)投入，讓公司的產(chǎn)品能夠一直與市場的需求保持同步，是企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)，也是致勝法寶。”

    “覆銅板作為PCB的原材料，是電子電路產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)。”在俞燦看來，拼價格非長久之計(jì)，未來覆銅板企業(yè)仍要以發(fā)展高尖技術(shù)為導(dǎo)向，才能走得更遠(yuǎn)。

（編輯 閆立良）