更快更準(zhǔn)更狠打擊操縱市場(chǎng)行為

    朱寶琛

    在證監(jiān)會(huì)近期披露的行政處罰決定書中，有多份處罰事由是當(dāng)事人操縱股價(jià)。比如，自然人許淼使用“周某宏”等47個(gè)證券賬戶操縱“金陵體育”股票，證監(jiān)會(huì)決定沒收其違法所得1.57億元，并處以3.13億元罰款。

    操縱市場(chǎng)是法律明令禁止的。根據(jù)《證券法》，這些行為包括“單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣”“與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易”“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易”等。

    對(duì)于操縱市場(chǎng)，證券監(jiān)管部門始終堅(jiān)持“零容忍”，在行動(dòng)上更是屢見真章。證監(jiān)會(huì)還與其他部門協(xié)作，實(shí)現(xiàn)了對(duì)操縱市場(chǎng)等行為的全鏈條、全方位嚴(yán)厲打擊。操縱市場(chǎng)者除了被罰款，有的還被禁入市場(chǎng)。此外，還有人因?yàn)榉覆倏v證券市場(chǎng)罪被判刑。

    筆者認(rèn)為，下一步，對(duì)于操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為的打擊要更“快”，并且要打得更“準(zhǔn)”、更“狠”。

    更“快”，一是發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的速度要更快；二是辦案速度要更快；三是要迅速將處罰結(jié)果進(jìn)行公示，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，讓市場(chǎng)各方及時(shí)了解情況。

    更“準(zhǔn)”，是要提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性，針對(duì)一些新情況及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方向和監(jiān)管手段；要強(qiáng)化科技賦能，用好大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，不斷提升線索發(fā)現(xiàn)的敏感度和精準(zhǔn)度，對(duì)違規(guī)行為做出精準(zhǔn)判斷、快速反應(yīng)。

    更“狠”，是要打好“組合拳”，加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度，形成更強(qiáng)的監(jiān)管約束力。同時(shí)，要進(jìn)一步強(qiáng)化行政、刑事、民事立體化追責(zé)，切實(shí)提高違法成本，讓違法違規(guī)者“人財(cái)兩空”。

    如今，打擊操縱市場(chǎng)等證券違法行為的力度不斷加碼，“嚴(yán)監(jiān)管”和“零容忍”已成為資本市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。1月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開的2025年系統(tǒng)工作會(huì)議提出，“突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點(diǎn)，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性”。不難看到，監(jiān)管部門正以強(qiáng)有力的行政執(zhí)法工作，將“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管要求落實(shí)到位，護(hù)航資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。