“零容忍”已貫穿資本市場全維度監(jiān)管鏈條

    安寧

    今年以來，監(jiān)管層對(duì)資本市場違法違規(guī)“零容忍”的稽查執(zhí)法信號(hào)始終處于“滿格狀態(tài)”。嚴(yán)打場外配資、會(huì)同公安嚴(yán)查股市“黑嘴”操縱市場、對(duì)操縱股票價(jià)格行為快速立案、上市公司重大違法被強(qiáng)制退市……

    行動(dòng)是最好的證明。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局共發(fā)布119張行政處罰決定，其中，針對(duì)內(nèi)幕交易、信披違法和操縱市場分別有38張、38張和5張，合計(jì)81張，占比68.07%。另外，涉及證券從業(yè)人員違規(guī)炒股、代客理財(cái)?shù)牧P單15張；股東超比例持股未披露、在限制期內(nèi)交易或短線交易的罰單9張；中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)的罰單3張。

    去年7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)第三十六次會(huì)議提出了“要全面落實(shí)對(duì)資本市場違法犯罪行為‘零容忍’要求”，到目前近一年的時(shí)間，“零容忍”執(zhí)法理念已貫穿資本市場監(jiān)管的全過程。

    罰單的背后不僅是監(jiān)管層對(duì)資本市場違法犯罪“零容忍”要求的全面落實(shí)，也體現(xiàn)了監(jiān)管層凈化市場環(huán)境，穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革、提高上市公司質(zhì)量和更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益的態(tài)度和決心。

    當(dāng)前，資本市場注冊(cè)制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)中，這項(xiàng)改革最主要的內(nèi)容之一就是信息披露的真實(shí)性，確保信息披露的真實(shí)性和對(duì)各種違法違規(guī)行為的“零容忍”，是注冊(cè)制改革順利推進(jìn)的重要保障，也是資本市場全面深化改革的必然要求。

    法治建設(shè)也是確保資本市場改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)的“基石”。而“零容忍”的全面落實(shí)也離不開法治的保障。新證券法進(jìn)一步加大了對(duì)資本市場違法違規(guī)行為的處罰力度，建立了“明示退出、默示加入”的證券糾紛特別代表人訴訟機(jī)制。刑法修正案（十一）則大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場等四類證券期貨犯罪的刑事懲戒力度。

    行政執(zhí)法、民事追償、刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體追責(zé)體系的完善，顯著提高了證券違法成本，增強(qiáng)了執(zhí)法威懾力，為資本市場踐行“零容忍”提供了堅(jiān)實(shí)的法治保障。

    目前，“零容忍”執(zhí)法理念已貫穿在資本市場監(jiān)管的每個(gè)角落，雖然如此，但需要清醒地認(rèn)識(shí)到，對(duì)資本市場違法犯罪“零容忍”是一項(xiàng)長期工作，不可能一蹴而就，需要市場各參與主體守好底線，也更需要匯聚各方合力，形成“一盤棋”的工作格局，進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同監(jiān)管“組合拳”威力，強(qiáng)化執(zhí)法震懾，塑造市場良好生態(tài)。