立體化追責(zé)退市者 彰顯投資者為本理念

    謝若琳

    2月2日，*ST博天連發(fā)4則公告稱(chēng)，公司收到北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，停牌起始日為2月5日。這意味著，*ST博天將成為2024年首只重大違法強(qiáng)制退市股。

    根據(jù)相關(guān)公告，*ST博天通過(guò)多種方式虛增或虛減營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，導(dǎo)致2017年至2021年年度報(bào)告存在虛假記載，已經(jīng)觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，即公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)2年均存在虛假記載，資產(chǎn)負(fù)債表虛假記載金額合計(jì)達(dá)到5億元以上，且超過(guò)該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的50%。

    退市制度是資本市場(chǎng)關(guān)鍵的基礎(chǔ)性制度，退市制度改革的核心是堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”。退市新規(guī)實(shí)施以來(lái)，重大違法類(lèi)強(qiáng)制退市明顯增多，多元化退市渠道逐漸暢通，“有進(jìn)有出”的良性循環(huán)日漸完善。及時(shí)淘汰不良企業(yè)，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了更多的資源和空間，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

    對(duì)于存在違法違規(guī)行為的上市公司，目前“一退了之”已被“立體化追責(zé)”所替代。一方面，監(jiān)管部門(mén)始終對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假保持“零容忍”，“關(guān)口前移”通過(guò)問(wèn)詢(xún)、約談等監(jiān)管措施，加大資本市場(chǎng)防假打假力度，同時(shí)堅(jiān)持“一案多查”，對(duì)未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)一并查處，堅(jiān)決打破造假“生態(tài)圈”。

    另一方面，行政處罰只是追責(zé)的起點(diǎn)。“立體化追責(zé)”體系下，民事賠償、刑事追責(zé)等手段同步跟進(jìn)。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)支持受到損失的投資者積極運(yùn)用證券法規(guī)定的各項(xiàng)賠償救濟(jì)舉措，維護(hù)自身權(quán)益。例如，去年12月底，“澤達(dá)易盛案”以調(diào)解方式審結(jié)，開(kāi)創(chuàng)了證券集體訴訟和解結(jié)案的先河，也為日后投資者維權(quán)提供了金融司法實(shí)踐范本。

    我國(guó)股市有2.2億投資者，個(gè)人投資者尤其是中小投資者，在信息、資金、工具運(yùn)用等方面存在劣勢(shì)，更容易受到財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為的侵害。要突出“以投資者為本”的理念，旗幟鮮明地體現(xiàn)優(yōu)先保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，就要堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”，對(duì)違法違規(guī)行為重拳打擊，痛打違法者，讓其“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。

    正如中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席王建軍所言，堅(jiān)持以投資者為本，本立而道生。保護(hù)好投資者，切實(shí)增強(qiáng)投資者的獲得感，市場(chǎng)一定會(huì)走出短期的困擾，回歸到穩(wěn)定健康發(fā)展的道路上來(lái)。