券商資管如何做好社會財富“管理者”

    李文

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月底，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)新高。面對公募賽道的業(yè)務(wù)機遇，不少券商通過布局相關(guān)業(yè)務(wù)推進普惠金融發(fā)展。當(dāng)前，券商管理的公募基金規(guī)模已突破萬億元。

    作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要參與者，券商同樣擔(dān)當(dāng)著社會財富“管理者”的角色。面對機遇和挑戰(zhàn)，券商資管如何進一步聚焦主責(zé)主業(yè)，擔(dān)當(dāng)合格、專業(yè)的社會財富“管理者”，是其發(fā)展路上的必答題。

    筆者認為，首先，要注重提升主動管理能力。作為資管機構(gòu)，主動管理能力是重要的核心競爭力，也是券商資管近年來的業(yè)務(wù)發(fā)力點。當(dāng)下，券商資管總體呈現(xiàn)“加速主動化、公募化”轉(zhuǎn)型，以特色模式服務(wù)實體經(jīng)濟的特征。一組數(shù)據(jù)來看，截至5月末，體現(xiàn)資管主動能力的私募集合資管計劃規(guī)模突破3萬億元大關(guān)，較年初增加4627.04億元，增幅為17.84%。對券商資管而言，可以發(fā)揮自身投研優(yōu)勢，提升主動管理能力。資管業(yè)務(wù)可以善用券商研究成果，將各類研究策略“轉(zhuǎn)化”成資管產(chǎn)品，打造特色化的產(chǎn)品線，使得券商資管產(chǎn)品“貨架”豐富多元化。

    其次，資管業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)打好配合。簡單來理解，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)線主要負責(zé)提供產(chǎn)品，而財富管理業(yè)務(wù)線聚焦于提供服務(wù)。通過整合兩項業(yè)務(wù)的資源，強化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的供給，發(fā)揮資產(chǎn)配置能力優(yōu)勢，為客戶提供資產(chǎn)配置方案、投資策略選擇、投資顧問服務(wù)、IT平臺和運營支持服務(wù)等一攬子財富管理解決方案。

    最后，券商資管需持續(xù)聚焦主責(zé)主業(yè)。近年來，券商資管業(yè)務(wù)致力于逐步回歸本源，逐步壓降私募資管規(guī)模，積極布局公募賽道。在政策引導(dǎo)和行業(yè)轉(zhuǎn)型的推動下，券商資管持續(xù)加強投研體系建設(shè)、提升主動管理能力，為投資者提供多元化的金融服務(wù)。同時積極進軍公募業(yè)務(wù)推進普惠金融發(fā)展，通過設(shè)立資管子公司、申請公募基金牌照等方式拓寬業(yè)務(wù)范圍。另外，券商資管在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，也應(yīng)加大對投資者的培訓(xùn)和教育工作，幫助投資者樹立理性投資、價值投資、長期投資理念。

    在新“國九條”的指引下，券商資管需進一步回歸主責(zé)主業(yè)，堅守金融為民、壯大耐心資本，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。同時，要把投資者回報放在突出位置，注重提升投資者獲得感和滿意度，在資產(chǎn)配置、投資顧問等方面夯實內(nèi)功，提供高標準的專業(yè)金融服務(wù)。