投資者互動(dòng)平臺(tái)不是信息披露“法外之地”

    謝嵐

    近日，蘇大維格公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。當(dāng)日蘇大維格還回復(fù)了深交所關(guān)注函，其中在回復(fù)“公司相關(guān)互動(dòng)易回復(fù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確，是否存在誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”相關(guān)問(wèn)題時(shí)，公司承認(rèn)使用了“光刻機(jī)”、“龍頭芯片公司”等可能引起誤解的表述，引起了部分投資者誤會(huì)和誤解，并導(dǎo)致公司股價(jià)發(fā)生較大波動(dòng)。

    無(wú)獨(dú)有偶，同一日，傳藝科技也因在投資者互動(dòng)平臺(tái)“失言”，導(dǎo)致上市公司及公司董事長(zhǎng)等高管被深交所出具警示函。警示函顯示，傳藝科技的違規(guī)行為之一是重大信息在互動(dòng)易平臺(tái)答復(fù)時(shí)間早于指定媒體披露時(shí)間。2022年6月24日，公司在互動(dòng)易平臺(tái)刊載《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》，對(duì)外發(fā)布了鈉離子電池業(yè)務(wù)未來(lái)規(guī)劃、技術(shù)水平等涉及公司經(jīng)營(yíng)的重大信息，但直至2022年7月9日才正式通過(guò)《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告》披露相關(guān)事項(xiàng)。

    在筆者看來(lái)，這充分體現(xiàn)了當(dāng)前監(jiān)管部門的態(tài)度：從嚴(yán)監(jiān)管投資者互動(dòng)平臺(tái)，對(duì)于違反信息披露相關(guān)法律法規(guī)的行為，露頭就打。

    所謂投資者互動(dòng)平臺(tái)，主要指上交所于2013年推出的“上證e互動(dòng)”和深交所于2010年推出的投資者互動(dòng)平臺(tái)（后改版為“互動(dòng)易”），設(shè)置兩大平臺(tái)主要是為引導(dǎo)和促進(jìn)上市公司及投資者等各市場(chǎng)參與主體之間的信息溝通，構(gòu)建集中、便捷、及時(shí)的互動(dòng)渠道。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，上述平臺(tái)已成為投資者與上市公司之間的高頻互動(dòng)工具，為上市公司構(gòu)建良好的投資者關(guān)系發(fā)揮了重要作用。

    而自兩大平臺(tái)建立起，有一點(diǎn)非常明確，投資者互動(dòng)平臺(tái)是上市公司法定信息披露的有益補(bǔ)充，但不是信息披露的“法外之地”。

    譬如上交所在《關(guān)于啟用“上證e互動(dòng)”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相關(guān)事項(xiàng)的通知》中強(qiáng)調(diào)，上市公司通過(guò)上證e互動(dòng)平臺(tái)與投資者進(jìn)行溝通，應(yīng)當(dāng)確保所發(fā)布信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和公平。涉及或者可能涉及未披露事項(xiàng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)告知投資者關(guān)注上市公司信息披露公告，不得以互動(dòng)信息等形式代替信息披露或泄漏未公開(kāi)重大信息。

    如果說(shuō)此前還有部分上市公司心存僥幸，三不五時(shí)地在投資者互動(dòng)平臺(tái)上打擦邊球、蹭熱點(diǎn)、炒概念。但隨著全面注冊(cè)制時(shí)代到來(lái)，市場(chǎng)對(duì)信息披露提出了更高的要求，相關(guān)監(jiān)管越來(lái)越細(xì)致和嚴(yán)格，投資者互動(dòng)平臺(tái)已然被納入信息披露重點(diǎn)關(guān)注范疇，相關(guān)違法違規(guī)行為也成為被重點(diǎn)“開(kāi)刀”對(duì)象。

    今年8月份，滬深交易所相繼發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號(hào)——規(guī)范運(yùn)作（2023年8月修訂）》和《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)辦理（2023年8月修訂）》，都明確和細(xì)化了各自投資者互動(dòng)平臺(tái)的相關(guān)規(guī)則，以規(guī)范上市公司與投資者交流的行為，持續(xù)提升上市公司治理水平。

    可以預(yù)見(jiàn)，隨著相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)一步完善，監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管，上市公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上“口無(wú)遮攔”的行為將被嚴(yán)肅追責(zé)，依法處理，甚至將被投資者索賠。

    對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，則應(yīng)該以審慎嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度來(lái)對(duì)待在投資者互動(dòng)平臺(tái)上的每一次發(fā)言，切勿抱有僥幸心理，否則，一時(shí)失言可能就會(huì)付出慘痛代價(jià)。