建立“IPO第一課”制度很有必要

    ■朱寶琛

    日前，《上海證券交易所2024年為市場(chǎng)辦實(shí)事項(xiàng)目清單》（以下簡(jiǎn)稱《清單》）正式對(duì)外發(fā)布?！肚鍐巍返牡谝豁?xiàng)是“深化‘開(kāi)門辦審核’，建立‘IPO第一課’制度，就發(fā)行上市的監(jiān)管導(dǎo)向、問(wèn)詢答復(fù)要求、紀(jì)律與責(zé)任等，向新申報(bào)企業(yè)答疑解惑”。

    全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)，為提高上市公司質(zhì)量，監(jiān)管部門嚴(yán)把市場(chǎng)“入口關(guān)”，壓實(shí)各方責(zé)任。但是，“帶病闖關(guān)”等現(xiàn)象仍然存在，對(duì)市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定、有序發(fā)展帶來(lái)不利影響?；诖?，筆者認(rèn)為，建立“IPO第一課”制度非常有必要。

    首先，建立“IPO第一課”制度，有利于加深新申報(bào)企業(yè)對(duì)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的認(rèn)識(shí)。

    隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)日益完善，市場(chǎng)參與主體數(shù)量穩(wěn)步提升。然而，有的企業(yè)仍未正確理解上市的意義，甚至有企業(yè)上市就是為了“圈錢”。對(duì)此，最近一段時(shí)間，監(jiān)管部門多次做出提醒，比如，3月6日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示，企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。

    所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，將為什么要上市、拒絕欺詐上市、“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”等說(shuō)清楚、講明白，讓企業(yè)對(duì)上市有敬畏之心。

    其次，明確對(duì)于問(wèn)詢答復(fù)的要求，能夠讓企業(yè)既快又好地答復(fù)監(jiān)管問(wèn)詢，在“一問(wèn)一答”間可以辨別優(yōu)劣。

    在企業(yè)申報(bào)IPO之后，會(huì)經(jīng)歷一輪、兩輪甚至多輪問(wèn)詢，這是審核機(jī)構(gòu)和上市委員會(huì)進(jìn)行審核判斷的重要基礎(chǔ)。同時(shí)，監(jiān)管部門和市場(chǎng)各方可以通過(guò)對(duì)問(wèn)詢的答復(fù)來(lái)了解企業(yè)，判斷企業(yè)的優(yōu)劣；企業(yè)則可通過(guò)回答問(wèn)題向市場(chǎng)各方更好地“介紹自己”。

    但從實(shí)際情況來(lái)看，企業(yè)在回復(fù)發(fā)行上市問(wèn)詢時(shí)仍存在一些問(wèn)題，比如，有的回復(fù)沒(méi)有針對(duì)性回應(yīng)問(wèn)題的關(guān)鍵點(diǎn)；有的回復(fù)依據(jù)和理由不充分，客觀性和準(zhǔn)確性存在疑問(wèn)；有的回復(fù)過(guò)于冗長(zhǎng)，一些關(guān)鍵內(nèi)容被淹沒(méi)其中。

    所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，告知企業(yè)怎么做“問(wèn)答題”。

    第三，宣講紀(jì)律與責(zé)任，警醒新申報(bào)企業(yè)要遵紀(jì)守法。

    “IPO第一課”直面新申報(bào)企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數(shù)”，通過(guò)督促他們系統(tǒng)進(jìn)行法律法規(guī)、證券市場(chǎng)方面的知識(shí)培訓(xùn)，推動(dòng)形成遵紀(jì)守法的市場(chǎng)秩序。

    不管是從新申報(bào)企業(yè)還是已經(jīng)上市的公司情況看，當(dāng)前仍存在一些違法違規(guī)行為，一些公司聲稱“不了解相關(guān)法律法規(guī)，希望從輕處罰”。所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，讓“關(guān)鍵少數(shù)”懂法、守法，講規(guī)矩、守紀(jì)律，切實(shí)擔(dān)起責(zé)任。

    上市是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)。在上市之前，企業(yè)需要做好充分的準(zhǔn)備，學(xué)好“IPO第一課”正是其中重要一環(huán)。希望新申報(bào)企業(yè)都能好好學(xué)、認(rèn)真學(xué)，爭(zhēng)做資本市場(chǎng)的“好學(xué)生”。