美聯(lián)儲釋放鷹派信號 全球貨幣政策寬松潮漸退

    北京時間周四凌晨，美聯(lián)儲釋放出鷹派信號，稱可能會在11月份的議息會議上宣布縮債，并將加息時間提前至2022年，較市場預(yù)期更加鷹派。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，美聯(lián)儲的政策預(yù)期與利率開始正?；木o縮步伐相一致，未來多國將面臨貨幣政策正?；瘔毫Α?/p>

    根據(jù)貨幣政策會議紀(jì)要，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)維持在0%至0.25%之間不變。同時，繼續(xù)維持每月1200億美元的購債規(guī)模不變。美聯(lián)儲主席鮑威爾稱，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，可能很快會縮減購債規(guī)模。目前還遠(yuǎn)未達(dá)到加息的條件，如果美國通脹率在2022年仍然保持較高水平，屆時或會達(dá)到加息門檻。

    美聯(lián)儲更新的經(jīng)濟(jì)展望數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲下調(diào)了今年美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，預(yù)計2021年GDP增速為5.9%，較此前7.0%的預(yù)期下調(diào)了1.1個百分點。但美聯(lián)儲上調(diào)了明年和后年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，預(yù)計2022年和2023年的GDP預(yù)期增速分別為3.8%和2.5%，分別較6月上調(diào)0.5和0.1個百分點。

    最新公布的點陣圖顯示，所有美聯(lián)儲官員均預(yù)計今年利率將保持不變，與6月預(yù)期一致。不同的是，18名官員中有9名預(yù)計將在2022年底前至少加息一次，此前只有7名官員持有這一預(yù)期，大多數(shù)官員預(yù)計2023年加息。有13名官員預(yù)計2023年將至少加息2次，9名官員預(yù)計2023年至少加息4次。

    目前，市場仍在等待美聯(lián)儲更多政策細(xì)節(jié)，并快速將注意力轉(zhuǎn)向加息日期和步伐。

    對于美聯(lián)儲逐步開啟貨幣政策正常化的市場影響，中國建行銀行（亞洲）經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳世淵認(rèn)為，這意味著國際美元市場短端利率將逐步上行，長端利率（10年期美債）和美元指數(shù)則受到美國經(jīng)濟(jì)長期趨勢和國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化等多重因素影響，不確定性較大。未來幾個月市場投資者需警惕2013年“縮減恐慌”重現(xiàn)，特別是要密切關(guān)注對國際資本流動和新興市場貨幣匯率的影響。

    在美聯(lián)儲公布利率決定的同一日，巴西央行貨幣政策委員會宣布加息100個基點，將該國基準(zhǔn)利率從目前的5.25%上調(diào)至6.25%，為2019年以來的最高水平。這也是今年以來巴西央行連續(xù)第5次加息，旨在遏制通脹，該央行預(yù)計下一次加息會議將按同樣幅度加息。

    “新興市場未來一個階段將面臨比較復(fù)雜的形勢，經(jīng)濟(jì)增長和貨幣政策均可能出現(xiàn)分化。”陳世淵表示。