樂觀情緒飽滿 超九成私募倉位過半

    見證過多次歷史時刻的上半年已經(jīng)過去，站在當(dāng)前時點，私募如何展望A股下半年走勢？最新的有關(guān)數(shù)據(jù)或許能一窺端倪。

    數(shù)據(jù)顯示，7月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.12，環(huán)比大漲5.2%。就倉位而言，6月私募平均倉位大幅提升，目前私募基金平均倉位處于歷史較高水平。

    信心指數(shù)迅速反彈

    據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，6月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)降至113.23，環(huán)比下降1.5%，甚至低于2月的指數(shù)值。但7月信心指數(shù)迅速反彈，環(huán)比大漲5.2%，可見不少私募基金經(jīng)理對7月股市的信心大為增強。其中，3.2%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度，58.8%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，持樂觀和極度樂觀態(tài)度的基金經(jīng)理占比，相比6月大幅提高了24.13個百分點。

    值得注意的是，這份對7月A股市場的樂觀情緒還體現(xiàn)在了股票倉位上。截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79.11%，相比5月的72.16%，提高了6.95個百分點，整體倉位維持在中高水平，創(chuàng)今年2月以來的新高。

    具體來看，倉位在五成及五成以上的私募基金占比高達94.8%，其中更有15.2%的私募處于滿倉狀態(tài)，相比5月的13.62%，提升了1.58個百分點；八成以上倉位（不含滿倉）的私募占比達51.2%，環(huán)比提高了12.05個百分點。

    融智評級研究中心研究員姜琳認為，隨著經(jīng)濟活動的進一步恢復(fù)，價格指數(shù)明顯改善，PPI數(shù)據(jù)有望回升，因此經(jīng)濟向好趨勢不變。同時，近期A股成交量持續(xù)增加，疊加北向資金流入等因素，市場情緒顯著回暖。整體來看，7月股市大概率向好，可把握率先受益于經(jīng)濟復(fù)蘇和宏觀利好政策的相關(guān)機會。

    結(jié)構(gòu)性機會將層出不窮

    “我們對資金的持續(xù)流入充滿信心。”世誠投資認為，中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長的勢頭不會改變，因此A股市場優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已成為中長期全球資產(chǎn)配置的必選項。另外，居民部門的家庭財產(chǎn)配置正在發(fā)生深刻變化，從邊際增量來看，包括權(quán)益資產(chǎn)在內(nèi)的流動性金融資產(chǎn)將成為其“生力軍”。因此，市場后續(xù)會獲得源源不斷的增量資金，結(jié)構(gòu)性機會頗多。

    弘尚資產(chǎn)也表示，下半年市場大概率沒有極端的系統(tǒng)性風(fēng)險，應(yīng)更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會，而且目前的震蕩行情非常有利于投資者認真挑選性價比高的股票。

    具體來看，世誠投資認為，未來包括線上經(jīng)濟（電商、遠程辦公、遠程醫(yī)療等）在內(nèi)的新經(jīng)濟板塊將持續(xù)跑贏傳統(tǒng)經(jīng)濟標(biāo)的，而與線上經(jīng)濟相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、平臺及應(yīng)用場景等細分領(lǐng)域會是牛股的集中誕生地。

    圓融投資股票部總經(jīng)理王將則表示，未來較為寬裕的資金面將對科技股估值形成支撐，寬松的融資環(huán)境也為成長股發(fā)展助力，疊加眾多細分領(lǐng)域仍處在景氣度上行周期，因此可以持續(xù)關(guān)注科技領(lǐng)域中的成長股。

    星石投資也表示，資本市場基礎(chǔ)制度的不斷完善是A股實現(xiàn)長牛的基礎(chǔ)保障，后續(xù)看好高端裝備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈和醫(yī)藥生物等板塊。

    從近期私募的調(diào)研路徑來看，6月共有1067家私募累計調(diào)研了228家公司，主要分布在信息技術(shù)和醫(yī)療行業(yè)。具體來看，科大訊飛頗受關(guān)注，近一個月就吸引了53家私募前來調(diào)研，寶萊特、金運激光、銳明技術(shù)、博雅生物等均被25家以上的私募調(diào)研過。