乘指數(shù)投資東風 寬基ETF加速發(fā)展

    吳珊

    乘著指數(shù)投資大發(fā)展的東風，寬基ETF（交易型開放式指數(shù)基金）快速崛起。今年以來，無論是在發(fā)行數(shù)量、募集規(guī)模，還是在產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，寬基ETF皆有突出表現(xiàn)。這些都離不開市場各方的主動發(fā)力。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，4月份以來，新成立及正在發(fā)行的基金中，權益類產(chǎn)品占比均接近60%，且尤以被動指數(shù)型基金為主。若拉長時間來看，寬基ETF持續(xù)活躍，今年以來，新發(fā)寬基ETF13只，成為股票ETF最大增量，目前寬基ETF規(guī)模超過1.2萬億元，較年初增長42.72%。

    寬基ETF得以快速生長，與其“長期生命力”不無關系。除了具有ETF費率低、運作透明、操作簡單等普遍特點外，寬基ETF能夠分散投資風險，避免持倉過度集中在某個特定行業(yè)或領域，在市場承壓時能有效發(fā)揮“緩沖墊”作用，降低投資組合波動性，獲取市場平均收益。同時，寬基ETF具有較高容量，能夠承載中長期大體量資金底倉配置需求，適合作為投資組合構成“模塊”擴展交易選項。

    雖然在過去很長一段時間，寬基ETF曾處于“酒香巷子深”的狀態(tài)，但是隨著我國經(jīng)濟結構調(diào)整、多層次資本市場構建以及基礎設施制度的持續(xù)完善，指數(shù)化投資在服務國家戰(zhàn)略、促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展等方面的作用日益凸顯，“指數(shù)—指數(shù)產(chǎn)品—上市公司”相互促進、正向循環(huán)的良好生態(tài)加速形成，促使更多投資者認可和接受寬基ETF。去年以來，中央?yún)R金投資有限責任公司、國新投資有限公司陸續(xù)宣布增持ETF又進一步放大了寬基ETF抗周期“光環(huán)”，如今不僅是國內(nèi)投資者，外資機構也積極主動參與其中。

    日前，國務院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，“建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展”。滬深交易所也多次表示要持續(xù)豐富寬基指數(shù)與ETF產(chǎn)品體系，重點推進寬基ETF產(chǎn)品做大做強做優(yōu)。這無疑為蓬勃發(fā)展的寬基ETF按下“加速鍵”。

    一眾公募機構紛紛把指數(shù)化投資作為重要戰(zhàn)略，為了不在角逐激烈的指數(shù)基金賽道掉隊，或搶占首發(fā)或壓降費率，不遺余力，以期突出重圍。例如，今年發(fā)售中證A50ETF產(chǎn)品的基金公司就已從行業(yè)頭部延伸至中型公司，小型公募則錨定發(fā)展場外指數(shù)增強基金。

    盡管寬基ETF發(fā)展已有長足進步，但其在權益類ETF規(guī)模占比，乃至公募基金規(guī)模占比仍有提升空間。市場上還有相對冷門但具有潛在機會的指數(shù)，需要基金公司進一步挖掘。接下來，公募基金公司需要立足“長坡厚雪”理念，更加重視指數(shù)精細化管理，持之以恒推動產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品布局、強化系統(tǒng)運營，開展體系化的投教與服務，并和交易所、券商、指數(shù)公司等市場各方積極聯(lián)動，共同優(yōu)化兼顧工具疊加配置屬性的ETF生態(tài)圈。