壯大產(chǎn)業(yè)投資基金 精準(zhǔn)灌溉“產(chǎn)業(yè)森林”

    吳澍

    廣東組建總規(guī)模100億元的人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資基金；上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額5.3億元人民幣……當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)投資基金已成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手，正發(fā)揮著日益重要的作用。各地加快布局，用金融活水澆灌“產(chǎn)業(yè)森林”，形成科技、產(chǎn)業(yè)、金融有序循環(huán)的良好生態(tài)。

    這離不開一系列政策的大力支持。今年年初發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，產(chǎn)業(yè)投資類基金要在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用，圍繞完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，支持改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)投資產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈項(xiàng)目，推動(dòng)提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群。

    為何各地重視產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展？這主要基于三方面原因：其一，進(jìn)一步為新興產(chǎn)業(yè)提供資金支持，緩解企業(yè)的融資壓力；其二，通過引導(dǎo)社會(huì)資本投向特定產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展；其三，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，通過與金融機(jī)構(gòu)的合作，為企業(yè)發(fā)展提供更豐富的資源和更廣闊的空間。

    以深圳為例，根據(jù)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，自2015年以來，深圳實(shí)繳出資超1500億元，批次設(shè)立13只政府投資引導(dǎo)基金，累計(jì)撬動(dòng)資本近5000億元，支持8000多個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，有力發(fā)揮耐心資本“投早、投小、投長期、投硬科技”作用。8000多個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中，超1500家企業(yè)成長為專精特新企業(yè)，近600家企業(yè)成功上市。

    但也要看到，產(chǎn)業(yè)投資基金在數(shù)量和規(guī)模不斷增加、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著募資較難、退出機(jī)制有待進(jìn)一步完善等挑戰(zhàn)。此外，部分產(chǎn)業(yè)投資基金難以找到合適的投資項(xiàng)目，導(dǎo)致大量資金閑置。投后管理不到位也是突出問題之一，一些基金在投后管理方面存在不足，導(dǎo)致所投企業(yè)發(fā)展緩慢。

    針對(duì)這些問題和不足，未來可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行優(yōu)化。首先，加大政府支持力度，落實(shí)落細(xì)相關(guān)政策，通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免等方式吸引更多社會(huì)資本參與產(chǎn)業(yè)投資基金；其次，進(jìn)一步完善退出機(jī)制，通過資產(chǎn)證券化等更多元化的退出方式提高基金的流動(dòng)性以及參與積極性；再次，引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投后管理，為所投企業(yè)提供更多的資源和支持，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展；最后，完善投資策略。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)需求，制定更加科學(xué)合理的投資策略。

    期待乘著政策東風(fēng)，在各方合力下，產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作效率能進(jìn)一步提升，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及科技創(chuàng)新提供更有力的支持。