新LPR機(jī)制對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的影響及建議

　　(南陽銀保監(jiān)分局 白巧麗)2019年8月，央行發(fā)布新的LPR機(jī)制，從機(jī)制推行情況來看，對(duì)各行各業(yè)帶來一定的影響，本文以農(nóng)村商業(yè)銀行的角度，通過對(duì)新舊LPR機(jī)制對(duì)比，分析新LPR機(jī)制的推行對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行影響及建議。

　　一、新LPR機(jī)制與舊機(jī)制的對(duì)比

　　(一)報(bào)價(jià)頻率由每日改為每月。舊機(jī)制是2013年10月26日起運(yùn)行，每日上午11:30發(fā)布價(jià)格。新機(jī)制自2019年8月20日起，每月20日(遇節(jié)假日順延)9：30公布報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)頻率降低至月，一個(gè)重要的作用是避免LPR波動(dòng)大，從而保證銀行貸款定價(jià)在月內(nèi)保持穩(wěn)定，以免銀行貸款過于頻繁的調(diào)價(jià)引起混亂。

　　(二)利率加點(diǎn)由基準(zhǔn)改為公開市場(chǎng)。新機(jī)制采用“公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)”定價(jià)方式后，由LPR引導(dǎo)貸款利率，傳導(dǎo)路徑由舊機(jī)制的“貸款基準(zhǔn)利率貸款利率轉(zhuǎn)變?yōu)樨浭姓呃?PR-貸款利率”，增加了貨幣政策利率直接影響貸款利率的渠道，有助于進(jìn)一步疏通貨幣政策的傳導(dǎo)路徑。

　　(三)報(bào)價(jià)品種期限新增5年期以上。由于當(dāng)前人民幣貸款基準(zhǔn)利率有短期、中長期等多個(gè)品種，具有較為完備的期限結(jié)構(gòu)。舊機(jī)制僅有1年期一個(gè)品種，新機(jī)制增設(shè)5年期以上品種，可以完善LPR期限結(jié)構(gòu)，有助于引導(dǎo)銀行中長期貸款，降低企業(yè)實(shí)際融資成本。

　　(四)報(bào)價(jià)行數(shù)量擴(kuò)大到18家。為提高貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的代表性，在原有的10家全國性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行各2家，擴(kuò)大到18家。

　　二、新的LPR機(jī)制對(duì)農(nóng)村銀行的影響

　　(一) 存款增長難度加大，資金成本上升。新的LPR機(jī)制是在公開市場(chǎng)操作利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)進(jìn)行報(bào)價(jià)，市場(chǎng)化程度較高，加點(diǎn)的權(quán)限由各銀行各自決定，因此自主操作空間較大，大型銀行存款體量大，低成本存款占比比較合理，資金使用成本相對(duì)較低，而農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)常由于頭寸不足而導(dǎo)致信貸計(jì)劃緊張，因此在投放實(shí)體貸款時(shí)，大型銀行很可能依靠自身利率執(zhí)行優(yōu)勢(shì)搶挖商業(yè)銀行客戶，農(nóng)村商業(yè)銀行若要增加貸款規(guī)模，勢(shì)必付出較高的資金成本。

　　(二)信用溢價(jià)增加，貸款規(guī)模有所下降。當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏增長熱點(diǎn)，特別是受疫情影響，大部分企業(yè)處于經(jīng)營發(fā)展蕭條期，短時(shí)間內(nèi)經(jīng)營擴(kuò)張計(jì)劃暫緩，信貸資金需求下降，此外，農(nóng)村商業(yè)銀行面對(duì)的客戶群體大多為農(nóng)村小微企業(yè)和農(nóng)戶，風(fēng)險(xiǎn)較高，信用溢價(jià)增加，機(jī)構(gòu)在考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)防范前提下，若貸款執(zhí)行利率太高，客戶就會(huì)選擇利率較低的大型銀行，若貸款執(zhí)行利率太低不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村商業(yè)銀行寧愿信用收縮，也不愿冒高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營。

　　(三)存貸利差收窄，資本利潤率有所下降。隨著新LPR機(jī)制的推行，金融消費(fèi)者自主選擇的合作銀行機(jī)構(gòu)的意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，人們都希望存款利率越高越好，貸款利率越低越好。銀行的經(jīng)營要考慮利益相關(guān)者的利益，特別是追求股東利益的最大化。判斷一家機(jī)構(gòu)的盈利能力不單純考慮利潤凈額、凈息差，要考慮資產(chǎn)成本，同時(shí)還要測(cè)算經(jīng)濟(jì)資本占用，也就是銀行自身的資金使用成本，按照上述方法測(cè)算，銀行機(jī)構(gòu)要對(duì)資產(chǎn)成本、資本成本的占用、運(yùn)營成本、信用成本等進(jìn)行精確的測(cè)算，新LPR機(jī)制的推行使的農(nóng)村商業(yè)銀行負(fù)債端成本增加，資產(chǎn)端資金收益下降，必將導(dǎo)致整體資本利潤率下降。

　　三、應(yīng)對(duì)影響的建議

　　(一)創(chuàng)新產(chǎn)品，降低資金成本。農(nóng)村商業(yè)銀行要迎合新LPR機(jī)制推行的背景和市場(chǎng)需求，開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富金融工具，吸引低成本存款，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品以滿足客戶需求，提升自身議價(jià)能力，以提高收益降低成本。同行業(yè)間理性、良性競(jìng)爭(zhēng)，摒棄過去變相高息攬儲(chǔ)“價(jià)格戰(zhàn)”，通過創(chuàng)新不斷拓寬資金渠道，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

　　(二)完善機(jī)制，提高LPR定價(jià)能力。一是農(nóng)村銀行要不斷完善FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))管理體系，建立風(fēng)險(xiǎn)篩查系統(tǒng)，選擇和培養(yǎng)具有定價(jià)能力的人才，為新LPR機(jī)制的推行提供技術(shù)支持。二是農(nóng)村商業(yè)銀行要提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，不斷完善信貸政策體系建設(shè)，健全貸款流程管理，探索多元化不良貸款處置措施，防止風(fēng)險(xiǎn)上升導(dǎo)致信用成本增加。

　　(三)差異化經(jīng)營，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。農(nóng)村商業(yè)銀行要堅(jiān)守市場(chǎng)定位，立足本土，探索差異化、特色化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。農(nóng)村商業(yè)銀行主要在縣域，要著眼于當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)和農(nóng)戶，利用地方法人機(jī)構(gòu)小而靈活，熟悉當(dāng)?shù)氐那闆r的特點(diǎn)，堅(jiān)持小而美，而不是大而全，制定本土化、差異化、特色化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　(農(nóng)村金融時(shí)報(bào) 河南駐地記者王松 推介)